A atividade de IPO continuou a cair ao longo do segundo trimestre, à medida que os números de negócios e as receitas despencavam.
O mercado dos EUA liderou o maior declínio ano a ano de 73% até agora em 2022 em comparação com o resto do mundo, de acordo com o último Relatório de tendências globais de IPO da EY.
“Não sei se chegamos ao fundo do poço, mas certamente estamos em um período de esperar para ver”, disse Rachel Gerring, líder de IPO da EY Americas, no Yahoo Finance Live (vídeo acima). “As empresas estão fazendo uma pausa, fazendo um balanço do que está acontecendo no mercado mais amplo e navegando pelas águas agitadas do aumento das taxas de juros, inflação e medos de recessão, instabilidade geopolítica contínua e escassez da cadeia de suprimentos, escassez de mão de obra, alta volatilidade e, em seguida, não podemos esquecer o desempenho da classe IPO 2021.”
O excepcional ano de IPO de 2021 levantou um recorde de US$ 453.3 bilhões em patrimônio em todo o mundo. Só os EUA terminaram o ano com US$ 174.6 bilhões em receitas. No entanto, a avaliação de alta esmagou os investidores com um desempenho pós-IPO decepcionante, já que a maior parte da coorte do IPO de 2021 está negociação abaixo seu preço de oferta inicial.
Esperando à margem
As empresas que pretendiam abrir o capital estão enfrentando uma volatilidade e incerteza significativas.
Analistas de IPO ver empresas privadas navegando em uma intrincada trama de ventos contrários econômicos causados pela recessão global e inflação, aumento das taxas de juros e a guerra russo-ucrânia. Muitos deles estão voltando seu foco internamente como as tendências climáticas atuais do IPO desfavoráveis.
Gerring concordou que os lucros medíocres estão impactando os recém-chegados em potencial.
“As empresas estão dedicando tempo para se concentrar internamente, olhando e desafiando seus negócios, apoiando funções-chave nessa arena de prontidão da empresa pública, habilidades de previsão e assim por diante, e esperando por isso”, disse ela.
De acordo com o relatório da EY, os setores que normalmente lideram a atividade de IPO foram particularmente impactados pela volatilidade do mercado, o que impediu a realização de muitos negócios. E, observou o relatório, a maioria dos IPOs de 2021 está sendo negociada abaixo do preço, com o desempenho médio “atrasando quedas mais amplas do mercado”.
“Os investidores estão se tornando mais seletivos e estão se concentrando nos fundamentos das empresas em vez de apenas histórias e projeções de 'crescimento', por exemplo, lucros sustentáveis e fluxo de caixa livre”, afirmou o comunicado de imprensa de 20 de junho da EY London.
Em meio ao cenário de incerteza, os investidores do IPO agora estão focados em “um caminho claro para a lucratividade”, disse Gerring.
“Vejo no último semestre deste ano e em 2023 empresas que podem transmitir crescimento e lucratividade em oposição ao crescimento a todo custo que vimos em 2021”, disse ela.
Embora os volumes de IPOs devam permanecer baixos por enquanto, as empresas ainda estão se preparando para chegar à bolsa um dia, de acordo com Gerring.
“No momento, estamos focados em realmente ajudar as empresas a avaliarem seu caminho para abrir o capital, como elas abririam o capital e realmente a prontidão da empresa pública, certificando-se de que elas estejam pensando e preparadas para as demandas de abertura de capital”, ela disse, acrescentando que, no final das contas, “você tem que operar como uma empresa pública antes de ser pública. Então, estamos descobrindo que muitos de nossos clientes estão aproveitando esse tempo agora para se concentrar nisso.”
Rebecca é repórter do Yahoo Finance.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/ipo-market-wait-and-see-period-ey-americas-ipo-leader-125535765.html