É hora de lutar contra o Fed? Este estrategista veterano diz que o banco central não arriscará uma queda de 20% nos preços das casas e uma queda de 30% nas ações.

David Rosenberg, economista-chefe e estrategista da Rosenberg Research e ex-economista-chefe norte-americano da Merrill Lynch, não está comprando a conversa dura do Fed. “Deve-se ser cético em relação às previsões do Fed, dado o histórico ruim, embora os investidores as tratem (e os gráficos de pontos e as atas do FOMC) como evangelho”, diz ele.

Desde 2012, as previsões do Fed sobre as taxas foram corretas em 37% das vezes, precisas no núcleo da inflação em 29% das vezes, precisas no desemprego em 24% das vezes e precisas no crescimento real do produto interno bruto em 17% das vezes. . E o Fed tende a ser muito otimista em relação ao crescimento, acrescenta.

“O que estou dizendo é que eles dizem no mercado de ações para nunca apostar contra o Fed, mas no mercado de títulos, posso dizer com certeza que é perfeitamente seguro dizer que você pode apostar contra a capacidade de previsão do Fed – especialmente quando trata-se da única coisa que o Fed pode realmente controlar, que é a taxa básica de juros”, diz ele. Apontando para o achatamento dos gastos reais do consumidor, habitação além de seu pico, muito estoque, um déficit comercial recorde e negócios reais de plano para baixo falando, “não há absolutamente nenhum impulso para o crescimento da demanda doméstica daqui para frente e, no entanto, o Fed continua a jogar. o papel de animador econômico”.

Se o Fed subir para 1.75% no próximo ano, isso significaria a possibilidade de uma queda de 20% nos valores das casas e uma queda de 30% nos preços das ações, se houvesse uma reversão média nas relações preço-renda. Mesmo agora, ambas as classes de ativos estão superfaturadas em 15%, diz ele.

Ele recomenda que o mercado de ações evite a sensibilidade cíclica e se direcione ao crescimento defensivo, como saúde, alimentos básicos e serviços públicos; e no crédito corporativo, negociando em qualidade.

O gráfico

O crime de criptomoeda atingiu um recorde de US$ 14 bilhões no ano passado, de acordo com a empresa de pesquisa Chainalysis, com golpistas levando US$ 7.8 bilhões e roubo total de US$ 3.2 bilhões. Como porcentagem de todas as transações, no entanto, a empresa disse que o crime criptográfico atingiu uma baixa recorde, uma vez que os volumes totais aumentaram 567%, mas a atividade ilícita aumentou 79%.

O zumbido

Os EUA criaram um número surpreendentemente baixo de 199,000 empregos não agrícolas em dezembro, ficando muito aquém das estimativas de consenso. Mas a taxa de desemprego continuou a cair, caindo de 3.9% para 4.2%.

Futuros de ações nos EUA
ES00,
-0.29%

NQ00,
-1.07%
diminuiu depois que o relatório foi divulgado.

O rendimento do Tesouro de 10 anos
TMUMUSD10Y,
1.773%
subiu para 1.76%.

AZEITE E AZEITE EVO
CL.1,
-0.47%
negociava cerca de US$ 80 o barril em meio à agitação nos produtores Cazaquistão e Líbia.

Absci
ABSI,
+ 16.94%
as ações dispararam depois que a biotecnologia assinou um acordo de colaboração para descoberta de medicamentos com a empresa de produtos químicos Merck
MRK,
+ 2.00%,
com até US$ 610 milhões em taxas e pagamentos de marcos.

GameStop
GME,
+ 2.36%
As ações subiram 14% no comércio de pré-mercado depois que o Wall Street Journal informou que a varejista de videogame está lançando um mercado para tokens não fungíveis e procurando estabelecer parcerias de criptomoedas.

STMicroelectronics
STM,
+ 1.88%
subiu 4% em Milão, já que a fabricante de chips disse que a receita do quarto trimestre ficou acima do topo das estimativas. Eletrônicos Samsung
005930,
+ 1.82%
disse que seu lucro operacional no quarto trimestre provavelmente cresceu 52%, ajudado pela demanda por chips de memória e melhores retornos de seu negócio de fabricação de chips por contrato.

Principais cotações

Aqui estão os tickers do mercado de ações mais ativos no MarketWatch, a partir das 6h da manhã, no leste.

Leituras aleatórias

Leonardo DiCaprio ganhou sua cota de prêmios de atuação, mas agora ele tem uma árvore com seu nome.

A inflação está em toda parte, mas ainda não no cachorro-quente de US $ 1.50 da Costco
CUSTO,
-2.08%.

O técnico de um time de basquete que venceu um jogo por uma margem de 92 a 4 foi suspenso.

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