Warren Buffett é amplamente considerado um dos investidores mais bem-sucedidos de todos os tempos.
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Ele começou a investir em ações aos 10 anos e ficou milionário aos 30 anos, quando começou a comprar ações da Berkshire Hathaway a US$ 7.60 por ação. Hoje, a Berkshire é negociada a cerca de US$ 400,000 e Buffett tem um patrimônio líquido de US$ 97 bilhões.
Buffett é conhecido por sua abordagem de comprar grandes porções de empresas blue-chip com perspectivas subestimadas e gestão forte. Então ele detém essas ações por anos, se não décadas. O segredo de seu sucesso, diz ele, é seguir duas regras:
“Regra nº 1: Nunca perca dinheiro. Regra nº 2: Nunca esqueça a regra nº 1.”
Mas existem três táticas menos conhecidas que Buffett usou para construir sua fortuna que investidores experientes podem querer tomar emprestado – mesmo que às vezes contrariem suas estratégias de investimento mais conhecidas.
1. Vendendo opções de venda
Você pensaria que alguém como Buffett, que parece dedicado a ações blue-chip evitaria derivativos complicados, mas você estaria errado.
Ao longo de sua carreira de investidor, Buffett aproveitou a técnica avançada de negociação de opções de venda de opções de venda nuas como uma estratégia de hedge. De fato, no relatório anual de 2007 da Berkshire Hathaway, a empresa reconheceu que tinha 94 contratos de derivativos, que ao longo do ano geraram US$ 7.7 bilhões em prêmios.
Essa estratégia envolve a venda de uma opção em que você promete comprar uma ação a um preço de exercício específico abaixo de seu valor atual em algum momento no futuro. Isso imediatamente lhe dá dinheiro com a venda da opção. Se o preço da ação não cair, você fica com o dinheiro.
Se o preço cair abaixo do preço de exercício, você compra a ação a um preço menor do que pagaria no momento em que vendeu a opção, com o dinheiro da venda da opção reduzindo ainda mais sua base de custo. Esta é uma boa estratégia em um estoque que você não se importaria de possuir em primeiro lugar. Em 1993, Buffett usou opções de venda para embolsar quase US$ 7.5 milhões em receita enquanto esperava a queda do preço das ações da Coca-Cola.
A opção é considerada “naked” porque você não garantiu outra opção para comprar a ação, como vender ações dessa mesma ação para compensar seu custo de compra.
Mas tenha em mente que, dado o risco envolvido, isso não é algo que um investidor novato deve tentar por conta própria.
2. Investir em ações de pequena capitalização
Quando você está jogando por aí o tipo de dinheiro que é medido em bilhões, arrecadando ações de empresas emergentes promissoras não vai funcionar. Ações de ações de crescimento de pequena capitalização de empresas que normalmente valem US$ 300 milhões a US$ 2 bilhões simplesmente se moveriam demais se o Oráculo de Omaha fizesse uma compra grande o suficiente para valer a pena.
“Tenho que procurar elefantes”, disse Buffett certa vez ao discutir suas opções de investimento. “Pode ser que os elefantes não sejam tão atraentes quanto os mosquitos. Mas esse é o universo em que devo viver.”
Claro que nem sempre foi assim. Buffett começou sua carreira investindo principalmente em empresas de pequena capitalização. Ele investiu mais da metade de seu patrimônio líquido na GEICO – quando ainda era relativamente pequena – em 1951, aos 20 anos.
Uma razão pela qual esses chamados “mosquitos” são atraentes é porque as ações demonstram o maior crescimento nos primeiros dias de operação de uma empresa. Mas só porque essas pequenas roupas estão fora dos limites de Buffett hoje não significa que você não pode ir atrás delas.
3. Corte de perdas quando necessário
A abordagem de “comprar e manter” de Buffett não se estende a nunca admitir que mesmo ele às vezes erra. Uma vez que as perdas se instalam em uma empresa bem administrada, isso é um sinal de que a economia desse negócio pode ter mudado de uma forma que vai gerar perdas por um longo tempo.
Quanto a Buffett, seu grande passo em falso recentemente foi investir em companhias aéreas. A Berkshire Hathaway já teve participação em todas as quatro principais companhias aéreas americanas: Delta, American Airlines, Southwest e United. Embora ele só tenha adicionado essas empresas à sua lista em 2016, no final de 2020, ele as abandonou – com uma perda relativamente grande.
Buffett assumiu a responsabilidade pela estratégia fracassada, mas deixou claro que não via futuro nas companhias aéreas e chegou ao ponto de chamar o setor de “poço sem fundo”.
“Não vamos financiar uma empresa que – onde achamos que vai gastar dinheiro no futuro”, disse ele na época.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/really-want-rich-3-warren-134000222.html