Intel deixada em apuros enquanto os fabricantes industriais mudam para chips personalizados

Uma das maiores tendências da qual ninguém está falando é a corrida das grandes empresas para construir microprocessadores personalizados. É assim que os investidores devem jogar a ideia.

Cruise Automation, a divisão de veículos automatizados da General Motors (GM) na semana passada fez um anúncio surpresa. A empresa com sede em San Francisco, Califórnia, vai desenvolver chips personalizados.

Isso é realmente uma má notícia para Intel (INTC). Deixe-me explicar.

Os semicondutores são uma maravilha moderna. A ideia de que algo tão pequeno também pode ser tão poderoso é alucinante. Até recentemente, os processadores ficavam muito menores a cada nova geração e ainda mais poderosos. Essa dinâmica está mudando.

Os chips ainda estão se tornando mais poderosos, mas não estão ficando muito menores. É uma coisa de tamanho. Os processadores só podem ficar tão pequenos. Para obter mais poder de computação do silício, os projetistas de chips estão recorrendo ao silício específico para tarefas. E eles estão trocando de arquitetura.

Esse é o ângulo que Cruise está adotando. A unidade da GM planeja ter chips personalizados em 2025 para seus veículos automatizados. Pode não parecer rentável começar a construir chips do zero. Existem unidades de processador gráfico prontas para uso em empresas como Nvidia (NVDA). A maioria faria a analogia com uma empresa de automóveis que fabrica seus próprios pneus, exceto que não é bem assim.

Cruise não está fazendo suas fichas, por si só.

A empresa está projetando e, em seguida, contratando a produção para um fabricante. Uma fundição, como Semicondutor de Taiwan (TSM) está equipada com todas as máquinas especializadas necessárias para fabricar silício inteligente de última geração. Em teoria, esse custo poderia ser recuperado aumentando a produção.

Kyle Vogt, diretor executivo, diz que a Cruise atingirá o ponto ideal de chips personalizados em 2025, quando a produção de seu veículo autônomo Origin deve entrar em produção. A origem não é muito looker, porém é um AV pessoal completo, sem volante ou pedais. Os executivos da GM acreditam que a transição merece um novo pensamento.

As montadoras estão tentando se afastar da dependência dos fornecedores tradicionais de chips. Todo o setor foi contido desde 2021 pela escassez contínua de chips. Ironicamente, essas deficiências foram causadas pelo mau planejamento das montadoras.

Quando a pandemia atingiu a América do Norte Ford (F), General Motors (GM), Toyota (MT) e outras empresas imediatamente começaram a cortar pedidos de chips em antecipação a uma desaceleração na demanda. As fundições mudaram a produção de chips mais antigos feitos para o setor automotivo para processadores de próxima geração exigidos pelo setor de eletrônicos de consumo. As montadoras passaram para o final da fila.

As notícias de que Cruise está projetando chips são preocupantes para produtores de chips de uso geral em grande escala, como a Nvidia. No entanto, a tendência é letal para a Intel.

A empresa com sede em San Jose, Califórnia, não é apenas a maior produtora de chips de uso geral, mas todo o seu modelo de negócios depende da adoção em massa de sua arquitetura de chip x86. Esses processadores são baseados em computação complexa de conjunto de instruções. À medida que os usuários finais mudam para chips específicos de tarefas, a tendência maior está claramente distante do CISC.

Maçã (AAPL) afastou-se da CISC no ano passado com a introdução de seus chips M1 personalizados para laptops e iPads. O MI licencia propriedade intelectual da ARM Holdings, uma empresa britânica de IP de tecnologia móvel. Os designs de chip ARM usam arquitetura RISC (computação de conjunto de instruções reduzida).

Reuters relatado no início de setembro, Cruise considerou apenas arquiteturas baseadas em RISC e ARM de código aberto para seus chips personalizados.

A tendência é óbvia e ameaçadora para a Intel.

As ações da Intel estão sob pressão desde o início de 2021, quando essas tendências se tornaram aparentes. A empresa está tentando fazer a transição para outros mercados, principalmente a defesa nacional.

No seu Inovar apresentação de negócios ontem, em San Jose, a empresa apresentou a Ponte Vecchio, uma GPU que será usada em um novo supercomputador do governo. Os executivos da Intel esperam que o processador também ajude a empresa a ganhar participação de mercado da Nvidia em data centers de hiperescala.

Não há razão para acreditar que a esperança será respondida. Os investidores devem ficar longe das ações da Intel. Seus maiores clientes estão se afastando da arquitetura Intel. Essa tendência está se acelerando.

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