O ano começou bem para os investidores do mercado de ações, disso não há dúvidas. o S&P 500 saltou 9% e o NASDAQ subiu quase 17%. Embora isso não reverta as perdas do ano passado, os ganhos, motivados por vários lançamentos de dados econômicos positivos, indicam uma mudança para um sentimento mais positivo do investidor.
Mas sempre há uma voz de cautela, e hoje ela vem do estrategista do JPMorgan, Marko Kolanovic, que alerta que a recuperação das ações provavelmente não vai durar – e que apenas adiou, não acabou, o risco de uma recessão ainda este ano.
Kolanovic vê uma fraqueza subjacente nas condições econômicas atuais, uma fraqueza que é agravada pela política do Federal Reserve de aumento das taxas de juros. A taxa dos principais fundos do banco central está atualmente definida na faixa de 4.5% a 4.75%, após um aumento de 25 pontos base anunciado em 1º de fevereiro.
“A menos que o Fed comece a cortar suas taxas de juros nominais, essas taxas de juros reais restritivas representariam um vento contrário contínuo, mantendo o risco de uma eventual recessão no final do ano relativamente alto”, opinou Kolanovic.
Do ponto de vista de investimento prático, isso descreve uma situação feita para carteiras defensivas. Os analistas do JPM claramente pensam que sim, pois têm obtido informações confiáveis ações de dividendos como prováveis compras.
Mergulhamos nos dados do TipRanks para descobrir os detalhes mais recentes sobre duas das escolhas do JPM; ambos apresentam históricos de pagamento confiáveis, apoiados por um firme compromisso corporativo de manter o dividendo. Vamos olhar mais de perto.
Brookfield Corporação Renovável (BEPC)
A primeira ação que veremos é a Brookfield Renewable, uma plataforma de energia renovável pura – e a maior empresa desse tipo no mundo. A Brookfield Renewable, que tem 60% de propriedade da Brookfield Asset Management de US$ 75 bilhões, concentrou-se na construção de um portfólio de instalações de energia eólica, hidrelétrica e solar em grande escala, juntamente com ativos de armazenamento de energia. A empresa atua nas Américas, na Europa e na Ásia; ela opera cerca de 25,400 megawatts de capacidade de geração instalada e pode fazer 8 milhões de toneladas por ano de captura de carbono.
A Brookfield Renewable acaba de divulgar seus resultados do 4T22 e do ano de 2022. As receitas do trimestre foram listadas em aproximadamente US$ 1.2 bilhão, um aumento de aproximadamente 10% em relação ao ano anterior. Os ganhos do 4T22 chegaram a uma perda de 16 centavos de lucro por ação, 33% mais profunda do que a perda de 12 centavos do 4T21 e um pouco pior do que as previsões de consenso de (0.15). No entanto, a empresa tinha fundos sólidos de operações; em $ 225 milhões, essa métrica aumentou $ 11 milhões em relação ao trimestre do ano anterior. Em uma base por ação, o FFO chegou a 35 centavos, comparado a 33 centavos no ano anterior.
Durante o último trimestre relatado, a Brookfield continuou suas atividades de expansão e comissionou novos projetos totalizando cerca de 3,500 megawatts.
Esta empresa se comprometeu a distribuir – e manter – um pagamento confiável de dividendos aos acionistas ordinários. A última declaração, de 0.3375 por ação, foi feita com o lançamento do quarto trimestre e será paga em 4 de março de 31. O dividendo anualiza para $ 2023 por ação ordinária e dá um rendimento de 1.35%, cerca do dobro do rendimento médio encontrado entre div pagadores nos mercados mais amplos. A Brookfield Renewables tem aumentado gradualmente seu pagamento de dividendos nos últimos anos.
O analista do JPM, Mark Strouse, que possui uma classificação de 5 estrelas do TipRanks, aponta que a energia renovável é um campo em rápido crescimento e que a Brookfield Renewable Corporation ocupa uma posição de liderança nele. Ele escreve: “Acreditamos que a BEPC, juntamente com a empresa relacionada Brookfield Renewable Partners (BEP), é a melhor da categoria no desenvolvimento e propriedade de projetos renováveis, oferecendo rendimento de caixa de alta qualidade e boa visibilidade para o crescimento. Acreditamos que esta ação deve atrair investidores que buscam exposição de longo prazo ao tema de crescimento secular da energia renovável”.
Com essa visão e trabalhando com ela, Strouse classifica as ações da BEPC como Overweight (ou seja, Compra), e seu preço-alvo, agora definido em $ 39, implica um potencial de alta de um ano de ~ 25% para a ação. Com base no rendimento de dividendos atual e na valorização esperada do preço, a ação tem um perfil de retorno total potencial de aproximadamente 30% (para observar o histórico de Strouse, clique aqui)
No geral, esta ação conseguiu passar despercebida e há apenas 2 análises recentes de analistas em arquivo - mas ambos concordam que esta é uma ação para comprar, tornando unânime o consenso de compra moderada. As ações estão sendo negociadas por $ 31.27, e seu preço-alvo médio de $ 38 sugere que um ganho de 21.5% está à frente ou BEPC. (Ver previsão de estoque BEPC)
Oneok, Inc.OKE)
Agora vamos mudar nosso foco de renováveis para hidrocarbonetos. A Oneok é uma empresa intermediária que opera no setor de gás natural, onde sua rede de ativos conecta fornecedores de gás natural líquido nas regiões das Montanhas Rochosas, Mid-Continent e Permian Basin com centros vitais de marketing e distribuição. Além disso, a empresa está expandindo sua presença para incluir operações na rica região de Bakken, nas planícies do norte. Os ativos da Oneok incluem infraestrutura para coleta, processamento, armazenamento e transporte de líquidos de gás natural.
A empresa registrou receitas e lucros geralmente crescentes no ano passado. Teremos que esperar até 27 de fevereiro para ver os resultados trimestrais mais recentes, mas o último relatório, do 3T22, mostrou um lucro líquido de $ 431.8 milhões, um aumento de 10% em relação ao ano anterior. Em uma base por ação, o ganho foi semelhante, já que o EPS diluído aumentou 9% a/a para atingir 96 centavos. Esses ganhos foram sustentados por sólidos aumentos nos negócios regionais de Rocky Mountain da empresa, que registraram um aumento de 9% nos volumes de gás natural processado e um aumento de 17% nos volumes de produção de matéria-prima de LGN.
Um indício de que o desempenho atual continua bom vem da recente declaração de dividendos, para um dividendo de ação ordinária a ser pago em 14 de fevereiro. O pagamento, de 95.5 centavos por ação ordinária, representa um aumento de pagamento de 2% em relação ao trimestre anterior. Na taxa atual, o dividendo anualiza para $ 3.82 por ação e dá um rendimento de 5.6%. Isso é quase o triplo do rendimento médio geral de dividendos e mais do que o triplo do rendimento encontrado entre empresas semelhantes. Mais importante, a história de dividendos da Oneok remonta a décadas, e a empresa tem a reputação de sempre fazer os pagamentos trimestrais.
No futuro, a Oneok pode procurar um caminho tranquilo, já que no mês passado a empresa anunciou um acordo de seguro para encerrar todas as reivindicações relacionadas ao 'incidente de Medford'. Esse evento – uma explosão e incêndio na fábrica de gás em Medford, Oklahoma, que forçou a evacuação de residências e empresas – está pesando em Oneok desde o verão passado. O acordo de seguro, totalizando $ 930 milhões, encerra oficialmente todas as reivindicações.
O que isso significa, para os investidores, é que a Oneok é uma ação muito mais confiável agora do que há seis meses. Jeremy Tonet, do JPM, explica: “Em um evento notável de redução de risco, a OKE também anunciou uma resolução para o incidente da instalação de Medford, não apenas removendo uma projeção no estoque, mas também surpreendendo as expectativas de alta, em nossa opinião…. Apesar de atualmente ser negociado a uma avaliação um pouco mais completa, a alavancagem do OKE para o Bakken, com um ambiente fundamental favorável para a bacia e a opcionalidade de alta do etano, apresenta um perfil de recompensa de risco favorável, em nossa opinião, especialmente devido à falta de exposição direta ao preço do gás natural. ”
Esse perfil de risco-recompensa favorável confere à ação uma classificação Overweight (ou seja, Compra) da Tonet, cujo preço-alvo de US$ 75 sugere um ganho de 9% em um ano para a ação. (Para ver o histórico de Tonet, clique aqui)
No geral, a classificação de consenso de compra moderada da OKE é baseada em 4 compras e 8 retenções. As ações estão sendo negociadas atualmente por $ 68.71, e a meta média de $ 72.83 sugere ~ 6% de alta. (Ver Previsão de estoque Oneok)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-pounds-table-142226637.html