A primavera está chegando e os investidores precisarão quebrar a bola de cristal ao observar as condições do mercado. Há um consenso crescente de que, embora a inflação tenha caído desde o pico do verão passado, ela se estabilizou em um nível alto.
Observando a situação do gigante bancário JPMorgan, o CEO Jamie Dimon considera que não voltaremos à meta do Fed de 2% tão cedo.
Além disso, embora Dimon elogie uma economia que “está indo muito bem” com muitos empregos a serem gerados, ele também enfatiza que há muitas incertezas a serem consideradas. Ou, como Dimon coloca sucintamente, “Rússia, Ucrânia, petróleo, gás, guerra, migração, comércio, China” são potenciais ventos contrários. “Na nossa frente, há algumas coisas assustadoras. E você e eu sabemos que sempre há incerteza”, alertou.
A jogada padrão para os investidores lidarem com esse tipo de incerteza é assumir uma forte posição defensiva na carteira - e isso naturalmente nos levará a olhar para o alto rendimento ações de dividendos. Esses são os pagadores confiáveis que darão aos acionistas muitos atributos defensivos: um fluxo de renda estável, pagamentos confiáveis e rendimentos que superam a inflação.
Então, vamos dar uma olhada em duas ações que os analistas do JPMorgan marcaram como aquelas a serem favorecidas no clima atual. Ambas são ações com classificação de compra, com altos rendimentos de dividendos – acima de 13%, em um caso. Aqui estão os detalhes.
AGNC Investimento (AGNC)
Começaremos com um fundo de investimento imobiliário (REIT). Essas empresas há muito são conhecidas como verdadeiras campeãs de dividendos, e a escolha do JPM, AGNC Investment, é conhecida há muito tempo por seus pagamentos de alto rendimento. A empresa opera no nicho de títulos lastreados em hipotecas (MBS) do mundo REIT, com uma carteira totalizando US$ 59.5 bilhões em títulos. Esse total inclui US$ 39.5 bilhões em títulos lastreados em hipotecas residenciais e outros US$ 18.6 bilhões em posições líquidas TBA (a serem anunciadas). A maior parte da carteira da AGNC, cerca de 92%, está em instrumentos hipotecários fixos de 30 anos.
A qualidade do portfólio pode ser avaliada pelos resultados recentes do 4T22. No final das contas, a empresa obteve lucro líquido por ação ordinária de 93 centavos, um pouco acima da previsão de 66 centavos. Além dos lucros sólidos, a empresa tinha $ 4.3 bilhões em ativos de caixa em 31 de dezembro de 2022. Esse total representava 59% do patrimônio total da AGNC.
Para os investidores de dividendos de mentalidade defensiva, no entanto, o pagamento de dividendos desta empresa é a verdadeira notícia. A AGNC paga mensalmente em vez de trimestralmente, dando aos acionistas um cronograma de pagamento mais frequente. O dividendo, de 12 centavos por ação ordinária, anualiza para $ 1.44 por ação e dá um poderoso rendimento de 13.3%. Isso supera os últimos dados de inflação reportados – 6.4% anualizados em janeiro – em 6.9 pontos, garantindo que os acionistas não terão apenas uma taxa de retorno real confiável, mas que o retorno será substancial.
O analista 5 estrelas do JPMorgan, Richard Shane, cobre a AGNC e, em sua nota mais recente, achou por bem atualizar a classificação da ação de neutra para acima do peso (ou seja, comprar). Apoiando sua posição, Shane escreveu: “Esperamos que o portfólio principalmente de agências MBS da AGNC impulsione a recuperação do valor contábil à medida que os preços de MBS se recuperem e ofereçam proteção de crédito aos investidores em um ambiente econômico em deterioração. Os ganhos da AGNC cobrem totalmente seus dividendos e oferecem um rendimento atraente. A AGNC é um dos MREITs mais bem administrados em nosso universo de cobertura. Em nossa opinião, ser gerenciado internamente representa um driver de valor de longo prazo.”
Colocando alguns números para isso, Shane dá às ações da AGNC um preço-alvo de $ 12.50, sugerindo um potencial de alta de um ano de ~ 16%. Com base no rendimento de dividendos atual e na valorização esperada do preço, a ação tem um perfil de retorno potencial total de aproximadamente 29%. (Para ver o histórico de Shane, clique aqui)
No geral, com 9 análises recentes de analistas registradas, quebrando 6 a 3 em favor de Buy over Hold, as ações da AGNC obtêm uma classificação de Compra Moderada do consenso do analista. (Veja a previsão de estoque da AGNC)
As Empresas Williams (WMB)
Para a segunda escolha de dividendos de alto rendimento, mudaremos nosso olhar dos REITs para a energia. A Williams Companies trabalha na indústria de gás natural dos EUA, operando uma rede de dutos de transporte, instalações de coleta e armazenamento e plantas de processamento de gás natural. A rede da empresa está centrada ao longo da costa do Texas-Louisiana, se estende até o Golfo do México e se estende até a Flórida, o Meio-Atlântico e os Apalaches, e a noroeste até as Montanhas Rochosas e o Noroeste do Pacífico. Aproximadamente 30% do gás natural usado diariamente nos EUA passa pela rede da Williams.
A empresa divulgou recentemente seus resultados para o ano inteiro e o quarto trimestre de 2022. Para o ano inteiro, a Williams registrou receita de US$ 10.9 bilhões, em comparação com US$ 10.6 bilhões em 2021. Com isso, a empresa obteve um lucro líquido de US$ 2.04 bilhões, ou um EPS diluído de US$ 1.67. Descendo para o nível trimestral, o lucro líquido chegou a US$ 668 milhões, ou 55 centavos por ação. Em termos ajustados não-GAAP, isso deu um lucro líquido de US$ 653 milhões, para um EPS diluído não-GAAP de 53 centavos – esse número superou a previsão em 3 centavos e aumentou quase 36% ano a ano.
Também foi suficiente para garantir o financiamento integral do dividendo das ações ordinárias da empresa, que na declaração de janeiro foi aumentado em 5.3%. O novo pagamento, programado para ser enviado no próximo dia 27 de março, agora é de US$ 0.4475 por ação ordinária. Com uma taxa anualizada de $ 1.79 por ação ordinária, o dividendo recém-aumentado rende um pouco menos de 6%. Embora um pouco menor do que os números da inflação atual, o dividendo da Williams ainda é aproximadamente o triplo do pagamento médio encontrado entre os pagadores de div listados na S&P - e melhor ainda, a Williams tem uma sólida reputação de confiabilidade de dividendos, tendo mantido seus pagamentos a cada trimestre. desde 1974.
O analista do JPMorgan, Jeremy Tonet, acompanha a Williams Companies e gosta do que vê. Tonet acredita que a Williams é uma das empresas de gás natural mais bem posicionadas e escreve: “A principal pegada de 'aço no solo' existente da WMB oferece vantagens competitivas claras para executar a estratégia de mercado da empresa ... Enquanto a dinâmica S/D atual da natgas impulsiona temores de quedas e fechamentos de plataformas para equilibrar o mercado, vemos a próxima etapa da demanda de GNL equilibrando o mercado nos próximos um a dois anos, suportando um eventual aumento nos níveis de produção de natgas. Como tal, com o potencial para CAGR de EBITDA de meio dígito, alavancagem YE22 em 3.55x e um histórico de ESG líder em pares, vemos um cenário construtivo ao longo do tempo, com o atual rendimento de ~ 6% fornecendo suporte.”
Acompanhando sua postura futura, Tonet atribui às ações da WMB uma classificação de Overweight (ou seja, Compra) e define seu preço-alvo em $ 36, implicando uma alta de aproximadamente 18% no horizonte de um ano. (Para ver o histórico de Tonet, clique aqui)
No geral, o WMB obtém uma classificação de compra moderada do consenso dos analistas da Street, com base em 13 análises recentes que incluem 8 para comprar contra 5 para manter. (Veja a previsão de ações da WMB)
Para encontrar boas idéias para negociação de ações com avaliações atraentes, visite TipRanks ' Melhores Ações para Comprar, uma ferramenta recém-lançada que reúne todas as informações sobre ações da TipRanks.
Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente dos analistas em destaque. O conteúdo destina-se a ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html