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Sexta-feira, novembro 11, 2022
O boletim de hoje é da Jared Blikre, um repórter focado nos mercados do Yahoo Finance. Siga-o no Twitter @SPYJared. Leia esta e mais notícias do mercado em movimento com Aplicativo de finanças do Yahoo.
Ações e títulos tiveram uma reação especialmente otimista para novos dados fora Quinta-feira mostrando que a inflação continua a moderar depois de atingir uma alta de 40 anos no verão.
O Dow (^ DJI), Nasdaq (^ IXIC), S&P 500 (^ GSPC) e Russel 2000 (^ RUT) cada um teve seu melhor dia desde as baixas da pandemia de 2020. As Notas do Tesouro de 5 e 10 anos (^ FVX, ^ TNX) tiveram a maior queda de um dia nos rendimentos desde que o então presidente do Fed, Ben Bernanke, aumentou a flexibilização quantitativa em março de 2009.
Um observador casual pode ser perdoado por pensar que o Fed derrubou a inflação. Enquanto os EUA estão longe de sua meta de inflação de 2%, a inflação diminuiu mais do que o esperado no mês passado. A manchete Índice de Preços ao Consumidor subiu 0.4% em outubro contra as expectativas de um ganho de 0.6%, enquanto a medida ano a ano caiu para 7.7% de 7.9%. Excluindo alimentos e energia, o núcleo da inflação também subiu em outubro, mas abaixo do esperado.
Isso será suficiente para o presidente do Fed, Jay Powell, mudar seu tom e diminuir o ritmo dos aumentos das taxas de juros? Ecos de um “pivô Powell” podiam ser ouvidos em todo o universo do Twitter, à medida que as ações disparavam em todos os setores e indústrias. Embora a inflação permaneça teimosamente alta, as impressões do CPI acima do temido inspiraram alguns investidores a começar a correr riscos novamente.
O otimismo ao longo de 2022 alimentou movimentos de mercado desproporcionais como esses. Até agora, os participantes do mercado julgaram incorretamente, pois novas baixas nos principais índices seguiram cada grande alta.
Powell, por sua vez, prometeu aumentar as taxas de juros, mesmo que isso prejudique partes da economia. Em sua última coletiva de imprensa, Powell disse que está mais preocupado com a inflação “entrincheirada” do que com os riscos de o Fed continuar em seu caminho hawkish – o principal perigo é uma recessão.
Essa determinação não impediu os investidores de esperar que o Fed interrompa os aumentos de juros mais cedo ou mais tarde.
Alfonso “Alf” Peccatiello, fundador e CEO do Macro Compass, disse ao Yahoo Finance na quinta-feira que os títulos estão precificando uma taxa terminal mais baixa dos Fed Funds – ou a taxa na qual o Fed para de subir. Ele também destacou que a volatilidade dos títulos está “caindo como uma pedra” e os spreads de crédito se estreitaram. Todos esses sinais estimulam os investidores a assumir mais riscos, pelo menos no curto prazo.
“Com essa impressão de inflação”, disse Peccatiello, os investidores “acreditam cada vez menos que o Fed manterá o curso”.
O que assistir hoje
Economia
10:00 am ET: Sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, Preliminar de novembro (59.5 esperados, 59.9 durante o mês anterior)
10:00 am ET: U. de Mich. Condições Atuais, Preliminar de novembro (62.8 esperados, 65.6 durante o mês anterior)
10:00 am ET: Expectativas da U. de Michigan, Preliminar de novembro (55.5 esperados, 56.2 durante o mês anterior)
10:00 am ET: U. de Mich. 1 Ano de Inflação, Preliminar de novembro (5.1% esperado, 5.0% durante o mês anterior)
10:00 am ET: EUA de Mich. 5-10 anos de inflação, Preliminar de novembro (2.9% esperado, 2.9% durante o mês anterior)
Ganhos
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-raises-doubts-about-whether-fed-will-stay-the-course-morning-brief-110056401.html