O petróleo está virando antes da reunião da OPEP +?

A reunião mensal da Opep+ está marcada para o dia 3 de agosto. Arábia Saudita, Rússia, Emirados Árabes Unidos e outros países produtores de petróleo se reunirão para discutir cotas nacionais de produção. Mas não prenda a respiração.

O efeito incompleto das sanções dos EUA após a invasão da Ucrânia é talvez mais evidente na contínua colaboração estreita da Arábia Saudita com a Rússia.

Você está procurando notícias rápidas, dicas importantes e análises de mercado?

Assine o boletim Invezz, hoje.

Em 2020, durante o pior da pandemia, os parceiros da OPEP+ concordaram em fazer cortes recordes de produção na ordem de quase 10 milhões de barris por dia, ou aproximadamente 10% do mercado mundial.

Samantha Gross, Diretora de Segurança Energética e Iniciativa Climática da Brookings Institution notas que os preços estão altos devido a uma “menor oferta de petróleo e combustível russo após a invasão russa da Ucrânia e a lenta recuperação da produção de petróleo após a pandemia”.

Apesar dos repetidos apelos e da viagem do presidente Biden ao Reino no início deste mês, os relatórios sugerem que é improvável que os membros da OPEP + aumentem a produção na reunião da próxima semana. De fato, o presidente teve algum sucesso em aumentar as cotas da OPEP+ durante a reunião anterior do grupo, embora seu impacto real nos orçamentos familiares não tenha sido muito grande.

Amrita Sen, diretora de pesquisa da Energy Aspects espera que pode haver um “aumento muito pequeno” do grupo, principalmente pela falta de capacidade produtiva ociosa.

Meios de mandatos de Biden podem depender do ouro negro

Os preços do petróleo podem ser um golpe para o governo Biden nas eleições intermediárias de novembro, enquanto a inflação atinge máximas de quatro décadas. Gasolina preços na bomba estão em média em torno de US $ 4.70. De acordo com EIA dados, grandes cidades como Chicago, Los Angeles, São Francisco e Seattle estão experimentando preços acima de US$ 5 por galão, embora estes tenham diminuído ligeiramente em relação à semana anterior.

Após o último esforço do presidente para conseguir um novo acordo, os preços do petróleo subiram, pois as negociações não conseguiram produzir nenhuma mudança material na postura saudita. No momento da redação deste artigo, o WTI está sendo negociado a US$ 98.3 por barril, enquanto o Brent está em US$ 104.0.

Os principais indicadores de inflação, como o Índice de Preços ao Produtor (PPI), continuaram a subir, enquanto a taxa de desemprego está próxima das mínimas históricas.

Além disso, o mercado murmura que o Fed pode começar a lento sua taxa de aperto pode sustentar pressões inflacionárias mais altas por mais tempo.

Os preços do petróleo e os preços dos derivados de petróleo provavelmente permanecerão rígidos nos EUA por algum tempo, uma vez que as cadeias de suprimentos estão tensas e o setor sofre com o subinvestimento crônico.

O presidente Biden provavelmente não teria muita tração para começar pelas seguintes razões principais:

• Os preços do petróleo estão historicamente altos, tendo subido mais de 30% nos últimos 12 meses. É improvável que os produtores queiram reduzir seus próprios lucros
• Apenas a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos têm capacidade ociosa para aumentar a produção, mas mesmo essas reservas estão em “campos não testados”
• Aumentar a produção de forma independente seria uma violação do acordo da OPEP +, um resultado que os Estados membros, sem dúvida, prefeririam evitar
• Ellen Wald, presidente da Transversal Consulting notado que existem obstáculos legais dentro da lei saudita que podem tornar o aumento da oferta desfavorável, particularmente com expectativas de uma desaceleração prolongada
• floresta adicionado que “aumentar a produção para esse nível poderia causar alguns danos a longo prazo a alguns dos campos, especialmente os mais antigos”

O que muitas vezes permanece abaixo do radar, é o quão limitado a capacidade de refino dos EUA é hoje. Durante a pandemia, as refinarias dos EUA “fecharam ou anunciaram planos de fechamento – cerca de 2 milhões de barris de capacidade por dia”, o que provavelmente significaria que qualquer benefício dos preços mais baratos do petróleo não fluiria facilmente para o sistema. Algumas refinarias dos EUA já estão operando em taxas insustentavelmente altas acima de 90%.

Comportamento do mercado

Em uma recente entrevista, Sen disse que os preços do petróleo não estão se comportando como deveriam em uma recessão. Na verdade, ela espera que os preços subam devido à demanda reprimida, devido aos bloqueios após a reabertura e a um alto volume de economias das famílias.

Nesse ambiente, simplesmente não há oferta física suficiente para satisfazer o mercado.

Para atender a maior demanda, os EUA prometeu liberar mais 20 milhões de barris além dos 180 milhões de barris planejados até outubro de 2022.

Talvez o mais crucial, a liberação de reservas de petróleo pelos EUA através das Reservas Estratégicas de Petróleo (SPR) final em outubro, o que levaria a um mercado significativamente mais apertado.

Tsvetana Paraskova, analista de petróleo e escritora, notado que os gerentes de dinheiro mudaram de marcha para fechar posições curtas em petróleo, o que implica que eles veem espaço para uma alta significativa no preço.

Embora os futuros de petróleo tenham caído amplamente desde junho, o “mercado físico de petróleo permanece apertado, pois os fluxos de comércio de petróleo mudaram à luz das sanções à Rússia”.

Assim como no contexto de preços do ouro, parece haver uma profunda desconexão entre os mercados físico e papel no setor de petróleo.

Dados de plataformas de petróleo

Essa alta se refletiu na contagem de plataformas de petróleo ativas que tiveram um aumento na dados, divulgado ontem pela petrolífera Baker Hughes.

A contagem de plataformas dos EUA, Canadá e Internacional aumentou +9, +9 e +7, respectivamente, desde a leitura da semana passada.

A contagem total de plataformas para cada uma das jurisdições subiu para 767, 204 e 824, respectivamente. Em uma base anual, a contagem total de plataformas para os EUA, Canadá e o mercado global registraram um aumento de +279, +51 e +66, respectivamente.

Esse aumento ocorreu mesmo com o Fed subindo as taxas em 75 bps no início desta semana para 2.25% - 2.50%, enquanto os dados do segundo trimestre para o PIB dos EUA mostraram um segundo mês consecutivo de contração.

Apesar do forte aumento nas plataformas ativas desde o ano passado, os mercados permanecem apertados como sempre, devido à falta e incerteza em torno investimentos em refinarias.

Preços devem subir, mas esperam volatilidade

Com a Rússia não mostrando apetite por uma retirada da Ucrânia, podemos supor que as sanções dos EUA permanecerão em vigor, com qualquer tipo de reversão ou capitulação antes do meio do mandato sendo um completo não-não para o governo Biden.

Stephen Innes, sócio-gerente da SPI Asset Management estabelecido que “o sentimento está mudando entre riscos de recessão no segundo semestre e um mercado fundamentalmente subabastecido (de petróleo)”, sugerindo que os mercados devem esperar alguma volatilidade daqui para frente.

Os especuladores parecem acreditar que os preços do petróleo atingiram seu fundo, com dados de mercado mostrando mais jogadores comprando a queda.

É improvável que a reunião da OPEP+ produza mudanças substanciais no acordo vigente, com um aumento limitado de cotas selecionadas na melhor das hipóteses. Ainda não se sabe se os membros aumentarão a produção o suficiente para atingir essas cotas.

É improvável que a falta de capacidade de refino global e baseada nos EUA seja revertida em breve, e os preços do petróleo provavelmente continuarão a sofrer pressão ascendente.

Onde comprar agora

Para investir de forma simples e fácil, os usuários precisam de um corretor de taxas baixas com um histórico de confiabilidade. Os seguintes corretores são altamente avaliados, reconhecidos mundialmente e seguros para uso:

1. etoro, confiável por mais de 13 milhões de usuários em todo o mundo. Cadastre-se aqui>
2. Capital.com, simples, fácil de usar e regulado. Cadastre-se aqui>

*O investimento em criptoativos não é regulamentado em alguns países da UE e no Reino Unido. Sem proteção ao consumidor. Seu capital está em risco.