'Isso meio que enlouqueceu': os gastos pródigos da FTX destacam a falta de controle

Quando a exchange cripto FTX mudou sua sede de Hong Kong para as Bahamas no ano passado, os funcionários descobriram que a Amazon não fazia entregas na ilha. Eles rapidamente encontraram uma alternativa, fechando um acordo privado com uma transportadora aérea para enviar seus pedidos de um depósito de Miami.

O programa de correio aéreo da FTX, que foi descrito em entrevistas com ex-funcionários, ilustra as vantagens generosas que a exchange cripto de Sam Bankman-Fried concedeu a sua equipe antes de entrar em falência neste mês.

Os gastos descontrolados se chocam com a imagem pública retratada por Bankman-Fried, o ex-bilionário conhecido em todo o mundo. indústria de criptografia apenas como “SBF”. Bankman-Fried disse que seu motivo para transformar a FTX em um gigante de ativos digitais de US$ 32 bilhões era maximizar a quantia que ele poderia doar para instituições de caridade ao longo de sua vida.

No entanto, por trás das grandes promessas havia um ambiente onde todas as necessidades dos funcionários eram atendidas e onde um círculo de executivos seniores em seus vinte e tantos anos e trinta e poucos anos esbanjava milhões de dólares em tudo, desde viagens a acordos de patrocínio esportivo e casas de luxo.

A falta de controles internos típicos de grandes empresas financeiras fez com que os gastos da FTX não fossem controlados, de acordo com ex-funcionários e registros no processo de falência do grupo em Delaware.

“[Foram] crianças conduzindo crianças”, disse um ex-funcionário. “Toda a operação foi estupidamente ineficiente, mas igualmente hipnotizante”, acrescentaram. “Nunca tinha presenciado tanto dinheiro na minha vida. Acho que ninguém tinha, incluindo a SBF.”

Um acordo de US$ 135 milhões para garantir os direitos do nome do estádio nacional de basquete de Miami destacou a cultura perdulária do grupo.

Alguns funcionários questionaram o acordo de Miami nas mensagens da empresa no Slack, perguntando se ele realmente traria novos clientes e agregaria valor ao dinheiro. “Eles nunca estavam supervisionando. . . quanto retorno estávamos realmente obtendo. Ninguém estava realmente acompanhando 'o que vem depois' depois que você fechou o negócio”, disse um ex-funcionário envolvido em marketing, referindo-se à alta administração.

As preocupações sobre o custo-benefício de funcionários com experiência em marketing foram descartadas por Bankman-Fried e pelos principais executivos da empresa, disse essa pessoa. Bankman-Fried ou um dos outros dois executivos assinaram centenas de milhões em gastos em acordos de patrocínio.

“Isso meio que enlouqueceu”, disse o funcionário. “Se Sam dissesse OK, era bom ir. Independente do valor.” 

John Ray, o novo executivo-chefe da FTX que liderou a bolsa durante a falência, disse que nunca tinha visto “uma falha tão completa dos controles corporativos”.

“A [empresa] não tinha o tipo de controle de desembolso que acredito ser apropriado para uma empresa”, disse ele em documentos, acrescentando que o dinheiro da empresa foi gasto na compra de casas e itens pessoais para funcionários e consultores da FTX.

“Não parece haver documentação para algumas dessas transações. . . e alguns imóveis foram registrados em nome pessoal desses funcionários e consultores”, acrescentou Ray.

FTX gastou pelo menos US$ 300 milhões em imóveis nas Bahamas, disseram advogados da empresa ao tribunal de falências dos Estados Unidos na semana passada. “A maioria dessas compras está relacionada a casas e propriedades de férias usadas por executivos seniores”, disseram eles.

O portfólio de propriedades incluía pelo menos seis residências multimilionárias no luxuoso e exclusivo complexo de Albany nas Bahamas, incluindo a cobertura onde Bankman-Fried morava com seu círculo íntimo de executivos, de acordo com registros vistos pelo Financial Times. Bankman-Fried se recusou a comentar sobre os gastos da empresa.

As regalias usufruídas pelos funcionários da bolsa, agora em colapso, incluíam serviço de bufê XNUMX horas por dia no escritório das Bahamas, “além de mantimentos gratuitos, barbearia pop-up e massagens quinzenais”, de acordo com um funcionário.

A FTX também forneceu à equipe das Bahamas um “conjunto completo de carros e combustível coberto para todos os funcionários [e] viagens ilimitadas e com despesas totais cobertas para qualquer escritório globalmente”, acrescentou o funcionário. A equipe da FTX US, seu braço separado para o mercado americano, recebia US$ 200 por dia em créditos de entrega de comida DoorDash.

A Alameda Research, um fundo de hedge cripto fundado por Bankman-Fried, também deve US$ 55,319 ao Margaritaville Beach Resort em Nassau, que foi fundado pelo músico americano Jimmy Buffett, de acordo com os pedidos de falência desta semana. UMA "Quem é o culpado” A margarita em um dos bares do resort custa US$ 13.

Os pedidos de falência descrevem um sistema de despesas aleatório. “Os funcionários do FTX Group enviaram solicitações de pagamento por meio de uma plataforma de 'chat' on-line, na qual um grupo heterogêneo de supervisores aprovava desembolsos respondendo com emojis personalizados”, disse Ray.

As empresas de Bankman-Fried também concederam empréstimos a executivos, mostram os pedidos de falência. Sua empresa comercial Alameda Research emprestou US$ 1 bilhão ao próprio Bankman-Fried, US$ 543 milhões ao chefe de engenharia Nishad Singh e US$ 55 milhões a Ryan Salame, codiretor executivo da FTX Digital Markets, sua entidade nas Bahamas.

Salame, além de seu cargo na FTX, comprou quatro restaurantes locais na cidade de Lenox, no oeste de Massachusetts, perto de onde cresceu, incluindo a Olde Heritage Tavern e a padaria Sweet Dreams.

Ex-alunos recentes das lojas de criptomoedas do Bankman-Fried também fizeram grandes compras antes da falência do grupo. Sam Trabucco, ex-co-diretor executivo da Alameda, comprei um barco pouco antes de deixar o cargo em agosto, apenas alguns meses antes do colapso da empresa comercial. Ele batizou o barco de “Soak my Decks”.

Dentro do FTX: o círculo interno

Sam Bankman-Fried

Filho de dois professores de direito de Stanford, Bankman-Fried conseguiu um emprego como comerciante da Jane Street depois de se formar em física pelo MIT. Ele deixou Wall Street para trabalhar brevemente no Center for Effective Altruism, uma iniciativa filantrópica. Mas Bankman-Fried rapidamente ficou fascinado com as diferenças de preços em diferentes bolsas de criptomoedas na Ásia. Ele ganhou seus primeiros milhões aproveitando essas ineficiências por meio da empresa comercial que fundou, a Alameda Research. Mais tarde, ele fundou a FTX.

Ex-funcionários descrevem o “SBF” como um objeto de lealdade semelhante a um culto dentro da empresa: “Todos os empregados da FTX eram obcecados e achei que fazia sentido. O garoto era jovem, os princípios eram revolucionários, as ideias eram de ouro. Ele era o homem de 29 a 30 anos mais rico da Terra. Quem era eu para desafiar isso?” 

--Gary Wang

Diretor de tecnologia da FTX e segundo maior acionista, Wang e Bankman-Fried se conheceram no acampamento de matemática no ensino médio e continuaram sua amizade como colegas de quarto no MIT.

Um ex-funcionário disse que eles “tinham uma língua própria”. Wang era uma figura isolada, mas um codificador prolífico. “Gary definitivamente tinha acesso root a tudo que era tecnologia”, disse um ex-funcionário, acrescentando: “Gary iniciava a maioria dos novos projetos sozinho. . . Ele não fazia gestão.”

Nishad Singh

Singh se formou na Universidade da Califórnia, em Berkeley, e trabalhou no Facebook antes de ingressar na Alameda Research como diretor de engenharia.

Ele se tornou um membro importante do círculo interno de Bankman-Fried, com ex-funcionários dizendo que ele controlava grande parte do código da empresa. Em uma postagem no blog, Bankman-Fried disse que conheceu Singh porque o jovem programador era um amigo de colégio de seu irmão. Ele era “super produtivo e codificado o tempo todo. Muito sociável e simpático, todos o adoravam”, disse um ex-funcionário.

Caroline Ellison

Formado em Stanford, Ellison conheceu Bankman-Fried na Jane Street antes de ingressar na Alameda. Seu co-presidente-executivo, Sam Trabucco, disse em abril que Ellison estava encarregado de administrar os sistemas da empresa comercial, enquanto liderava a estratégia comercial. Ex-funcionários disseram que Ellison e Bankman-Fried estiveram romanticamente envolvidos nos últimos oito meses.