Investidores individuais abandonam tudo em dezembro, mostram dados

Os investidores individuais parecem ter percebido o nervosismo em todas as classes de ativos.

Isso geralmente é um sinal positivo para o mercado como um todo, o que deve ser um alívio após um ano em que ações e títulos sofreram uma forte derrota.

Fundos mútuos e fundos negociados em bolsa registraram saídas consistentes nas cinco semanas até 21 de dezembro. investimentos.

Eles estão resgatando fundos especializados em ações (domésticas e estrangeiras), títulos (tributáveis ​​e não tributáveis) e fundos híbridos com ações e títulos, bem como commodities, mostram novos dados.

Saque de Fundos de Ações e Títulos

Nas cinco semanas até 21 de dezembro, os investidores retiraram US$ 78.5 bilhões líquidos em fundos de suas ações nos EUA e no exterior, de acordo com dados divulgados na quarta-feira Instituto de empresas de investimento. As saídas ocorreram em quatro das cinco semanas.

Da mesma forma, os investidores em títulos sacaram dinheiro de seus fundos de renda fixa em quatro das cinco semanas, com um total líquido de US$ 31.6 bilhões.

As retiradas de fundos híbridos foram mais consistentes com as saídas em cada uma das cinco semanas. O saque total chegou a US$ 16.6 bilhões.

Esses saques não devem surpreender os investidores experientes. Os mercados de ações e títulos caíram maciçamente. O SPDR S&P 500 (ESPIÃO
) O ETF, que acompanha o S&P 500, perdeu 18.2 em 2022, segundo a Morningstar. Enquanto isso, o ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond (LQD
) caiu 17.9%, novamente segundo Dados da Morningstar.

Os investidores individuais têm o hábito angustiante de vender quando os preços dos títulos caem e depois comprá-los novamente quando os preços estão altos. É uma estratégia de perda de dinheiro, é claro, mas ainda assim eles fazem isso.

A consistência das vendas recentes também indica um profundo medo entre os investidores individuais, o que, por sua vez, deve levar todos a ver retornos positivos no horizonte. Isso é conhecido como um indicador contrário e veremos se funciona no devido tempo.

Investidores também fogem das commodities

Talvez a maior surpresa tenha sido a notícia de que, em quatro das cinco semanas até 21 de dezembro, os fundos de commodities registraram saídas líquidas de US$ 1.8 bilhão. Deve-se notar que os mercados de commodities são muito menores do que os mercados de ações ou títulos. Também é verdade que os fundos de commodities são relativamente menos populares nos EUA.

Portanto, embora a saída de US$ 1.8 bilhão seja pequena, ainda é significativa.

Isso também é chocante, dados os retornos do Invesco DB Commodity Tracking (DBC
), que acompanha uma ampla variedade de commodities, ganhou 19.3%.

O que é difícil de entender é por que alguém desistiria de um setor que apresentou desempenho superior a ações e títulos de quase 40 pontos percentuais.

Talvez o medo exagerado da suposta recessão iminente seja a causa. Seja qual for o motivo, é estranho.