Os ETFs fizeram sua estreia nos anos 90 como um título popular que permitia aos investidores uma alternativa às compras tradicionais de ações e fundos mútuos. Por meio dos ETFs, os investidores poderiam obter uma carteira gerenciada passivamente, sem investimento mínimo e com diversos ativos. Hoje, os ETFs ainda são uma opção popular, mas rapidamente estão sendo superados pelos benefícios que a indexação direta oferece.
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Abaixo, explicaremos por que essa mudança de preferência está ocorrendo, além de fornecer uma visão geral de alto nível da indexação direta e tudo o que ela pode oferecer.
Definição de indexação direta
Indexação direta é um veículo de investimento que permite comprar ações ou títulos individuais que acompanham o desempenho de um índice como o Dow Jones ou o S&P 500. Por exemplo, se você deseja criar um portfólio que possa ter um desempenho tão bom ou melhor do que o popular índice S&P 500, você pode usar a tática de indexação direta para a tarefa. Você selecionaria todos os títulos que o índice S&P detém e copiaria seus pesos.
Certos ETFs, ao permitir que os investidores comprem grupos de investimentos que espelham índices específicos, podem ter semelhanças com esse processo, mas existem diferenças distintas.
ETFs x indexação direta
Para entenda a indexação direta vs. ETFs você precisa olhar para as semelhanças que eles compartilham e as diferenças que os separam. Primeiro, a indexação direta e os ETFs permitem que os investidores possuam um conjunto de títulos individuais, como ações e títulos. O design é configurado para produzir o melhor retorno possível, imitando o sucesso dos índices mais prósperos do mercado.
A principal diferença está na propriedade dos títulos. Um ETF permite que você possua uma parte do ETF, não os títulos individuais. Com a indexação direta, os investidores possuem os títulos e podem manipular seus pesos como acharem melhor.
Benefícios da Indexação Direta
Agora que você tem uma melhor compreensão da estrutura diferente de indexação direta e ETFs, podemos avançar para as razões pelas quais a indexação direta está ganhando popularidade em relação a outros veículos de investimento oferecidos. O primeiro benefício é o mais óbvio, a personalização.
Personalização de portfólio
Os ETFs oferecem flexibilidade, permitindo que você compre e venda ações como achar melhor. No entanto, a indexação direta permite a mesma flexibilidade juntamente com a máxima liberdade de personalização. Como mencionamos acima, a indexação direta permite aos investidores a liberdade de comprar todas as ações individuais de ações que outros índices possuem, mas eles podem diversificar como acharem melhor. Isso inclui a compra de ações adicionais ou a venda de ações que não estão tendo um bom desempenho. Ao ter a liberdade de remover ativos com baixo desempenho, os investidores têm uma oportunidade melhor de superar o índice que estão imitando.
Custo de imposto reduzido
Sempre que uma única ação é vendida com lucro, o vendedor deve pagar um imposto sobre a renda. Isso é conhecido como um imposto sobre ganho de capital. Por outro lado, se uma venda de ativo foi realizada e resultou em prejuízo, o vendedor pode reivindicar uma perda na venda. Isso se traduz em uma dedução fiscal onde a perda é deduzida do seu rendimento tributável. Quanto menor for o seu rendimento tributável, menor será a sua factura fiscal.
Portanto, o raciocínio permanece, reivindique todas as suas perdas para minimizar os impostos sobre ganhos de capital sobre investimentos.
Com a indexação direta, há uma infinidade de oportunidades para vender um título com prejuízo para compensar seus ganhos e reduzir sua conta de impostos. Esse processo é comumente chamado de colheita de perda de impostos.
Acesso amplo
No passado, a indexação direta era prejudicada pela falta de plataformas dispostas a apoiá-la. De acordo com Associados Cerulli, “A indexação direta está preparada para crescer a uma taxa anualizada de mais de 12% nos próximos cinco anos, mais rápido do que os produtos financeiros tradicionais, como fundos mútuos, ETFs e contas separadas.”
Recentemente, gestores de ativos e grandes empresas como JPMorgan, BlackRock e Vanguard perceberam essa crescente popularidade. Como resultado, mais plataformas estão adotando recursos de portfólio especializados para dar suporte à indexação direta.
Os investidores agora podem buscar a indexação direta com mais facilidade como sua principal forma de investimento, sem as desvantagens da compra restrita de ações fracionárias e restrições de plataforma.
Concluindo!
Os ETFs podem fornecer um grupo de títulos para imitar um índice, mas possuem restrições nas escolhas e pesos de títulos. Para mais flexibilidade, personalização e controle geral de seu portfólio, a indexação direta pode ser um ótimo complemento para sua estratégia de investimento.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/long-etfs-direct-indexing-rage-202641501.html