Na semana passada, o S&P 500 encerrou a sessão de sexta-feira com um rali que deu ao índice um pequeno ganho de 0.15% no dia. Foi uma coisa boa também, já que o índice flertou com uma perda líquida de 20% durante a sessão. Esse é o território do mercado em baixa, o tipo de movimento do mercado que assustará ainda mais os investidores após uma primavera de ventos contrários.
A inflação está atingindo os níveis mais altos de 40 anos, o primeiro trimestre mostrou uma contração econômica líquida, a guerra da Rússia na Ucrânia promete prejudicar ainda mais os suprimentos e os preços nos mercados de alimentos, óleo de cozinha e petróleo no verão, o COVID recuou, mas não desapareceu realmente , e as atividades da China – uma combinação de políticas rígidas de bloqueio anti-COVID e agressão geoestratégica em várias frentes – estão exacerbando todos esses fatores.
Os especialistas do mercado não estão apenas falando sobre uma provável recessão, eles estão lançando a ideia de estagflação, aquela combinação venenosa de inflação, alto desemprego e contração econômica que não vemos desde o governo Carter.
Enquanto a situação do mercado está começando a ficar sombria, no entanto, o estrategista de mercados globais do JPMorgan, Marko Kolanovic, vê potencial para investidores amigáveis ao risco.
“Os mercados de ações precificam em muito risco de recessão: estimamos que os mercados de ações dos EUA e da área do euro estão precificando uma probabilidade de ~ 70% de uma recessão de curto prazo, em comparação com ~ 50% no crédito HG, ~ 30% em HY e ~ 10-20% nos mercados de taxas. Também somos céticos quanto à ideia de que a saída de fundos de ações de abril, a mais alta desde março de 2020, seja apenas o início de uma fase mais prolongada de saídas. Portanto, mantemos uma postura pró-risco”, escreveu Kolanovic.
“Se a recessão não acontecer, vários deratings já foram muito substanciais e, dado o posicionamento reduzido e o sentimento pessimista, as ações devem se recuperar daqui”, acrescentou Kolanovic.
Além da visão de Kolanovic sobre a situação macro, os analistas de ações do JPMorgan também mergulharam em três ações que estão em baixa, mas ainda mostram um forte potencial de alta, na ordem de 90% ou melhor para o próximo ano. Usando Banco de dados do TipRanks, descobrimos que o resto da rua também está a bordo, pois todos os três ganharam uma classificação de consenso de "Compra forte".
Leilões ACV (ACVA)
A primeira ação que analisaremos, ACV Auctions, traz o leilão de revendedores de automóveis no mercado on-line, um movimento que torna o processo de venda por atacado mais rápido e transparente, beneficiando revendedores e compradores a longo prazo. As subsidiárias da ACV lidam com todos os aspectos do processo de leilão de atacado, desde o transporte de veículos de e para a inspeção desses veículos por terceiros, até o gerenciamento dos leilões – e até mesmo o financiamento para os compradores.
Embora o ACV preencha um nicho necessário e as receitas da empresa tenham crescido no ano passado, as ações caíram consideravelmente nesse período. A ACV abriu seu capital no final de março de 2021 e, desde então, as ações caíram 74%.
A queda do preço das ações veio embora, como observado, as receitas tenham aumentado. A empresa registrou US$ 69 milhões no faturamento em seu primeiro relatório trimestral público, para o 1T21. No relatório mais recente, para o 1T22, essa receita atingiu US$ 103 milhões, um ganho impressionante de 49%. Os investidores estão preocupados, no entanto, com o aprofundamento das perdas líquidas da empresa. Nesse primeiro trimestre divulgado publicamente, o prejuízo líquido total GAAP chegou a US$ 17 milhões. Foi de US$ 26.3 milhões no 4T21 e aumentou para US$ 29 milhões no 1T22.
Nem toda perda líquida é negativa líquida. A ACV tem um histórico de gastos inteligentes, com investimentos em tecnologia online e ferramentas de vendas para melhorar sua qualidade de serviço. Este é o ponto chave para o analista do JPMorgan Rajat gupta, que escreve: “Apesar da contínua incerteza em torno do setor atacadista, a ACVA continua investindo com prudência em novas ferramentas e ofertas para clientes e a expansão da participação de mercado continua no caminho certo, o que deve ser um bom presságio quando o mercado eventualmente se recuperar. Não há nenhuma mudança em nossa visão sobre a história da LT, que continua atraente, dado o considerável mercado endereçável de ~ 22 milhões com menos de 10% de penetração online hoje.”
De acordo com esses comentários, Gupta atribui à ação uma classificação de excesso de peso (ou seja, compra), com um preço-alvo de US $ 15 sugerindo um aumento de ~ 91% em um ano. (Para ver o histórico de Gupta, clique aqui)
A visão do JPM dificilmente é uma exceção aqui. A ação tem 10 análises recentes de analistas, e elas são unanimemente positivas, para uma classificação de consenso de compra forte. As ações custam US$ 7.92 e seu preço-alvo médio de US$ 18.90 implica um aumento de ~ 140% nos próximos 12 meses. (Veja a previsão de ações da ACVA no TipRanks)
Propriedades do celeiro de botas (BOOT)
A imagem importa, e as pessoas vão pagar a imagem que quiserem. Esse é o segredo por trás do varejo de estilo de vida – e é um segredo que a Boot Barn Holdings entende bem. A empresa é uma cadeia de varejo em rápido crescimento que oferece uma linha de calçados e vestuário de estilo ocidental, bem como roupas e acessórios de trabalho. A Boot Barn tem mais de 300 locais em 38 estados e, em seu ano fiscal de 2022, registrou receita total de US$ 1.48 bilhão.
Esse total incluiu fortes ganhos ano a ano em cada trimestre, à medida que os consumidores voltaram às compras com o levantamento das restrições do COVID. No trimestre mais recente relatado, o 4T22 fiscal, a empresa apresentou US$ 383.3 milhões na receita líquida, um ganho de receita de 48% em relação ao ano anterior.
A empresa também é lucrativa. O lucro líquido de US$ 44.7 milhões no quarto trimestre fiscal aumentou 4% em relação aos US$ 81 milhões do mesmo trimestre do ano passado e se traduziu em um lucro por ação diluído de US$ 24.6. A empresa viu suas vendas em mesmas lojas crescerem 1.47% no trimestre e 33% no ano fiscal. Apesar dessas métricas positivas, no entanto, a desaceleração do mercado empurrou as ações da BOOT para baixo em 53% até agora este ano.
Isso só abre uma chance para os investidores entrarem enquanto a obtenção é boa, de acordo com analista Mateus Chefe. Escrevendo para o JPMorgan, Boss descreveu a BOOT como 'Ideia de crescimento de pequena capitalização' e escreve no final: “Com cerca de 90% das vendas a preço total, 30% do sortimento de roupas de trabalho e sua oferta ocidental diferenciada devido ao seu posicionamento de nicho (e a natureza de destino de sua base de lojas), a BOOT visa uma melhoria constante da margem de mercadorias ao longo do tempo, combinada com obstáculos de baixo custo fixo para impulsionar a expansão da margem EBIT para mais de 10% ao longo do tempo.”
Esses comentários apóiam a classificação de excesso de peso (ou seja, compra) de Boss, enquanto sua meta de preço de US$ 171 implica um aumento de ~ 135% no final do ano. (Para ver o histórico de Boss, clique aqui)
Outros analistas estão na mesma página. Com 5 Buys e 1 Hold recebidos nos últimos três meses, a palavra na rua é que BOOT é uma compra forte. As ações estão cotadas atualmente em US$ 72, e o preço-alvo médio de US$ 141.33 sugere um crescimento de dois dígitos de ~95%. (Veja a previsão de ações BOOT no TipRanks)
Terapia Springworks (SWTX)
Vamos encerrar a indústria biofarmacêutica, onde a Springworks é uma empresa de pesquisa em estágio clínico que desenvolve novos tratamentos para doenças raras, incluindo vários tipos de câncer. A empresa opera tanto no desenvolvimento de novos candidatos a medicamentos quanto na aquisição de direitos para programas existentes, além de mover o medicamento pelas etapas de pesquisa clínica até o processo de comercialização.
A Springworks tem dois principais candidatos a medicamentos, tanto em ensaios clínicos de estágio inicial quanto em estágio final, que são conduzidos pela Springworks juntamente e em conjunto com outras empresas farmacêuticas. O mais avançado dos dois, nirogacestat, é um inibidor de gama secretase com nada menos que 10 faixas de pesquisa em andamento.
O mais avançado é um estudo de monoterapia de Fase 3 no tratamento de tumores desmoides adultos. Este estudo, o estudo DeFi, tem como desfecho primário a sobrevida livre de progressão. A empresa espera divulgar os dados topline no 2T22. Além deste estudo, a empresa está recrutando para um estudo de Fase 2 em pacientes pediátricos com tumores desmoides. Este estudo será realizado em conjunto e patrocinado pelo Grupo de Oncologia Infantil. Finalmente, a Springworks está trabalhando com a GSK em um estudo randomizado de expansão de coorte de Fase 2 de nirogacestat em combinação com BLENREP contra mieloma múltiplo. A empresa espera divulgar dados sobre esses estudos na reunião da Sociedade Americana de Oncologia Clínica em junho.
Além dos programas de nirogacestat, a Springworks está desenvolvendo o mirdametinibe como um inibidor de MEK. As duas faixas mais avançadas aqui são o estudo Fase 2b ReNeu e os estudos Fase 1/2 em andamento em crianças com gliomas pediátricos. O estudo ReNeu está totalmente inscrito e avaliará o medicamento como tratamento para adultos e crianças com neurofibromas plexiformes associados à neurofibromatose tipo 1. O estudo de Fase 1/2 está sendo conduzido em colaboração com a BeiGene e está avaliando o mirdametinibe como tratamento para uma variedade de malignidades, incluindo tumores sólidos refratários que abrigam mutações RAS, mutações RAF e outras aberrações da via MAPK.
Apesar do pipeline altamente diversificado e ativo, as ações da Springworks caíram 53% nos últimos 12 meses. No entanto, o analista do JPMorgan Anupam Rama acha que esse baixo preço das ações pode oferecer aos novos investidores uma oportunidade de entrar no SWTX com baixo custo.
“As ações da SWTX permanecem na lista de foco dos analistas do JP Morgan antes das movimentadas ~ 4-6 semanas, com provavelmente várias leituras de dados importantes antecipadas. Em nossa opinião, o estudo DeFi de fase 3 tem uma alta probabilidade de sucesso e os dados iniciais da combinação BCMA podem destacar vários catalisadores de modalidade para o programa nos próximos 6 a 18 meses”, opinou Rama.
Para este fim, Rama classifica o SWTX como Overweight (ou seja, Buy) e define uma meta de preço de US$ 98, o que implica um potencial de valorização de ~166% este ano. (Para ver o histórico de Rama, clique aqui)
Em suma, essa biofarma de pequena capitalização passou um pouco despercebida e tem apenas 3 análises recentes de analistas. Todos eles são positivos, no entanto, e apoiam a classificação de consenso de compra forte da ação. As ações estão sendo negociadas por US$ 36.81 e o preço-alvo médio de US$ 116.67 sugere um poderoso ganho de 218% para os próximos meses. (Veja a previsão de ações SWTX no TipRanks)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html