Em um mercado 'bebê com a água do banho', aqui estão uma dúzia de ações injustamente punidas, prontas para um salto

As empresas menores foram derrubadas junto com as ações de tecnologia este ano, que estão precificando uma "recessão desagradável e declínio pior do que muitos mercados em baixa", observa uma equipe de estrategistas da Jefferies liderada por Steven G. DeSanctis.

O Russel 2000
ROTINA,
-1.91%
caiu 20% no acumulado do ano, não muito longe de uma queda de 26% para o Nasdaq Composite
COMP,
-3.11%.
Assim como o Nasdaq, o Russell está nas garras de um mercado técnico de baixa, com queda de 26% em relação ao recorde histórico de novembro de 2021.

“A situação continua piorando para as pequenas capitalizações com desempenho do pico pior do que a recessão média e ainda pior do que o recuo médio. Isso empurrou nosso modelo de avaliação absoluta de volta ao valor justo, quando há apenas 15 meses estava no percentil 100”, disse DeSantis aos clientes em nota.

A Jefferies observa que seu modelo de avaliação relativa está agora em níveis não vistos desde 2003. Enquanto esperava que outro sapato caísse – na forma de estimativas de ganhos após o desânimo dos varejistas – isso ainda não aconteceu. DeSanctis disse que a equipe está vendo tantas revisões para cima quanto para baixo no setor, e provavelmente foi “muito agressivo” ao cortar sua meta de final de ano de 2022 para 2080 e o crescimento dos lucros para 13%.

No nosso chamada do dia, a equipe da Jefferies argumenta que esse grupo de ações duramente atingido foi indevidamente punido por uma reação de “bebê com a água do banho” dos investidores. E a equipe oferece uma dúzia ou mais de ações que acha que podem estar prontas para um salto.

Isso não é todos os setores, é claro, e Jefferies está se afastando do crescimento secular, já que as estimativas continuam caindo. Os cíclicos são uma história diferente. Saindo de um mercado em baixa, “essas ações estão com o crescimento, elas continuam a ver melhores tendências de revisão, e o crescimento estimado de 22 agora é de mais de 18%”, disse DeSanctis.

A equipe também não está se inclinando para proxies de títulos, como ações de defesa. “As avaliações estão bem acima de suas médias de longo prazo, impulsionadas por grandes influxos nesses setores e, é claro, o grupo tende a ficar para trás quando o urso volta para sua caverna”, diz a equipe.

E não economize em ações com exposições no exterior, pois a equipe acha que a China está mais perto de encerrar os bloqueios (mesmo que Pequim tenha tido algumas notícias sombrias do COVID-19 esta semana), com muitos recursos para estimular sua economia. “Acreditamos que isso pode ser como o segundo semestre de 2016, quando os nomes mais expostos no exterior superaram o índice em mais de 6% no segundo semestre do ano”, disse DeSanctis.

Quanto aos nomes com classificação de compra, a equipe tem 14 que “caíram mais do que o índice, mas não perderam números nem viram um corte em suas estimativas”. No topo estão Sonos, DraftKings, Aptiv, Floor & Decor e Coty.

Aqui está a lista completa:

Opinião: 'Sinto que estou revivendo o verão de 2008.' O estrategista David Rosenberg vê o mercado em baixa afundando o S&P 500 para 3,300.

O zumbido

estalo
SNAP,
-42.83%
está caindo 30%, depois que o grupo de mídia social disse que provavelmente perderia as estimativas trimestrais devido a um “mais longe e mais rápido do que o previsto” deterioração da economia. Também está atingindo o resto do setor de internet — Plataformas de Meta do pai do Facebook
FB
-8.81%,
Pinterest 
alfinetes,
-24.41%,
Alfabeto
GOOGL,
-5.96%
e Twitter
TWTR,
-5.77%.

Melhor compra
ABY,
+ 0.77%
as ações subiram depois que a varejista de eletrônicos apresentou uma receita superior, enquanto a Dole
DOLE,
-11.85%
está caindo depois que o distribuidor de alimentos balançou para uma perda. intuito
INTU,
-3.99%
e tecnologias Agilent
A,
-1.61%
irá relatar após o fechamento.

Mais tarde, o presidente do Fed, Jerome Powell, deve fazer comentários em uma conferência de desenvolvimento nativo americano às 12h20, horário do leste, com vendas de novas casas previstas para as 10h do leste.

Reunindo-se com grandes instituições financeiras, o Banco Popular da China e o regulador bancário da China pediram aos credores que “Fazer o seu melhor estabilizar os fundamentos da economia”. O JPMorgan e o UBS rebaixaram a economia da China recentemente.

Os mercados

Futuros de ações
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
estão empurrando para baixo, com rendimentos de títulos
TY00,
+ 0.69%

TMUMUSD02Y,
2.499%
também à deriva para o sul, os preços do petróleo sob pressão e o dólar
DXY,
-0.23%
recebendo alguns lances, junto com ouro
GC00,
+ 0.87%.

O gráfico

O mais recente na busca pela lógica do fundo das ações vem do estrategista-chefe de ações da Stifel e veterano observador de mercado, Barry Bannister, que diz estar atento à deterioração do crédito corporativo para sinalizar mais queda nas ações.

"As condições financeiras mais apertadas desfizeram a espuma, mas o crédito corporativo é o risco negativo, e o lado positivo precisa de uma pausa do Fed", disse ele a clientes em nota.

Ler: Quando as ações encontrarão um fundo? Os rendimentos do Tesouro precisam primeiro de uma base, diz esse estrategista.

Os tickers

Estes foram os tickers mais pesquisados ​​no MarketWatch às 6:XNUMX da manhã:

Leituras aleatórias

Grandes multidões acorreram a Londres para embarcar no nova linha de metrô Elizabeth.

Engarrafamentos em Davos:

Para o resto de nós mortais, os altos preços do gás podem significar férias apenas em nossas cabeças:

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