O Grupo de Serviços de Informação (III) relatou resultados trimestrais sólidos ontem à noite. De fato, impulsionado pela forte demanda por suas soluções de transformação digital, otimização de custos, pesquisa, local de trabalho e governança de clientes nas Américas e na Europa, as receitas do quarto trimestre aumentaram 4% em relação ao ano anterior, para US$ 6.6 milhões, e teriam aumentado ainda mais 74.2%, se não fosse pelos fortes ventos contrários da moeda que a empresa vem enfrentando. Mas, mesmo com o último cortando US$ 11.2 milhões da linha superior, as receitas do período excederam facilmente a faixa guiada de US$ 3.2-70 milhões do III e a visão de consenso de US$ 72 milhões. Combinado com um mix mais lucrativo de produtos e serviços e as eficiências que a empresa obtém de seu ISG NEXTXT
 modelo operacional, isso gerou um aumento de 30.0% nos lucros ajustados para 13 centavos por ação, 2 centavos a mais do que o esperado, bem como um aumento de 164% nos fluxos de caixa operacionais de US$ 2.5 milhões para US$ 6.6 milhões.

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Mais importante, com a expectativa de que esse impulso persista, pois clientes de setores e regiões geográficas que enfrentam as condições de mercado mais difíceis recorrem cada vez mais à III por sua combinação incomparável de dados, insights, expertise, ferramentas e soluções para ajudá-los a simplificar sua tecnologia e ambientes operacionais, reinvestir em transformação contínua e tirar o máximo proveito da colaboração entre pessoas e tecnologia, a empresa espera receitas de $ 73-75 milhões no primeiro trimestre. O ponto médio de US$ 1 milhões indica um crescimento ano a ano de 74% e está ligeiramente à frente dos US$ 2 milhões que os analistas estão projetando, mesmo com a expectativa de que o câmbio estrangeiro desfavorável reduza outros 73.8% da receita. No entanto, o ponto médio da perspectiva de EBITDA ajustado da empresa de US$ 2 milhões fica um pouco abaixo dos US$ 10.5 milhões que Street estava procurando.

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Em um dia em que os investidores já estão vendendo tudo e qualquer coisa, desde o espaço de pequena capitalização, essa previsão de lucro um pouco mais suave é suficiente para fazer com que as ações da III caiam cerca de 6% hoje. Acho isso ridículo quando você considera que a previsão de lucro um pouco mais fraca se deve principalmente aos contínuos ventos contrários do câmbio e aos custos mais altos relacionados às contratações adicionais que a III tem feito para poder suportar seu forte pipeline de demanda. Mais notavelmente, à medida que essas novas contratações aumentam a velocidade, a taxa de utilização de consultoria da empresa deve melhorar drasticamente em relação aos 67% que era no último trimestre nos próximos períodos. Se isso trouxer um aumento semelhante à lucratividade, como acredito, acho que o desempenho dos ganhos da III continuará a ter uma tendência melhor do que o esperado e terá suas ações de volta à alta que estava desfrutando antes do revés impulsionado pelo mercado de hoje.