Jeffrey Gundlach diz que o Fed está 'obviamente atrás da curva', aumentará as taxas mais do que o esperado

O CEO da DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach, disse na sexta-feira que o Federal Reserve está falhando em sua batalha contra um pico de inflação, e o banco central está programado para acelerar os aumentos das taxas este ano.

“Uma coisa com a qual todos podemos concordar é que a inflação continua a surpreender pelo lado positivo. O Fed está obviamente atrás da curva… Vai ter que aumentar as taxas mais do que o mercado ainda pensa”, disse Gundlach na sexta-feira no “Relatório de Meio Tempo” da CNBC. “Minha suspeita é que eles vão continuar aumentando as taxas até que algo aconteça, o que sempre acontece.”

Seus comentários vieram quando a inflação subiu para uma nova alta de quatro décadas, com o índice de preços ao consumidor subindo 7.5% ano a ano. No ano passado, o Fed adotou uma nova estrutura monetária em que busca alcançar uma inflação média de 2% ao longo do tempo e tolerar aumentos de preços acima desse nível por um tempo.

Gundlach disse duvidar que a inflação em brasa desacelere tanto quanto os banqueiros centrais esperam devido, em parte, aos desafios estendidos da cadeia de suprimentos.

“Espero que [a inflação] caia, mas acho que vai ser decepcionante, o ritmo e o grau em que vai cair”, disse Gundlach. “Achamos que a inflação deve imprimir pelo menos 5% em 2022.”

O chamado rei dos títulos previu cinco aumentos nas taxas de juros este ano, acrescentando que há uma chance em três de que o Fed aumente as taxas em 50 pontos base acima do normal em março.

Na quinta-feira, após a divulgação dos dados de inflação, o presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, disse estar aberto a um aumento de 50 pontos-base em março, ou um aumento de 0.5%. Ele também disse que queria ver um ponto percentual completo de aumentos nas taxas até julho. Ainda assim, os presidentes dos Feds de Atlanta, Richmond e San Francisco se opuseram à ideia de um aumento duplo.

Gundlach disse que será um “ambiente difícil” para ativos de risco à medida que o Fed embarca em seu ciclo de aperto.

“Os juros estão subindo. Todo ativo de risco precisa ser reavaliado com base nessas taxas de juros mais altas”, disse Gundlach.

Ele vê o rendimento do Tesouro de 10 anos exceder 2.5% este ano e possivelmente “dar uma olhada” em 3%.

O rendimento de referência do Tesouro aumentou muito em 2022, subindo quase 50 pontos base de 1.51% no final do ano passado. A taxa superou 2% pela primeira vez desde 2019 na quinta-feira.