Investidores, presos às orientações da Lockheed, podem perder a chance

Às vezes, a temporada de ganhos é como caçar um alvo de muito perto – mas não conseguir ver todos os outros flashes mais distantes no radar. Os investidores, em outras palavras, tornam-se tão míopes que perdem a visão geral, simplesmente focando no último relatório trimestral. Tome como exemplo o recente retração relacionada a ganhos na Lockheed Martin (LMT).

Os investidores estavam tão fixados em orientações e outras falhas que não conseguiam identificar um bom ponto de entrada de compra?

O trimestre da Lockheed foi realmente confuso, com uma série de cobranças não recorrentes, interrupções na cadeia de suprimentos e receita diferida, tudo causando um fracasso nas expectativas de Wall Street. A falta de um acordo finalizado para os F-35 pesou no trimestre, mas um acordo esperado com o Departamento de Defesa no terceiro trimestre estabelecerá a divisão Aeronáutica da Lockheed para receitas sólidas, à medida que a década avança. A LMT planeja cumprir sua meta de 156 jatos F-35 em 2025 e além, passando de 147 para 153 F-35s em 2023 e 2024.

A LMT subiu mais de 25% no início deste ano, bem à frente dos fundamentos, em antecipação ao aumento dos gastos com defesa da invasão da Ucrânia pela Rússia. Como os gastos se materializaram muito mais lentamente do que o esperado, as ações caíram cerca de 18% em relação às altas de abril, desistindo da maioria dos ganhos relacionados à guerra. As expectativas dos investidores de que o posicionamento da Lockheed se traduziria em crescimento material de negócios de curto prazo foram equivocadas fora da produção de lanças e mísseis.

Ainda assim, Susquehanna, com uma meta alta de US$ 539, observa que a Lockheed viu um influxo de pedidos domésticos e internacionais já recebidos e no horizonte devido à maior ênfase nos gastos com defesa.

“Com a principal incerteza da produção de curto prazo do F-35 removida, vemos um crescimento possivelmente maior do que as perspectivas da empresa fornecidas no final de 2021. é evidência de que a aceleração em 2022 pode ser maior do que o inicialmente esperado.”

Após a decepção de curto prazo, a oportunidade de investimento de longo prazo se apresenta. A oportunidade de negócios da Lockheed ainda está à frente à medida que os governos, especialmente os países europeus, aumentam os gastos no futuro próximo para responder às ameaças à segurança global; os benefícios associados serão acumulados para os acionistas de longo prazo. Com as ações em geral estáveis ​​nos últimos três anos, os aumentos nas perspectivas de negócios da Lockheed são uma oportunidade de possuir as ações na retração.

Em um ambiente macro nebuloso, há uma visibilidade clara nas fortes perspectivas de negócios da Lockheed. A LMT tem fluxo de caixa estável e apresenta um rendimento de dividendos saudável de 2.85%, além de uma recompra decente, retirando anualmente 1.5% a 2% das ações em circulação. Com as ações sendo negociadas em torno de 14 preços futuros e ganhos estimados 11 vezes em 2023 antes de juros, impostos, depreciação e amortização, a LMT tem um preço atraente, um desconto para seus pares de defesa e vale a pena participar da onda de aumento gastos de defesa à frente.