Oportunidades de investimento de impacto com a Vanguard apesar das preocupações ESG

É um fundo que busca ganhar dinheiro com investimentos verdes.

O inclusivo, gerenciado ativamente Fundo de ações de impacto positivo global Vanguard Baillie Gifford (VBPIX) é um produto ambiental, social e de governança que reúne empresas com intenções positivas, inclusivas e sustentáveis. 

“É realmente um fundo que investirá em ações globais buscando oferecer desempenho superior de longo prazo, investindo em empresas que estão contribuindo positivamente para realmente avançar e resolver alguns dos problemas mais desafiadores do mundo, sejam eles ambientais ou sociais. ou de outra forma”, Matt Piro, chefe global de produtos ESG da Vanguard, disse à CNBC “Borda ETF" na segunda-feira.

Enquanto o ETF denota investimento socialmente responsável, esse tema em particular está despertando dúvidas. A Securities and Exchange Commission expressou preocupação com o estado atual não estabelecido dos requisitos de divulgação de fundos ESG em todo o setor. A agência propôs duas mudanças de regras para o setor.

“É importante que os investidores tenham divulgações consistentes e comparáveis ​​sobre as estratégias ESG dos gestores de ativos para que possam entender quais dados fundamentam as reivindicações dos fundos e escolher os investimentos certos para eles”, disse o presidente da SEC, Gary Gensler, em comunicado em maio.

As empresas detidas no fundo de ações de impacto positivo da Vanguard incluem ASML, Taiwan Semicondutor, Moderno, John Deere e Tesla, que o S&P 500 removido de seu índice ESG em maio. A pontuação S&P DJI ESG da Tesla caiu como resultado de “códigos de conduta empresarial” e estratégia deficiente de baixo carbono, bem como “alegações de discriminação racial e más condições de trabalho na fábrica da Tesla em Fremont”, de acordo com o blog Indexology.

Piro afirma que os princípios de design da Vanguard analisam os resultados do investimento, bem como as preferências do cliente. A empresa de gestão de investimentos desenvolve vários produtos ESG para satisfazer uma série de preferências do consumidor, disse ele.

“Achamos absolutamente que este fundo de impacto positivo está bem feito do ponto de vista ativo, porque queremos cumprir um objetivo de desempenho superior ao investir nas empresas que contribuíram positivamente”, disse Piro.

Os fundos excludentes da Vanguard seguem diretrizes rígidas, impedindo a entrada de empresas que se envolvam em “tipos de atividades de negócios em que os clientes podem não querer que seu dinheiro seja investido”, segundo Piro.

A Vanguard ESG US Stock ETF, por exemplo, exclui empresas com envolvimento em álcool e tabaco, armas, entretenimento adulto e combustíveis fósseis, entre outras atividades e padrões.

Os fundos ESG têm futuro?

Muitos dos investidores de hoje estão “pensando em sustentabilidade”, disse Jon Hale, chefe global de pesquisa de sustentabilidade da Morningstar, na mesma entrevista. Por sua vez, ele acredita que o setor de gestão de ativos está recebendo mais demanda por oportunidades de investimento de impacto. 

“A sustentabilidade acontece quando tomamos decisões que atendem às nossas próprias necessidades, mas não comprometem a capacidade dos outros nas gerações futuras de atender às suas próprias necessidades”, disse ele. “Não deve ser surpresa que, com mais pessoas preocupadas com a sustentabilidade hoje, elas queiram uma abordagem de investimento que tenha a sustentabilidade em mente.”

Hale acredita que “a proposta da SEC está no caminho certo”, sugerindo uma necessidade de maior transparência no espaço de fundos ESG – provando a sustentabilidade de produtos relacionados e confirmando que os consumidores não estão recebendo “versões com lavagem verde”.

A SEC não respondeu a um pedido de comentário.

O Vanguard Baillie Gifford Global Positive Impact Stock Fund foi concretizado em meados de julho, após uma reestruturação do Baillie Gifford Positive Change Equities Fund, seu antecessor. O fundo Vanguard subiu cerca de 6% desde seu ajuste neste verão.

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