Jamie Dimon diz esperar 'outras surpresas' de mercados agitados depois que as pensões do Reino Unido quase implodiram

O JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon diz que os investidores devem esperar mais explosões depois que um crash nos títulos do governo do Reino Unido no mês passado quase causou o colapso de centenas de fundos de pensão daquele país.

A turbulência, desencadeada após o valor das marrãs do Reino Unido nosedived em reação aos anúncios de gastos fiscais, forçou o banco central do país a uma série de intervenções para sustentar seus mercados. Isso evitou o desastre para os fundos de pensão usando alavancagem para obter retornos, que se dizia serem horas após o colapso.

"Fiquei surpreso ao ver quanta alavancagem havia em alguns desses planos de pensão", disse Dimon a analistas na sexta-feira em uma teleconferência para discutir resultados do terceiro trimestre. “Minha experiência na vida foi quando você tem coisas como o que estamos passando hoje, haverá outras surpresas.”

A campanha do Federal Reserve para conter a alta inflação aqui nos EUA foi sentida em todo o mundo. Um aumento histórico no valor do dólar derrubou as moedas estrangeiras e a dívida soberana, e complicou a batalha de outros países contra a inflação.

O resultado: a alavancagem que estava escondida em lugares inesperados, como fundos de pensão do Reino Unido, continuará a diminuir, de acordo com Dimon.

“Alguém vai ficar de fora”, disse Dimon. “Não vemos nada que pareça sistêmico, mas há alavancagem em certas carteiras de crédito, há alavancagem em certas empresas, então você provavelmente verá um pouco disso.”

Dimon acrescentou que, embora o sistema bancário dos EUA seja “extraordinariamente forte”, graças principalmente às reformas pós-crise financeira de 2008, os mercados continuarão voláteis enquanto o Fed estiver aumentando as taxas e encolhendo seu enorme balanço.

Os mercados tornaram-se mais frágeis na última década, depois que os bancos foram forçados a manter muito mais capital para negociar ativos, tornando-os muito menos ativos durante tempos voláteis.

Acidentes podem se manifestar em mercados emergentes ou em fundos de hedge com alta alavancagem, disse Dimon.

Analistas e investidores alertaram que o Fed está risco de perturbar a estabilidade do mercado à medida que aumenta as taxas de juros; o banco central tem pouca escolha, no entanto, pois vê a inflação como a ameaça mais perniciosa.