Irã reduz o custo de seu petróleo para competir com a Rússia na China

(Bloomberg) -- O Irã está sendo forçado a descontar ainda mais seu petróleo já barato, à medida que um grande aliado ganha uma posição maior no principal mercado chinês.

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A China se tornou um destino importante para o petróleo russo, já que Moscou busca manter os fluxos após as consequências de sua invasão da Ucrânia. Isso levou ao aumento da concorrência com o Irã em um dos poucos mercados restantes para seus embarques de petróleo, que foram significativamente reduzidos pelas sanções dos EUA.

As exportações russas para a China atingiram um recorde em maio, com o produtor da Opep+ superando seu aliado do cartel, a Arábia Saudita, como o principal fornecedor do maior importador do mundo. Embora o Irã tenha reduzido os preços do petróleo para permanecer competitivo no mercado chinês, ainda mantém fluxos robustos, provavelmente em parte devido ao aumento da demanda, à medida que a China diminui as rígidas restrições de vírus que esmagaram o consumo.

“A única competição entre barris iranianos e russos pode acabar sendo na China, o que funcionaria inteiramente a favor de Pequim”, disse Vandana Hari, fundadora da Vanda Insights em Cingapura. “Isso também deve deixar os produtores do Golfo inquietos, vendo seus mercados premiados serem tomados por petróleo com grandes descontos.”

Os dados oficiais da China listam apenas três meses de importações do Irã desde o final de 2020, inclusive em janeiro e maio deste ano, mas números de terceiros indicam um fluxo constante de petróleo. Após um ligeiro declínio em abril, as importações foram superiores a 700,000 barris por dia em maio e junho, segundo Kpler. A consultora do setor FGE diz que os Urais russos deslocaram alguns barris iranianos, no entanto.

O petróleo iraniano foi cotado a quase US$ 10 o barril abaixo dos futuros do Brent para colocá-lo no mesmo nível dos carregamentos dos Urais que estão programados para chegar à China em agosto, segundo traders. Isso se compara a um desconto de cerca de US$ 4 a US$ 5 antes da invasão. Os graus leve e pesado do Irã são mais comparáveis aos Urais.

As refinarias independentes da China são grandes compradoras de petróleo bruto russo e iraniano, e suprimentos baratos são importantes porque são restringidos por regras sobre a exportação de combustíveis, ao contrário dos processadores estatais. Conhecidos como bules, eles não recebem cotas para enviar combustíveis para mercados estrangeiros, onde os preços subiram em uma crise de oferta. Em vez disso, eles abastecem o mercado doméstico e sofreram perdas no refino nos últimos meses, pois os bloqueios de vírus minaram a demanda.

África Espremida

O petróleo bruto russo ESPO menos sulfuroso e de maior qualidade do porto oriental de Kozmino é mais caro que o petróleo iraniano, segundo traders, mas ainda é mais barato que barris comparáveis do Oriente Médio. A disposição da China de aceitar petróleo com desconto, apesar de sua origem, está restringindo os fluxos de outros fornecedores.

A África Ocidental tem sido uma das mais atingidas, particularmente os suprimentos de Angola, Gabão e República Democrática do Congo, segundo Kpler. Uma ruptura em uma estrutura de preços-chave contribuiu para o custo mais alto de importação de petróleo africano, que precisa ser enviado por uma distância muito maior para chegar à China.

“Os custos são uma grande preocupação principalmente para os bules”, disse Michal Meidan, diretor do Programa de Energia da China no Instituto Oxford de Estudos de Energia. “Isso provavelmente continuará sendo a tendência até que a economia comece a se recuperar e a atividade seja retomada, quando a demanda por todos os petróleos aumentará.”