Se as ações derrubem seu portfólio, siga o caminho de menor resistência

Estou cheio de energia.

Aumentei minha exposição aqui nas últimas semanas, apesar da probabilidade de uma recessão. Existem várias razões para minhas perspectivas para o setor. Por um lado, raramente o petróleo e o gás viram ventos contrários de uma administração presidencial, o que ajudou a produção de petróleo a cair de seu pico recente. A indústria também foi significativamente atingida por todo o movimento “ESG” verde. O financiamento para grandes e duradouros projetos de energia em todo o mundo caiu vertiginosamente por quase uma década. São projetos que levam anos e muitos bilhões de dólares para entrar no ar. Isso não é bom para a situação de oferta/demanda de longo prazo e provavelmente significará um “piso” mais alto para os preços do petróleo e do gás natural daqui para frente. Isso deve significar que as empresas com reservas comprovadas também serão mais valorizadas daqui para frente.

Além disso, o mundo está vendo um aumento na volatilidade geopolítica, que provavelmente permanecerá conosco por um tempo. A situação na Ucrânia evoluiu para uma guerra de atrito na maior parte dos últimos meses, um impasse muito sangrento. A Europa passou o inverno melhor do que o esperado em relação ao abastecimento de energia. O continente fez um trabalho louvável preenchendo sua capacidade de armazenamento de energia ao máximo antes do início do inverno e foi abençoado com temperaturas amenas durante os últimos meses. Isso ajudou a reduzir os preços do petróleo bruto e do gás natural na Europa. Mas a situação está evoluindo e tem potencial para piorar novamente.

Os preços da energia dispararam na sexta-feira, quando a Rússia anunciou que estava retirando 500,000 barris por dia de produção dos mercados mundiais em resposta às sanções ocidentais ao país. A Rússia parece estar reunindo equipamento adicional para uma nova ofensiva significativa. Se assim for, tem o potencial de perturbar os mercados de energia mais uma vez.

Minhas recentes adições do setor de energia ao meu portfólio, EOG Resources (EOG), Alta Energia de Pico (HPK) e Phillips 66 (PSX) resistiram bem no declínio nos mercados esta semana, mas ainda são candidatos sólidos a chamadas cobertas. Uma maneira fácil de obter exposição ao setor de energia e diversificação é estabelecer uma participação no ETF Energy Select Sector SPDR (XLE) através de ordens de compra cobertas. As opções são muito líquidas contra este fundo negociado em bolsa e o retorno é aceitável, uma vez que elimina o risco específico da empresa. Atualmente, o ETF também paga ao norte de um rendimento de dividendos de 3%, o que fornece um bom retorno adicional com essa estratégia.

Estratégia de opção:

Para estabelecer uma posição inicial no XLE usando uma estratégia de chamada coberta, faça o seguinte. Selecionando os call strikes de $ 90 de setembro, crie uma ordem de compra coberta com um débito líquido na faixa de $ 81.70 a $ 81.90 por ação (preço líquido da ação - prêmio da opção). Essa estratégia fornece proteção de queda de aproximadamente 9% e 12% de potencial de alta, incluindo dividendos, mesmo que essa ação não faça nada durante a duração da opção.