Inflação diminuiu no mês passado mais do que o esperado

Principais takeaways

• Investidores passaram segunda e terça-feira se preparando para o relatório de inflação desta semana, divulgado na quarta-feira
• Expectativas de inflação de analistas e economistas mostraram que o IPC de julho está diminuindo à medida que os ganhos de preços começam a desacelerar
• A queda dos preços do gás sustentou as previsões esperançosas, embora os resultados decepcionantes da empresa tenham levado o mercado a fechar praticamente estável
• Espera-se que os dados de inflação e empregos de julho e agosto informem a próxima decisão do Fed de aumento da taxa em setembro

Os futuros subiram, enquanto as ações caíram na terça-feira, em meio aos resultados decepcionantes da empresa e ao acúmulo do tão esperado relatório de inflação desta semana.

Como os futuros subiram marginalmente, o Nasdaq Composite liderou as quedas de terça-feira, caindo quase 1.2%. O S&P 500 e o Dow ficaram para trás, caindo cerca de 0.4% e 0.2%, respectivamente.

As ações caíram em parte graças a uma série de resultados decepcionantes da empresa que apontavam para caminhos difíceis à frente. Os fabricantes de chips Nvidia e Micron, juntamente com a fabricante de vacinas Novavax, alertaram que a receita futura pode ficar aquém da orientação anterior em meio a uma economia em desaceleração.

Mas as quedas das ações do início da semana são apenas o começo. Os investidores passaram segunda e terça-feira se preparando para a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor de quarta-feira. Os dados – e a resposta do Fed – orientarão as políticas de taxas de juros e os sentimentos dos consumidores nos próximos meses.

O que os investidores esperavam no relatório de inflação desta semana

O Índice de Preços ao Consumidor de julho foi divulgado na manhã de quarta-feira. Antes de seu lançamento, os investidores passaram toda a terça-feira buscando provas de que a inflação havia atingido o pico. As apostas foram especialmente altas neste mês, depois que sexta-feira viu dados inesperadamente altos de empregos nos EUA.

As previsões atrelaram os preços do Índice de Preços ao Consumidor subindo 8.7% ao ano, ou 0.2% mensalmente. Outra métrica de inflação, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, viu a inflação subir 6.1%, ligeiramente acima dos 5.9% de junho.

Economistas esperavam que o relatório de inflação desta semana mostrasse uma ligeira desaceleração nos ganhos de preços à medida que os aumentos de petróleo e gás esfriavam. Os preços do gás caíram ao longo de julho, atualmente cerca de 20% abaixo do pico de junho. A partir de terça-feira, o preço médio de um galão de gasolina em todo o país ficou em US $ 4.03.

Enquanto isso, algumas pressões da cadeia de suprimentos diminuíram gradualmente neste verão. Dados recentes sugerem que os prazos de entrega de suprimentos diminuíram à medida que os preços pagos caíram.

Ao mesmo tempo, os economistas previram que os custos da habitação aumentariam em julho, com junho vendo o maior aumento mensal do índice de aluguel desde 1986. Alguns economistas acreditam que os aluguéis vão moderar após um breve pico, entre preços inacessíveis e crescentes dados de construção multifamiliar.

O que os investidores realmente tem no relatório de inflação desta semana

Os dados divulgados na quarta-feira sugeriram que a inflação dos EUA relaxou mais do que o esperado no mês passado. Isso se deve em grande parte à queda dos preços da gasolina e à redução dos problemas da cadeia de suprimentos.

Ao todo, o Índice de Preços ao Consumidor subiu 8.5 por cento em julho. Esta foi uma desaceleração maior do que o previsto.

Expectativas de inflação daqui para frente

Os números de inflação de julho podem preparar o terreno para as próximas ações do Fed. Mas os números não são tudo – o sentimento do consumidor também importa. E nessa frente, o Fed de Nova York tem algumas notícias encorajadoras.

De acordo com o mais recente Federal Reserve de Nova York pesquisa de sentimento do consumidor, as expectativas de inflação futura caíram substancialmente em julho. A expectativa de inflação prospectiva de um ano caiu de 6.8% em junho para 6.2% em julho, com a expectativa de três anos caindo de 3.6% para 3.2%. As expectativas medianas de inflação de cinco anos também moderaram ligeiramente, caindo de 2.8% para 2.3%.

Essas reduções ocorreram amplamente em todos os grupos de renda, lideradas por quedas esperadas nos preços de alimentos e gás. O preço das casas e as expectativas de crescimento dos gastos para o próximo ano também recuaram em relação às altas recentes.

Os resultados da pesquisa fornecem prova de que os sentimentos dos consumidores podem estar melhorando, bem como encorajam que a situação econômica pode estar sob controle. Isso significa boas notícias para as perspectivas futuras de aumento das taxas, já que expectativas de inflação mais baixas reduzem a probabilidade de que os temores de inflação produzam uma profecia auto-realizável de inflação mais alta.

O que isso significa para os investidores?

Os funcionários do Federal Reserve já notaram que a possibilidade e a gravidade de aumentos futuros das taxas dependerão dos dados de inflação, emprego, consumo e crescimento econômico entre agora e sua reunião de política em meados de setembro.

Se os números de inflação de agosto forem altos, isso – junto com os dados fenomenais de emprego de sexta-feira – pode sugerir uma alta de 75 pontos básicos na taxa de juros no próximo mês.

Para a maioria dos investidores, isso significa que o melhor curso de ação é esperar para ver como o Fed age. Embora as altas taxas de juros possam diminuir os lucros dos investimentos à medida que o crescimento das empresas desacelera, o relatório de lucros desta semana sugere que a própria inflação também pesa mais do que o esperado nas empresas americanas.

Mesmo assim, entre a inflação alta, as altas taxas de juros e o desempenho do mercado de ações deste ano, não é de admirar que muitos investidores continuem cautelosos em voltar às ações.

Como isso afeta os fatores que atingem nossa IA?

As expectativas de inflação são uma dinâmica fundamental que os formuladores de políticas do Fed observam ao determinar quando e quanto aumentar as taxas de juros. O Fed já elevou sua taxa básica de juros em 225 pontos base (2.25%) desde março.

Com os dados de emprego da semana passada chegando fortes, outros 75 pontos-base podem estar em jogo em setembro. E embora o sentimento do consumidor permaneça forte, isso pode mudar se a inflação não começar a ficar dentro das expectativas em breve.

Ao todo, as notícias são mistas para o sentimento do consumidor e do investidor. Embora os aumentos das taxas tenham um grande impacto nos empréstimos e no crescimento das empresas, as taxas de juros mais altas também podem reduzir a inflação que consome as carteiras dos consumidores e os lucros dos investidores.

Além disso, com o sentimento do consumidor e do investidor – para não mencionar o desempenho econômico – em ascensão, isso pode significar boas notícias a longo prazo. Por sua vez, isso pode impactar positivamente os sentimentos contabilizados por nossa IA.

Não deixe que o relatório de inflação desta semana afete suas metas de longo prazo

No final das contas, investir não é um sprint – é uma maratona. Embora o relatório de inflação desta semana e os movimentos das taxas de juros do próximo mês possam impactar o mercado de ações, em última análise, o movimento será reduzido em breve a um pontinho em um gráfico de ações.

Então, como você sabe quando investir e em quais dados econômicos?

A resposta: você não.

É impossível prever quais dados afetarão o desempenho das ações a longo prazo, e quando as notícias supostamente “grandes” são pouco mais do que uma gota no balde. E quando você está investindo em um horizonte de longo prazo, a diferença geralmente é insignificante.

Felizmente, com o Q.ai, você pode se sentir confortável assumindo a posição de que os dados de inflação de curto prazo, em última análise, não importam. Nossa inteligência artificial lê o mercado e emprega estratégias baseadas em dados para negociar de forma rápida e inteligente.

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