Eu sou um cara de pequena capitalização, mas Disney, Wells Fargo de repente parece divertido

Fora da energia, os investidores encontraram poucos portos seguros nos últimos 12 meses. O Nasdaq caiu mais de 30% em 2022 e mega capitalizações como a Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) e Alfabeto (GOOGL) levaram tudo de calção. A maior parte do meu portfólio consiste em investimentos em ações de pequena e média capitalização - também um lugar difícil de se estar, já que o Russell 2000 caiu mais de 20% até agora este ano.

Mas estou observando duas grandes ações de grande capitalização que caíram fortemente e podem estar prontas para rolar novamente.

Vamos começar com a Disney (DIS), que tem uma presença massiva em meu estado natal, a Flórida. As ações caíram quase 45% no ano. A administração anterior cometeu inúmeros erros que impactaram negativamente o valor para o acionista. Isso incluía entrar no meio de uma briga política - da qual acredito que não deveria estar e depois perder feio.

O lado positivo desse episódio é que foi parte do motivo pelo qual a empresa dispensou seu CEO de curto prazo e trouxe de volta Bob Iger, que já havia administrado a empresa com sucesso por mais de uma década e meia. O Sr. Iger já começou a consertar as cercas com o estado da Flórida. As coisas podem ser melhores no próximo ano, já que a Disney tem três dos cinco filmes mais esperados na programação para 2023. As ações também parecem estar tentando atingir o fundo do poço perto desses níveis.

O antigo e novamente CEO certamente terá grandes desafios. As despesas precisam cair e, embora seu negócio de parques temáticos esteja forte no momento, ficaria vulnerável caso a economia entrasse em recessão em 2023. Ele também precisa conter a tinta vermelha que sai do negócio de streaming da empresa. No entanto, ele tem muitas alavancas que pode puxar, como reempoderar executivos criativos e potencialmente até mesmo desmembrar a ESPN, como Wells Fargo sugeriu recentemente. No geral, parece um nível razoável para começar a acumular algumas ações da Mouse House.

Em seguida, é Wells Fargo (WFC) . Parece que a cada poucos anos, a empresa tem que pagar uma multa substancial por quebrar demais as regras. Esta semana, o banco anunciou que concordou com um acordo de US$ 3.7 bilhões com o Consumer Financial Protection Bureau para resolver questões pendentes há muito tempo. Isso deve ajudar bastante a resolver o atual limite de ativos dessa instituição financeira.

Além disso, o mercado de hipotecas está mais do que desafiado e provavelmente continuará assim ao longo de 2023. A Wells Fargo é um player importante neste mercado e iniciou demissões significativas em suas operações de hipotecas para reduzir substancialmente as despesas. Pelo lado positivo, o banco está se beneficiando muito de uma margem líquida de juros muito melhorada, graças ao aumento das taxas de juros em 2022.

A WFC é outra ação que parece estar tentando chegar ao fundo do poço depois de recuar quase 20% no ano passado. Com pouco mais de oito vezes os lucros e um rendimento de quase 3%, o patrimônio parece estar em território de valor.