As ações da Best Buy estão desvalorizadas? Analistas dizem que sim

Principais takeaways

• As ações da Best Buy caíram 30% em 2022, alguns analistas acreditam que as ações estão subvalorizadas.
• A empresa está trabalhando duro para se reenergizar após a pandemia e os problemas generalizados da cadeia de suprimentos.
• Junto com seus dividendos, a Best Buy está se posicionando para ser líder no varejo especializado.
• As ações da Best Buy subiram 2.06%, para US$ 76.24 ontem (sexta-feira, 9 de setembro).

As ações da Best Buy estão desvalorizadas? Alguns investidores parecem pensar assim. As ações da varejista de eletrônicos vêm caindo constantemente, e alguns analistas de ações estão dizendo que é um excelente momento para comprar. Então, o que está acontecendo com a Best Buy, e suas ações são uma pechincha?

Melhor compra de notícias de ações

O preço das ações da Best Buy caiu quase 50% de sua alta de US$ 134.11 em novembro de 2021 para uma baixa de US$ 65 em julho de 2022. A empresa alertou os investidores sobre uma desaceleração ao longo do ano fiscal de 2023, que começou no final de janeiro de 2022. pandemia, a Best Buy estava em uma reviravolta de vários anos para trazer sua operação de volta à lucratividade.

As ações tiveram um desempenho um tanto volátil e um declínio acentuado no preço pouco antes do início da pandemia, depois atingiram altas nos preços das ações, pois os gastos com estímulos ajudaram as pessoas a comprar mais produtos oferecidos na Best Buy.

Em 2021, a Best Buy viu um aumento na receita de 8%, atingindo US$ 47.3 bilhões, e um crescimento de 10% no ano fiscal de 2022, com US$ 51.8 bilhões em receita total. No entanto, a empresa teve receitas em declínio nos dois primeiros trimestres de seu atual ano fiscal.

Agora, a empresa está sofrendo dos mesmos problemas que todos os grandes varejistas na forma de problemas na cadeia de suprimentos, vendas atrasadas e acúmulo de estoque. Os consumidores estão gastando menos agora que o dinheiro do estímulo secou e a vida está caminhando para um estado pós-pandemia. Isso resultou em menos pessoas comprando itens caros, como eletrodomésticos e eletrônicos de consumo.

Os problemas da cadeia de suprimentos para eletrônicos tornaram mais difícil para os varejistas obter estoque confiável na maioria das categorias, mas agora estão diminuindo à medida que a produção e a distribuição começam a retornar aos níveis normais.

Em 2019, a empresa previu US$ 50 bilhões em receita até o final do ano fiscal de 2025. Ela abandonou essa previsão para adotar uma perspectiva cautelosa até que as operações se estabilizem.

Detalhamento da Demonstração de Resultados da Best Buy

A organização da Best Buy é uma divisão única composta por lojas de varejo nos Estados Unidos. Para o ano fiscal de 2022, a receita operacional GAAP cresceu 110 pontos base para 6%. Gerou mais de US$ 6.5 bilhões em fluxo de caixa livre, com US$ 4.2 bilhões devolvidos aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações. O retorno sobre o investimento não GAAP do ano fiscal de 2022 foi de 30.8%, um aumento de cerca de 840 pontos base em relação a 2020.

Seu lucro líquido para o ano fiscal de 2022 caiu US$ 2.62 por ação para um lucro líquido de US$ 626 milhões, abaixo dos US$ 816 milhões no ano fiscal de 2021. No entanto, ganhou US$ 2.73 por ação, correspondendo às expectativas de ganhos de Wall Street. As vendas nas mesmas lojas caíram 2.3% durante o último trimestre do ano fiscal, abaixo das expectativas da empresa de um declínio de 2%. Para o ano fiscal de 2023, a Best Buy espera receita entre US$ 49.3 bilhões e US$ 50.8 bilhões, abaixo dos US$ 51.05 bilhões esperados pelos analistas.

Revisão do Balanço da Best Buy

Para o ano fiscal de 2022 encerrado em 1/31/2022, a Best Buy reportou ativos totais de US$ 17.5 bilhões, uma diminuição em relação ao ano fiscal de 2021 de US$ 19 bilhões. Tem um passivo circulante de US$ 10.67 bilhões, ligeiramente aumentando em relação a US$ 10.5 bilhões em 2021. A capitalização total para o ano fiscal de 2022 foi de US$ 4.15 bilhões, uma diminuição de US$ 5.7 bilhões em 2021.

Seu capital de giro no final do ano fiscal de 2022 foi negativo em US$ 135 milhões, abaixo dos US$ 2.02 bilhões em 2021. A dívida total da Best Buy para 2022 foi de US$ 3.88 bilhões, abaixo dos US$ 3.99 bilhões em 2021. O total de ações em circulação em 2022 foi de 227,400 milhões, uma diminuição de 257,000 milhões em 2021.

As ações da Best Buy estão desvalorizadas?

É um desafio dizer se as ações da Best Buy estão subvalorizadas ou se estão retornando aos seus padrões cíclicos de aumentos constantes seguidos de quedas acentuadas. Alguns analistas acham que a ação está subvalorizada, enquanto outros acham que a ação não verá muito avanço no futuro próximo.

A Best Buy é frequentemente comparada à Target e ao preço de suas ações de maior valor para mostrar que a Best Buy está sendo negociada abaixo da avaliação justa. No entanto, a comparação é limitada porque a Best Buy é puramente uma varejista de eletrônicos e eletrodomésticos, enquanto a Target vende de tudo, desde produtos leves a mantimentos, pequenos eletrodomésticos de cozinha e eletrônicos.

É um desafio comparar o estoque da Best Buy com outros grandes varejistas de tijolo e argamassa, pois é um sobrevivente de uma era em que os grandes varejistas de eletrônicos iam e vinham com poucos sobreviventes. Em vez disso, é melhor examinar os méritos da empresa para determinar se ela está subvalorizada e vale a pena mantê-la no longo prazo.

A Best Buy conseguiu manter a maioria de suas lojas de varejo abertas antes e depois da pandemia. Em 2020, a empresa tinha 977 lojas com apenas 21 fechando até 2021, para um total de 956 locais ainda abertos. A Best Buy vem fechando lentamente as lojas, mas a taxa de desgaste das lojas físicas não é extrema. Outros grandes varejistas fecharam lojas em 2021 em números menores, mas tendem a vender uma gama mais ampla de produtos e podem resistir prontamente a mudanças nos hábitos de compra.

Embora a Best Buy esteja fechando lojas, agora está abrindo um novo conceito de loja conhecido como Best Buy Outlets. Um punhado de lojas abriu em 2022, com mais planejadas em breve. As lojas outlet coletam itens de caixa aberta, devoluções e outros itens de liquidação das lojas da região e os colocam no chão para venda. Isso permite que o varejista lucrar com a maioria dos itens que vende nas lojas de saída.

As pessoas sempre precisarão de eletrônicos e eletrodomésticos para suas vidas diárias, e a Best Buy se posicionou para atender a essas necessidades. Varejistas como Amazon, Walmart, Home Depot e Costco não seriam capazes de preencher facilmente essas lacunas se a Best Buy falisse. Nessas áreas, a Best Buy tem vantagem sobre outros varejistas na forma de conveniência e competitividade, permitindo que o varejista continue avançando em termos de operações de loja e lucratividade.

A propriedade das ações da Best Buy vem com um dividendo, um recurso atraente para quem deseja manter as ações a longo prazo. Combine isso com o plano da Best Buy de estabilizar e re-prever seus planos nos próximos dois anos e você terá uma ação que é pelo menos confiável em seu desempenho.

ponto de partida

Embora a Best Buy não esteja à beira do colapso, há muitas incógnitas sobre seu potencial crescimento futuro. Os consumidores continuarão com a tendência de comprar online versus na loja? O aumento dos preços dos eletrônicos forçará alguns clientes a buscar alternativas mais baratas? Por enquanto, a Best Buy claramente continuará se posicionando como a melhor da categoria nesta categoria. Contanto que a empresa possa continuar a mudar à medida que os hábitos do consumidor mudam, para ficar no topo das tendências, ela deve existir por um longo tempo.

Baixe Q.ai hoje para acesso a estratégias de investimento baseadas em IA. Quando você depositar $ 100, adicionaremos $ 100 adicionais à sua conta.