Investidores, é hora de uma dose de sanidade com essas 12 ações

Após uma queda de cerca de 20% nos primeiros seis meses deste ano, os investidores se sentem nervosos, embora julho tenha sido bom.

Este pode ser um bom momento para olhar para o meu Portfólio Sane. É uma carteira hipotética de 12 ações. Comecei a compilá-lo em 1999, e tenho feito um novo quase todos os anos desde então. Hoje vou revelar Sane Portfolio XXI.

O objetivo é ser um portfólio intermediário e um pouco conservador. Se a previsão do consenso estiver correta, e estivermos em recessão ou em breve estaremos, acredito que essa carteira pode se manter bem. Para ser elegível para inclusão no Portfólio Sane, uma ação deve superar sete barreiras. Nenhum deles por si só é especialmente difícil, mas pular todos os sete obstáculos é difícil.

· Valor de mercado de pelo menos US$ 1 bilhão.

· Dívida inferior ao patrimônio líquido.

· Retorno sobre o capital investido de 8% ou melhor. (Esse critério foi revisado recentemente.)

· Preço das ações inferior a 18 vezes o lucro por ação.

· Preço das ações inferior a 3 vezes as vendas por ação.

· Preço das ações inferior a 3 vezes o valor patrimonial (patrimônio líquido corporativo por ação).

· Crescimento médio dos lucros em cinco anos de 5% ou mais.

Volte para mais

Uma vez que eu escolho uma ação para o Portfólio Sane, ela permanece automaticamente, a menos e até que não atenda a um dos sete critérios. Este ano, sete ações estão de volta, enquanto cinco precisam ser substituídas.

Tyson FoodsTSN
está de volta pelo sexto ano consecutivo. É o maior produtor norte-americano de carne bovina e de frango e também um grande produtor de carne suína. Acho que será relativamente resiliente se a economia ou o mercado deslizarem ainda mais.

DR Horton (DHI), a maior empresa de construção residencial dos EUA, faz o Portfólio Sane pelo terceiro ano consecutivo. Eu gostava dessa ação, mas agora gosto menos, pois as taxas de hipoteca crescentes tornam as compras de casas menos acessíveis.

De volta pela segunda vez são Tecnologia AmkorAMKR
, que fornece serviços de embalagem e teste para fabricantes de semicondutores; fio encore (FIO) que faz a fiação elétrica e cabos; e Laboratório Corp. da América Holdings (LH), uma empresa líder em testes médicos.

Também em seu segundo ano consecutivo estão NucorNUE
, a maior siderúrgica dos EUA, e PaccarPCAR
, que fabrica caminhões Kenworth e Peterbilt.

Cinco empresas tropeçaram em um ou mais obstáculos e foram expulsas. Eles são AllstateTODAS
, CignaCI
, Marine Max (HZO), Johnson ao ar livre JOUT
e Sincronia Financeira (SIF). Allstate esteve na lista quatro vezes, Cigna três.

Novas seleções

Para substituir as empresas que estão saindo, escolhi cinco novas ações. Um é Indústrias MuellerMLI
, que fabrica bobinas de geladeira e outros produtos metálicos. Ela cresceu 30% nos lucros nos últimos cinco anos e tem poucas dívidas. No entanto, a ação é vendida por apenas seis vezes o lucro.

Cascata de BoiseBCC
fabrica produtos de madeira de engenharia usados ​​na construção de casas. Embora eu espere que a atividade de construção de casas diminua, Boise tem sido espetacularmente lucrativa nos últimos anos. Se os lucros caírem mais da metade, eles ainda serão bons.

Columbia SportswearColm
obteve um alto retorno sobre o capital investido no ano passado e tem um bom endividamento baixo (22% do patrimônio). Sua taxa de crescimento de lucros tem sido superior a 11% nos últimos cinco anos.

Encaixe (SNA) fornece ferramentas para oficinas mecânicas. Acho que a transição para os carros elétricos dará um impulso às suas vendas.

Como especulação, vou jogar Mineração SSR (SSRM), que minera ouro e prata em Nevada, Canadá e Argentina. As ações de metais preciosos não se saíram tão bem quanto eu esperava no ano passado, mas o SSR está em alta, o que é mais do que a maioria das ações pode dizer.

O recorde

Minhas 20 carteiras Sane anteriores tiveram um retorno médio de 10.5% em um ano. Isso supera o Índice de Retorno Total 500 da Standard & Poor's, que teve uma média de 9.7%.

Onze das minhas 20 colunas superaram o índice e 15 foram lucrativas.

Minhas seleções de um ano atrás caíram 0.2%, enquanto o índice caiu 5.5%. O pior desempenho foi Johnson Outdoors (JOUR), com queda de cerca de 45%. A melhor foi a Encore Wire Corp., com alta de quase 62%.

Advertência: os resultados da minha coluna são hipotéticos e não devem ser confundidos com os resultados que obtenho para os clientes. Além disso, o desempenho passado não prevê o futuro.

Divulgação: Eu possuo pessoalmente a Tyson Foods e a Snap-On e para a maioria dos meus clientes. Eu possuo o Encore Wire pessoalmente e em uma diversão de hedge eu corro. Eu tive DR Horton, mas estou vendendo. Para um ou mais clientes, possuo a Allstate, Laboratory Corp. e SSR Mining.