Está ficando mais caro apostar contra Cathie Wood – e os investidores estão pagando

(Bloomberg) -- Os vendedores a descoberto estão se concentrando no pool de fundos negociados em bolsa de Cathie Wood, sem se intimidar com o aumento do custo para apostar contra a família Ark Investment Management.

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Os investidores que esperam que seu grupo de fundos diminua enviaram juros a descoberto para 16.8% de todas as ações disponíveis gratuitamente, acima dos cerca de 13% em meados de agosto, segundo dados compilados por Ihor Dusaniwsky na S3 Partners. É uma aposta que o aperto agressivo do Federal Reserve continuará a martelar as escolhas sensíveis à taxa de Wood. Seu principal fundo caiu cerca de 60% até agora este ano.

Embora o total de juros a descoberto dos fundos tenha caído para US$ 1.86 bilhão nesta semana, de US$ 1.92 bilhão em meados de agosto, houve cerca de US$ 405 milhões em novas vendas a descoberto que quase compensaram os US$ 463 milhões de declínios de marcação a mercado no valor das ações vendidas. . Isso significa que, à medida que o preço das ações vendidas caiu, houve venda a descoberto adicional para compensar esse declínio. “Os vendedores a descoberto estavam procurando fazer backup de suas apostas em uma negociação vencedora”, disse Dusaniwsky.

“Os vendedores a descoberto estavam apoiando ativamente suas apostas à medida que o preço das ações das participações subjacentes do ARK ETF caiu”, disse ele, apontando que o custo médio de empréstimo de ações para vender os ETFs aumentou para 4.92%, de 2.6% em meados de agosto.

O aumento nas vendas a descoberto marca um afastamento do início deste ano, quando o valor das apostas curtas caiu. Após um 2021 estelar, os fundos de Wood estão lutando para resistir à mudança no sentimento dos traders, já que a luta do Fed contra a inflação ameaça o tipo de ações de crescimento apresentadas nos fundos Ark.

Tanto o carro-chefe ARK Innovation ETF (ticker ARKK) quanto o ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) perderam cerca de 60% este ano, enquanto o ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) perdeu cerca de 45%. A S3 contou oito fundos diferentes em seus cálculos.

“Não é diferente de outros fundos: à medida que o mercado continua a vender, as pessoas estão procurando vender esses fundos agora porque acham que possivelmente cairão mais”, disse Mohit Bajaj, diretor de ETFs da WallachBeth Capital. “Os nomes de beta mais alto tendem a cair com mais força durante as desacelerações do mercado.”