O aumento dos rendimentos dos títulos colocou a renda fixa de volta em voga como uma alternativa ao dinheiro ou ao volátil mercado de ações.
“Existe uma grande quantidade de oportunidades nos mercados de renda fixa, uma que não víamos há cerca de uma década e meia”, disse Gargi Chaudhuri, chefe de estratégia de investimentos iShares da BlackRock Americas, recentemente ao Yahoo Finance Live.
Existem muitos tipos de títulos os investidores podem escolher — incluindo títulos municipais, do Tesouro dos EUA e emitidos por empresas.
Na série contínua do Yahoo Finance, “O que fazer em um mercado em baixa”, perguntamos aos especialistas que tipo de títulos os investidores deveriam comprar nesse ambiente econômico.
É hora de comprar títulos em vez de ações? Em caso afirmativo, por quê?
“Vemos oportunidades para moderar o risco do portfólio mantendo mais títulos do que o normal em relação às ações”, disse Bill Merz, chefe de pesquisa de mercado de capitais do US Bank Wealth Management, ao Yahoo Finance.
“Os sinais macroeconômicos permanecem cautelosos para ações e outros ativos mais arriscados”, disse Merz. “A inflação continua problemática e manterá a política do banco central em um caminho restritivo. Os sinais de liquidez representam níveis que normalmente precedem o desempenho mais fraco das ações e o melhor desempenho dos títulos.”
O Federal Reserve tem aumentado as taxas de juros para combater a inflação. As ações caíram à medida que os investidores avaliaram o impacto dos lucros futuros. O S&P 500 (^GSPC) caiu 17% no acumulado do ano. A pesada tecnologia Nasdaq (^IXIC) caiu 30%.
“No momento, é menor o risco de comprar títulos em detrimento de ações, pois acreditamos que as taxas de juros de longo prazo se estabilizaram, enquanto o mercado de ações permanece volátil, já que o Fed continua agressivo”, disse Jay Hatfield, CEO da Infrastructure Capital Management em Nova York, ao Yahoo. Finança.
“Normalmente, quando o Fed está elevando as taxas de juros de curto prazo, as taxas de longo prazo eventualmente começam a cair à medida que as perspectivas de crescimento para a economia diminuem”, acrescentou Hatfield.
Que tipos de títulos os investidores devem considerar comprar?
Kristen Bitterly, chefe de investimentos na América do Norte do Citi Global Wealth Investments (CGWI):
“Algumas das atividades que estamos vendo, talvez o nível mais alto de atividade, sejam entradas em títulos do Tesouro de 6 meses [com rendimentos de 4.5%]”, observou recentemente Bitterly durante o CGWI's Anúncio de perspectivas para 2023.
“Além disso, tem sido carteiras de renda fixa de muita qualidade. Portanto, são os municípios que, dependendo do seu estado, têm rendimentos de um dígito alto... É graus de investimento, e até mesmo preferido como parte de completar esse portfólio.”
Bill Merz, do US Bank Wealth Management:
"Preferimos títulos com grau de investimento de alta qualidade em relação a títulos com classificação mais baixa de risco. Isso se aplica às arenas tributáveis e não tributáveis. As avaliações são atraentes em títulos municipais de alta qualidade na faixa de maturidade intermediária a longa.”
“Talvez a oportunidade mais única que vemos agora seja em títulos hipotecários não pertencentes a agências, que são um exemplo raro de uma categoria de maior rendimento na qual permanecemos construtivos. Isso pode parecer contra-intuitivo, já que os preços das casas começaram a cair e a atividade do mercado imobiliário está se deteriorando em geral. No entanto, a maioria dos títulos hipotecários não emitidos por agências (especialmente aqueles emitidos antes de 2022) permaneceriam bem garantidos, mesmo se observarmos uma grande retração no preço das casas, o rendimento incremental sobre os títulos do Tesouro está próximo dos níveis de crise e uma nova oferta insignificante de títulos hipotecários não pertencentes a agências. deve atuar como um vento favorável aos preços”.
Jay Hatfield da Infrastructure Capital Management em Nova York:
“Nós favorecemos ações preferenciais uma vez que esses títulos estão sendo negociados bem abaixo do par, mas são emitidos principalmente por empresas de capital aberto de maior capitalização que se concentram em manter classificações de crédito fortes. Esses títulos se beneficiarão de taxas de juros de longo prazo mais baixas e terão rendimentos atraentes na faixa de 6 a 9%. ”
Como você compra títulos?
Estas são as formas mais comuns de comprar títulos:
O Tesouro dos EUA: Aqui você vai encontrar Títulos do Tesouro, TIPS, Notas do Tesouro, Bilhetes do Tesouro e Títulos de Poupança.
Conta de corretagem: Nas plataformas de corretagem, você pode selecionar títulos municipais ou corporativos e fundos de títulos do Tesouro.
Ines é repórter sênior de negócios do Yahoo Finance. Siga-a no Twitter em @ines_ferre
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/bonds-is-now-a-good-time-to-buy-experts-weigh-in-192401500.html