Na esteira da a falência do Banco do Vale do Silício (SIVB), os investidores estarão monitorando de perto o que no início deste mês foi visto como o dado mais importante para o futuro da política do Federal Reserve – o relatório de inflação de fevereiro.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI), observado de perto, deve mostrar que os preços ao consumidor esfriaram ligeiramente no mês passado, com a inflação prevista subindo 6% em relação ao ano anterior, um desaceleração desde janeiro Ganho anual de 6.4%, segundo estimativas da Bloomberg.
Um aumento de 6% marcaria o aumento anual mais lento nos preços ao consumidor desde setembro de 2021.
Em relação ao mês anterior, os preços ao consumidor devem ter subido 0.4% em fevereiro, abaixo do aumento mensal de 0.5% registrado no primeiro mês do ano.
Em uma base “central”, que exclui os custos mais voláteis de alimentos e gás, os preços em fevereiro devem ter subido 0.4% em relação ao mês anterior e 5.5% em relação ao ano passado, segundo dados da Bloomberg.
Os dados de inflação de terça-feira chegam pouco mais de uma semana antes do anúncio da próxima política do Fed, marcada para 22 de março, quando os investidores agora esperam que o banco central aumente as taxas de juros em 25 pontos-base, ou 0.25%.
“Se o IPC e seu emaranhado de subcomponentes ficarem mais quentes do que o esperado, as chances de uma alta de 50 pontos-base nas taxas parecem maiores”, escreveu Bob Schwartz, economista sênior da Oxford Economics. “[Por outro lado], se esse indicador crítico de inflação mostrar mais sinais de arrefecimento, as autoridades do Fed provavelmente adotarão uma abordagem mais cautelosa, mantendo o aumento da taxa no menor ponto de 25 bases obtido na última reunião.”
No meio da tarde de segunda-feira, os mercados precificavam uma chance de aproximadamente 80% de o Fed aumentar as taxas em 25 pontos-base em sua reunião de política monetária de 22 de março, com uma chance de aproximadamente 25% de o Fed deixar as taxas inalteradas. segundo dados do CME Group.
Na semana passada, os investidores colocaram uma chance de mais de 50% de o Fed aumentar as taxas em 50 pontos-base este mês, após dois dias de testemunho do presidente do Fed, Jerome Powell que as taxas de juros enfatizadas provavelmente subirão mais do que o previsto anteriormente.
A evolução do setor bancário na última semana mudou essa perspectiva.
“A ameaça de uma interrupção sistêmica no sistema bancário é pequena, mas o risco de alimentar a instabilidade financeira pode muito bem encorajar o Fed a optar por um aumento menor dos juros na próxima reunião”, acrescentou Schwartz. “A surpreendente queda de 45 pontos-base no rendimento de 2 anos do Tesouro na quinta e na sexta-feira apóia essa perspectiva.”
Economistas de Wall Street permanecem divididos na decisão com o Goldman Sachs prevendo que o Fed não aumentará as taxas. O Bank of America, a EY e a Oxford Economics argumentaram a favor de um aumento de 25 pontos base.
O Fed, que tem uma meta atual de juros de referência de 4.5% a 4.75%, aumentou as taxas em 4.5% acumulados no ano passado em um esforço para conter a inflação. Os preços ao consumidor atingiram o pico no verão passado, atingindo uma alta de aproximadamente 40 anos de 9.1%.
O foco do Fed na inflação e no mercado de trabalho na definição de políticas será um desafio único, já que o banco central também administra seus chamados “terceiro mandato” de estabilidade financeira após três falências de bancos na última semana.
O mercado de trabalho também apresenta outra complicação para o banco central, com o crescimento da folha de pagamento não-agrícola de janeiro de 504,000 empregos, juntamente com o crescimento de fevereiro mais forte do que o esperado É improvável que o relatório encoraje uma flexibilização da política agressiva do Fed.
“O Fed precisa ver mais evidências de demanda reduzida por mão de obra para desenvolver uma leitura mais confiante da influência de uma política monetária mais restritiva, afetando a renda, a demanda de consumo e, consequentemente, a inflação e, particularmente, a alta inflação de serviços”, Rick Rieder, O diretor de investimentos de renda fixa global da BlackRock, escreveu em nota na sexta-feira.
Rieder acrescentou que o impacto do aumento das taxas complica ainda mais a decisão da próxima semana, explicando: “Além disso, com o setor bancário sofrendo recentemente um soco no queixo e, consequentemente, os mercados ajustaram o preço dos aumentos do Fed com base no potencial de maiores riscos de estabilidade financeira, nós É preciso ter em mente que o outro mandato não oficial do Fed tem sido a manutenção da estabilidade financeira”.
Canal Alexandra é repórter sênior de entretenimento e mídia no Yahoo Finance. Siga-a no Twitter @alliecanal8193 e envie um e-mail para ela em [email protegido]
Leia as últimas notícias financeiras e de negócios do Yahoo Finance
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-arrives-at-critical-moment-for-fed-after-bank-failures-jobs-data-192322720.html