Os mercados de ações têm sofrido o impacto de vários ventos contrários nos últimos meses. Inflação persistentemente alta, desaceleração do crescimento do PIB e um mercado de trabalho que, embora se expanda em termos absolutos, ainda está abaixo dos níveis pré-pandemia estão alimentando temores de que estamos enfrentando uma rodada de estagflação no estilo dos anos 70. E estes se combinaram com fatores geopolíticos – a guerra Rússia-Ucrânia, a retomada de severas políticas de bloqueio na China – para aumentar as preocupações com a recessão no curto prazo.
É um ambiente de negociação que cria as condições ideais para investidores em pesca de fundo. Muitas ações foram reduzidas a preços de barganha, e isso abriu novas oportunidades para investidores inteligentes.
O estrategista do JPMorgan, Marko Kolanovic, faz um conjunto de recomendações com base nesses fatos, escrevendo: “Embora uma desaceleração pareça clara, permanece uma questão incerta se estamos caminhando para uma desaceleração ou recessão no meio do ciclo. Os mercados estão precificando cada vez mais o último, o que implica uma probabilidade de recessão muito maior do que os dados econômicos. Atualmente, existem grandes oportunidades em segmentos como Energia, small caps, high beta/cyclicals e EM, muitos dos quais negociados com descontos recordes de avaliação.”
Os colegas do JPM de Kolanovic têm seguido suas pistas, escolhendo ações dessas categorias como potenciais vencedoras. Usando Banco de dados do TipRanks, analisamos os detalhes de duas de suas escolhas de capitalização reduzida; ações de 'compra forte' com preços de ações deprimidos. Impressionantemente, os analistas da empresa acreditam que cada ticker pode subir mais de 90% no próximo ano. Aqui estão os detalhes.
Grupo Porch (PRCH)
Começaremos com uma empresa de tecnologia, Porch Group, uma empresa que oferece uma plataforma de software vertical que conecta proprietários de residências com os serviços de reforma e manutenção de que precisam para construir e manter suas casas. Os serviços oferecidos pela Porch incluem contratação, inspeção residencial, mudança, reforma e garantia de residências. O mercado anual de reforma de casas totaliza cerca de US$ 500 bilhões – e o Porch Group está presente em todos os seus segmentos.
Tudo isso cria uma base sólida sobre a qual construir receitas sólidas. A Porch abriu seu capital há 18 meses por meio de uma fusão da SPAC e, desde então, as receitas trimestrais da empresa aumentaram ano a ano, de US$ 26.7 milhões no relatório do 1T21 para US$ 62.5 milhões no recente lançamento do 1T22. Para 2021 como um todo, o Porch Group registrou US$ 192.4 milhões. O Porch Group ainda não é lucrativo, mas terminou o trimestre com US$ 303 milhões em dinheiro e outros ativos líquidos.
Embora esses resultados financeiros tenham sido bem recebidos, os investidores estavam mais interessados na orientação da empresa. A Porch espera mostrar US$ 320 milhões em receita para 2022, o que marcaria um aumento de 66% a/a caso atingisse a meta. Os investidores deram um impulso às ações da PRCH desde o lançamento financeiro e reafirmaram a orientação em 10 de maio. Ao mesmo tempo, no entanto, as ações caíram 74% desde o início das negociações de 2022 em janeiro.
Analista JPMorgan Cory Carpinteiro iniciou a cobertura da Porch com uma perspectiva otimista para o médio e longo prazo, vendo o baixo preço atual das ações como uma chance de comprar.
“Acreditamos que a estratégia de mercado B2B da PRCH é diferenciada e fornece à PRCH dados exclusivos e acesso antecipado a movimentadores de alta intenção a baixo custo de aquisição de clientes. A PRCH oferece a esses compradores seu serviço gratuito de concierge de mudança, que tem taxas de aceitação saudáveis e a PRCH monetiza por meio de serviços relacionados a mudanças B2B2C (ou seja, mudanças de reservas) e cada vez mais seus produtos internos de seguro e garantia. Acreditamos que a PRCH está bem posicionada para um crescimento sustentável de 30%+, com margens melhorando a cada ano e Adj. EBITDA se tornando positivo no 2S23”, opinou Carpenter.
De acordo com sua postura otimista, Carpenter classifica PRCH como Overweight (ou seja, Buy), e sua meta de preço de US$ 8 implica espaço para ~ 96% de potencial de alta nos próximos 12 meses. (Para ver o histórico de Carpenter, clique aqui)
No geral, a Porch é uma empresa de tecnologia emergente, visando um grande TAM, e Wall Street respondeu com aprovação – todas as 9 análises recentes dos analistas são positivas, para uma classificação unânime do consenso de compra forte. O preço atual das ações da Porch é de US$ 4.07 e o preço-alvo médio de US$ 16.67 indica espaço para um ganho poderoso de ~ 310% nos próximos 12 meses. (Veja a previsão de ações PRCH no TipRanks)
HilleVax, Inc. (HLVX)
Eventos recentes nos deixaram todos hiperconscientes das doenças virais infecciosas e do impacto que elas podem ter sobre nós, nos níveis individual, grupal e nacional. É esse pano de fundo que torna o trabalho de HilleVax importante. Esta empresa biofarmacêutica está em fase clínica e está focada no desenvolvimento de novas vacinas para o norovírus.
Esse vírus ganhou sua cota de manchetes; causa uma doença geralmente não fatal – mas desagradável – em adultos saudáveis, e atualmente não há vacinas disponíveis. Algumas estatísticas darão uma ideia da escala do norovírus como um problema de saúde pública: ele causa mais de 90% dos casos de gastroenterite infecciosa em todo o mundo, incluindo cerca de 700 milhões de casos anualmente. Embora a taxa de mortalidade seja baixa – apenas uma em cada 3,500 pessoas infectadas – o vírus custa às economias e às autoridades governamentais cerca de US$ 60 bilhões por ano.
Portanto, há necessidade de tratamento preventivo, e foi aí que HilleVax entrou em cena. O principal medicamento da empresa, HIL-214, é um candidato a vacina baseado na tecnologia de partículas semelhantes a vírus (VLP) e está sendo testado como agente preventivo para gastro doença aguda moderada a grave causada pelo norovírus. Em 2 de maio, a empresa anunciou o início e a primeira dosagem do paciente de um estudo de Fase 2b do HIL-214 para a prevenção da doença por norovírus em bebês. A empresa planeja inscrever até 3,000 pacientes neste estudo.
Ensaios clínicos anteriores incluíram um total de 9 estudos de Fase 1 e 2, com mais de 4,500 pacientes no total, com idade variando de 6 semanas a 102 anos. Coletivamente, esses estudos provaram o conceito por trás da HIL-214 e mostraram que a vacina candidata é bem tolerada.
Testes dessa natureza e dessa magnitude são um empreendimento caro e, para levantar capital, a HilleVax abriu seu capital em abril deste ano. O IPO foi aberto em 29 de abril, a um preço inicial de US$ 17 por ação. O evento foi ampliado, colocando mais de 13.5 milhões de ações no mercado (em vez dos 11.765 milhões originalmente planejados), e a venda arrecadou aproximadamente US$ 230 milhões em receitas brutas. No entanto, desde o fechamento do pregão no primeiro dia da HLVX, a ação perdeu cerca de 50%.
JPMorgan's Eric José abre a cobertura do HLVX de sua empresa descrevendo um caminho a seguir e um claro potencial de lucro na principal candidata a vacina.
“[Nós] vemos o candidato a vacina HIL-214 da HilleVax emergindo com uma vantagem significativa de pioneiro, se não o melhor da categoria, com base em um pacote clínico atraente até o momento, facilidade de fabricação e uma estratégia de desenvolvimento compartilhada com os de outras franquias de vacinas pediátricas de sucesso”, observou Joseph.
“Atribuindo o recuo nas ações do HLVX após o IPO à fraqueza do setor mais amplo e prazos ainda bastante longos para o próximo ponto de inflexão de valor significativo (dados de eficácia da vacina da fase 2b antecipados para 2S23), acreditamos que os níveis atuais refletem significativamente o potencial comercial do HIL-214 apenas no mercado de vacinas pediátricas com expectativas de sucesso conservadoras”, acrescentou o analista.
Joseph usa essa postura otimista para apoiar uma classificação de excesso de peso (ou seja, compra) no HLVX, que ele acredita que atingirá US$ 24 no próximo ano para um potencial de alta de 148%. (Para ver o histórico de Joseph, clique aqui.)
Em seu curto período como empresa de capital aberto, essa biofarma já recebeu 4 análises de analistas – e todas são positivas, dando à ação sua classificação de consenso de compra forte. As ações estão sendo vendidas por US$ 9.67 e têm um preço-alvo médio de US$ 24, correspondendo à visão do JPM. (Veja a previsão de ações HLVX no TipRanks)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-makes-2-225050062.html