O bilionário indonésio do carvão Low Tuck Kwong minera superlucros para se tornar a segunda pessoa mais rica do país

Esta história faz parte da cobertura da Forbes dos mais ricos da Indonésia em 2022. Veja a lista completa SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.

Low Tuck Kwong, da Bayan Resources, cuja riqueza quase quintuplicou no ano passado, está confiante de que o carvão ainda tem um futuro lucrativo.

While campanhas globais para reduzir o uso de carvão lançou uma nuvem sobre o futuro a longo prazo do combustível, os últimos dois anos provaram ser excepcionalmente fortuitos para o bilionário Baixa Tuck Kwong, fundador e diretor-presidente do quarto maior produtor de carvão da Indonésia, Bayan Recursos. O mercado global tem estado muito forte, pois os preços dispararam após a invasão da Ucrânia pela Rússia em fevereiro. Além disso, as chuvas abundantes significaram que as barcaças necessárias para transportar o carvão de Bayan pelo rio Senyiur, em Bornéu, até seu porto em Balikpapan, operaram sem problemas - ao contrário dos anos anteriores, quando a seca interrompeu seus embarques e prejudicou os resultados financeiros.

Nos primeiros nove meses deste ano, Bayan teve mais receita (US$ 3.3 bilhões) e lucro (US$ 1.7 bilhão) do que em todo o ano de 2021 - e no ano passado já havia apresentado resultados crescentes, com receita mais do que dobrando e lucro quase quadruplicando. O preço das ações da Bayan aumentou cinco vezes desde o início de 2021 e triplicou este ano. (Em dezembro, haverá um desdobramento de ações de 1 para 10.) O aumento das ações ajudou Low, de 74 anos, dono da maioria das ações da Bayan, a pular para o segundo lugar na Os 50 mais ricos da Indonésia lista, de 18º, com a riqueza subindo 4.7 vezes, para US$ 12.1 bilhões.

O governo da Indonésia, como muitos outros, está tentando reduzir o quanto da energia do país é gerada pelo carvão, e durante a cúpula do G20 organizada pela Indonésia em novembro, foi anunciado um programa sob o qual um grupo de países desenvolvidos e privados os bancos forneceriam US$ 20 bilhões para ajudar a Indonésia a reduzir o uso de carvão e desenvolver mais fontes de energia renováveis.

Desempenho incrível

Depois de vários anos estagnados, os negócios de Bayan cresceram.

Isso não preocupa Low. Ele está confortável com as perspectivas de Bayan em um setor que está sob ataque, mas é fundamental para o país. Em sua mensagem no relatório anual de 2021 de Bayan, Low disse: “Embora reconheçamos que o carvão é considerado uma indústria decadente, nossa base de custos está entre as mais baixas do mundo e nosso carvão de baixa emissão, classificado entre os mais baixos terceiro em termos de produção equivalente de CO2, garantirá que estaremos entre as últimas empresas a permanecerem.”

O diretor financeiro da Bayan, Alastair Mcleod, quando questionado sobre o programa de financiamento de US$ 20 bilhões, disse que é “uma proporção muito pequena do valor necessário para fazer a transição da Indonésia para longe do carvão”. E afirmou que o carvão fará parte da matriz energética dos países em desenvolvimento por muitos anos.

Da cena na base de operações da Low em Tabang, em Kalimantan Oriental, por onde passa 85% da produção da empresa, o carvão está longe de ser uma indústria decadente. Tabang é uma colméia de atividade. Caminhões de reboque duplo, cada um maior do que uma baleia azul adulta, carregam 230 toneladas de carvão por 69 quilômetros das minas até o porto de Senyiur 150 horas por dia, exceto dois dias por ano, Dia da Independência da Indonésia e Eid al-Fitr. Atualmente, existem 60 caminhões no circuito e esse número vai dobrar para acompanhar a meta da empresa de aumentar a produção para 2026 milhões de toneladas anuais em XNUMX.

Aumento global de preços

Os preços do carvão dispararam após a invasão russa da Ucrânia em fevereiro.

A Bayan deve obter seu ouro negro tanto para clientes domésticos - há obrigações para com a concessionária de energia do país - quanto para clientes internacionais. Nos primeiros nove meses de 2022, um quarto do carvão de Bayan foi para o mercado indonésio, enquanto os principais compradores internacionais incluíram as Filipinas (30%), Coreia do Sul (15%), Índia (9%), Bangladesh (7%) e Malásia (5%).

É difícil exagerar a importância do carvão para a Indonésia. É o maior exportador mundial de carvão térmico, que deve render mais de US$ 91 bilhões este ano. E ainda é a maior fonte de energia doméstica, respondendo por 38% da energia gerada em 2021, à frente do petróleo e do gás natural, com energia renovável em apenas 12%. Há muito carvão no solo; o ministério da energia previu que, com uma produção doméstica média anual de 600 milhões de toneladas, as reservas de carvão existentes na Indonésia poderiam durar mais de 60 anos.

É difícil exagerar a importância do carvão para a Indonésia. É o maior exportador mundial de carvão térmico.

Loi, quem viu muitos altos e baixos ao longo de 25 anos no que ele chama de “negócio difícil”, nasceu em Cingapura. Seu pai, que migrou para Cingapura de Guangzhou, no sul da China, quando ele tinha três anos, abriu uma empresa de construção civil, Sum Cheong. Quando Low tinha 14 anos, ele começou a ajudar seu pai em projetos de construção depois da escola. Sum Cheong acabou se tornando uma empresa de sucesso em Cingapura e na Malásia. Mas, em vez de planejar assumir o controle, Low queria sair por conta própria, em um lugar maior, e viu uma oportunidade na Indonésia, onde naquela época poucos cingapurianos faziam negócios. Em 1973, aos 25 anos, conseguiu seu primeiro projeto, fazendo a base para uma fábrica de sorvetes em Ancol, na costa de Jacarta. Low diz que foi o primeiro empreiteiro na Indonésia a usar martelos a diesel para bater estacas, o que acelerou o trabalho.

Enquanto realizava o trabalho, Low teve uma grande chance. Ele diz que teve “muita sorte” em conhecer Liem Sioe Liong, fundador do Salim Group e amigo do falecido presidente Suharto. Liem, que mais tarde se tornou o empresário mais rico da Indonésia, era proprietário do moinho de farinha Bogasari perto da fábrica de sorvete. “Ele nos viu carregando as estacas, nos parou e conversou comigo. Eu disse a ele que não sabia falar bahasa indonésio, e ele me deu seu cartão de visita, falou comigo em mandarim e me pediu para vê-lo mais tarde”, conta Low. Isso levou Low a trabalhar com Liem, que morreu em 2012, e seu filho mais novo Antonio, que está em 5º lugar na lista dos 50 mais ricos da Indonésia. “Ambos nos ajudaram muito”, diz Low.

Low também se uniu à Jaya Steel - uma subsidiária da Pembangunan Jaya, uma joint venture entre o governo da província de Jacarta e empresários locais, incluindo o falecido magnata imobiliário Ciputra - para estabelecer a Jaya Sumpiles Indonesia. A propriedade inicial era 50/50, então Low assumiu o controle total. Low tinha trabalho, mas queria um fluxo de receita mais estável do que o negócio de construção civil estava proporcionando. No final de 1987, Low decidiu entrar no negócio de empreiteiros de carvão.

Na época, a indústria de carvão da Indonésia ainda estava em sua infância. Jaya Sumpiles trabalhou com vários mineradores para remoção de estéril, mineração e transporte (estéril é o material que deve ser removido antes do início da mineração). Durante a década de 1990, a produção doméstica disparou de 4.4 milhões de toneladas para 80.9 milhões de toneladas, auxiliada por políticas pró-mineração que impulsionaram o investimento. Em novembro de 1997, após uma década de experiência no setor e com a necessária cidadania indonésia em mãos (conseguiu-a em 1992), Low comprou sua primeira concessão: Gunungbayan Pratamacoal, em Kalimantan Oriental.

A produção começou em 1998 - que foi um momento sombrio para iniciar um negócio na Indonésia, em meio à crise financeira asiática e à turbulência política que incluiu tumultos em Jacarta e Suharto sendo expulso do poder. Com seu primeiro embarque, a mineradora perdeu US$ 3 por tonelada, com a queda dos preços. “Nossa jornada não foi fácil desde o início. As pessoas estavam rindo de nós [por comprarmos a mina]. Eles disseram que nós somos gila [Indonésio para louco]”, lembra Low.

Há muito tempo existem sérios obstáculos logísticos à mineração em Kalimantan Oriental, rica em carvão. Em comparação com outra mina de carvão, a Multi Harapan Utama, a primeira concessão de Low ficava duas vezes mais longe do porto de Balikpapan, e suas barcaças precisavam fazer uma viagem de quatro dias rio abaixo. (Também leva quatro dias para viajar rio abaixo de Tabang, atual principal produtor de Bayan, até Balikpapan.) Para as pessoas chegarem a Tabang de Balikpapan, é necessário um passeio de helicóptero de quase duas horas ou um dia inteiro por rio e estradas.

Apesar dos obstáculos, Low apostou que o carvão de Kalimantan Oriental se mostraria lucrativo e expandido, adquirindo concessões e uma participação majoritária na Dermaga Perkasapratama, a operadora do Balikpapan Coal Terminal, um dos maiores do país, que atualmente tem uma capacidade de armazenamento de 1.5 milhão toneladas ou 24 milhões de toneladas anuais e pode ser prorrogado. Em 2004, a Low consolidou ativos e estabeleceu a Bayan Resources, batizada em homenagem a um distrito local. Quatro anos depois, depois de se tornar o oitavo maior produtor da Indonésia, Bayan listou ações na Bolsa de Valores da Indonésia. Os recursos do IPO foram para desenvolver concessões, incluindo as de Tabang, que agora consistem em 12 licenças de mineração cobrindo 34,715 hectares – quase metade do tamanho de Cingapura. A área contém carvão sub-betuminoso com baixo teor de cinzas e enxofre, com um poder calorífico mais adequado para usinas movidas a carvão, mas é relativamente menos poluente do que outros tipos de carvão.

Bayan coloca Tabang's enorme depósito de carvão de quase 2 bilhões de toneladas, o que poderia prolongar a vida útil da mina em mais de 30 anos. Para fazer frente ao ciclo do preço do carvão e reduzir os riscos sazonais da natureza, a empresa vem implementando um plano de eficiência de longo prazo. A baixa taxa de extração de Tabang de 2.9 (o que significa que 2.9 metros cúbicos de rocha e solo devem ser removidos para acessar uma tonelada de carvão) e a estrada privada asfaltada de 69 quilômetros para transportar carvão para o porto de Senyiur reduziu significativamente os custos de produção de Bayan e melhorou as margens, assim como o uso de reboques duplos para economizar combustível. Nos primeiros nove meses deste ano, a margem de lucro líquido da empresa foi de 51%, superando outras, à medida que os preços do carvão disparavam. Para todo o ano de 2021, a margem foi de 44%.

O desempenho depende em parte do nível do rio Senyiur, que às vezes é muito baixo para operar barcaças carregadas de carvão. Em 2016, 2018 e 2019, devido ao calado insuficiente para as barcaças, algumas entregas Bayan foram atrasadas, gerando mais de US$ 3.6 milhões em multas aos clientes. Low até tentou vender suas ações, mas cancelou o plano porque os lances eram muito baixos. As partes interessadas “teriam feito uma fortuna agora se tivessem comprado a empresa”, diz Low.

Para aproveitar todo o potencial das minas de Tabang, Bayan está gastando US$ 400 milhões em nova infraestrutura. Em 2019, começou a construir uma estrada de transporte particular de 101 quilômetros conectando Tabang e um novo porto em Muara Pahu no maior rio de Kalimantan Oriental, o Mahakam. O Mahakam não tem problemas de calado na estação seca e as barcaças podem navegar à noite. A empresa está instalando três carregadores de barcaças giratórias no novo porto para carregamento mais rápido de carvão. Paralelamente à estrada de transporte particular, Bayan também está construindo uma estrada para uso público, ajudando a fornecer acesso na área remota. Todo o projeto, destinado a aumentar a produção para 60 milhões de toneladas em 2026, deve ser concluído até o final de 2023.

“Queremos ser os maiores e melhores da Indonésia”, diz o CFO Mcleod. Atualmente, a mais lucrativa do país é a rival de carvão Adaro Energy. “Eles geraram US$ 1.3 bilhão nos primeiros seis meses e nós geramos US$ 1 bilhão [em lucro líquido]. Mas eles venderam 27.5 milhões de toneladas, enquanto nós fizemos apenas 17 milhões de toneladas”, diz. Quando Bayan conseguir igualar o volume, ele afirma: “Seremos a empresa de carvão mais lucrativa da Indonésia”.

Alberto Migliucci, CEO e fundador da Petra Commodities, com sede em Cingapura, vê boas perspectivas para o carvão indonésio e Bayan. No médio prazo, ele espera que a demanda aumente da China, à medida que se recupera da pandemia, e da Índia para o tipo de carvão com baixo teor de cinzas que se encaixa na produção de Bayan. Ele observa que os dois países, responsáveis ​​por dois terços do consumo de carvão, se abstiveram no compromisso da Conferência das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas de 2021 (COP26) de parar de emitir licenças para usinas movidas a carvão.

“O Bayan tem se saído muito bem. Possuem operações sólidas com condições geológicas favoráveis ​​que lhes permitirão aumentar a produção e aproveitar a atual oportunidade de mercado”, diz Migliucci. Bayan está sentado em uma enorme pilha de dinheiro. A empresa tem mais de US$ 1.3 bilhão em caixa e quase US$ 280 milhões em empréstimos standby, e zero dívidas após o pagamento antecipado de US$ 400 milhões em títulos no ano passado. Com ela, Migliucci acha que a empresa está mais preparada para enfrentar situações de financiamento mais difíceis que afetam a indústria do carvão atualmente. Com o dinheiro, a Bayan também tem a oportunidade de expandir para minerais relacionados aos setores de energia verde e EV. McLeod confirma que a empresa está procurando diversificar.

Low, que tem um pequeno negócio de energia renovável, diz que continuará focado no carvão. Com vista para uma nova ponte de 581 metros que em breve estará ocupada com caminhões transportando carvão 363 dias por ano, ele indica acreditar que Bayan estará movimentado por um longo tempo. “Esta ponte pode durar mais de 40 anos”, diz Low, radiante.

Menagerie de um mineiro

A Bayan Resources de Low construiu muita infraestrutura em Kalimantan Oriental para extrair e transportar milhões de toneladas de carvão. Atualmente em construção, como despesa pessoal, está um tipo bem diferente de estrutura – um espaço com ar-condicionado onde podem viver de 12 a 16 pinguins. “Eles estarão aqui no próximo ano”, diz ele.

Faz parte de um zoológico particular de propriedade de Low que ele iniciou no final dos anos 1990, quando percebeu que havia muitos animais selvagens que perderam seus habitats devido à mineração e cultivo de plantações e, consequentemente, vagavam para aldeias perto de suas minas.

Low decidiu obter licenças de conservação e ampliá-lo para o que é agora. Os pinguins vão se juntar a mais de 200 espécies de pássaros e animais (principalmente pássaros) no zoológico de Low. Ao redor do aviário, que tem dois hectares, estão redes de 32 metros de altura. “Eu amo animais”, diz Low durante uma caminhada matinal no aviário, enquanto um par de grous-coroados cinza caminha por perto. Inclui cacatuas, flamingos, íbis, pavões e calaus, que vagam por aí - apenas os carnívoros, como as águias, são colocados em recintos separados. Além dos pássaros, o zoológico também possui uma variedade de tigres, veados, crocodilos, tartarugas gigantes, alpacas e cavalos, entre outros, com Low aumentando regularmente as fileiras.

Além dos profissionais que administram o zoológico, Low também contrata pessoas que moram na região e as treina para cuidar dos animais, dando emprego para quem mora na região. Atualmente, 110 pessoas trabalham no zoológico, no qual Low gasta mais de 20 bilhões de rupias (US$ 1.3 milhão) anualmente de seu bolso. O zoológico, aberto ao público gratuitamente, costumava ser visitado por milhares todos os anos. Mas a Covid-19 forçou seu fechamento ao público e ainda não reabriu, pois Bayan mantém protocolos rígidos para pessoas que entram e saem das minas.

Low diz que pretende doar animais criados em suas instalações para outros zoológicos e projetos de conservação. Quando ele visita as minas de carvão uma ou duas vezes por mês de Jacarta, ele nunca deixa de verificar seus animais, tirar fotos e vídeos, que costuma compartilhar com seus contatos telefônicos. Além dos animais, Low também plantou muitas variedades de plantas e árvores na área da concessão de Tabang, 180 quilômetros a noroeste de Samarinda, capital de Kalimantan Oriental.