Jeremy Grantham e Michael Burry alertam para outra queda do mercado. Evite esse erro de iniciante quando o mercado de ações eventualmente corrigir

Comprar na baixa e vender na alta é uma filosofia de investimento fácil de seguir – quando os preços estão subindo.

Mas com alguns observadores de mercado proeminentes prevendo que as coisas podem tome um tombo, a preocupação incômoda de que seus ganhos vão evaporar antes de você acordar na manhã seguinte pode ser esmagadora.

Quando esse medo toma conta, vender um portfólio depreciado antes que se torne inútil pode parecer a única jogada sábia.

Não é.

A principal diferença entre investidores novos e experientes é a disposição de enfrentar um mercado turbulento. Uma queda repentina no preço das ações pode causar náuseas temporárias, mas isso não é nada comparado a uma vida inteira de arrependimento por desistir de uma ação ou fundo quando você não precisava.

Fazer as escolhas certas sobre um portfólio maltratado não é uma questão de decidir quais ações manter e quais vender. Essa é a última etapa do processo.

As maiores decisões são tomadas quando você está montando sua estratégia de investimento. Se você puder tomar decisões cuidadosas e cumpri-las, isso tornará seu debate interno de segurar ou vender menos estressante.

O risco não é seu inimigo

Você não precisa ser Warren Buffet ou Jim Cramer para saber que os mercados não continuam subindo para sempre. Em algum momento, os valores vão cair.

Tom Trainor, diretor administrativo da Hanover Private Client Corporation, com sede em Toronto, Canadá, diz que os investidores devem esperar que o mercado perca valor com certa regularidade.

Ele diz que os recuos, onde o mercado cai menos de 10%, geralmente ocorrem uma vez por ano. As correções, que apresentam uma queda de 10 a 20%, acontecem aproximadamente a cada dois ou três anos. Os mercados em baixa, uma queda de 20% ou mais, ocorrem a cada cinco anos ou mais.

“Essas coisas são completamente esperadas”, diz Trainor.

Mas os investidores mais novos não sabem esperar esses eventos; e mesmo muitos que experimentaram a volatilidade das ações têm memória curta e entram em pânico quando os preços das ações caem.

Isso pode levar ao pânico de vendas, o que destrói o valor das carteiras de investimento. Aprender a esperar e aceitar alguma volatilidade do mercado é o primeiro passo para vencer a tentação de vender na baixa.

História continua

Na verdade, é da volatilidade que vem do mercado de ações que vem a maior parte de seu valor. Esse risco aumentado é o motivo pelo qual os retornos das ações são maiores do que os associados aos títulos e outros produtos de renda fixa.

“Se você soubesse definitivamente que obteria 7% ou 8% todos os anos [das ações], ninguém investiria em títulos. Todo mundo investiria em ações”, diz Trainor. “É esse prêmio de risco que você está tentando capturar.”

Se você e seu planejador financeiro determinaram que seu portfólio precisa gerar de sete a 10% a cada ano para você manter seu estilo de vida, você não obterá isso de títulos ou outros ativos que não acompanham a inflação.

Esses níveis de retorno exigem que você mantenha uma posição patrimonial forte e resista à tentação de vender durante períodos difíceis.

Quando você precisa investir em ações?

Descobrir com quanto risco você se sente confortável é um cálculo complexo. E não é uma decisão puramente psicológica.

Trainor diz que os investidores precisam ter um objetivo financeiro e conhecer seu horizonte de tempo para precisar de uma receita de seus investimentos.

“Se for mais de cinco, ou espero que mais de 10 anos, apenas invista em ações”, diz ele. “Se você precisa do dinheiro de volta em dois ou três anos, provavelmente só quer investi-lo em títulos de curto prazo.”

Uma vez que as metas de renda tenham sido estabelecidas, é hora de levar em consideração sua tolerância ao risco.

Talvez seu consultor diga que seus objetivos exigem um portfólio pesado em ações, mas você é o tipo de pessoa que não toma leite no dia anterior ao vencimento. Se você é avesso ao risco, não compre ações individuais porque há muita chance de você começar a vendê-las assim que os preços começarem a cair.

Nesse cenário, você e seu consultor desejam criar um portfólio que se apoie mais fortemente em ativos de renda fixa; um que pode consistir apenas em 20% de ações.

Se isso se encaixa no seu necessidades de renda pós-aposentadoria, sua exposição ao mercado de ações deve ser administrável o suficiente para que a questão de manter ou vender não precise ser feita.

Diversifique e respire mais fácil

Um portfólio bem equilibrado é uma proteção confiável contra a volatilidade do mercado, dizem os especialistas.

Trainor diz que o componente de ações de um portfólio diversificado pode incluir de 15 a 20 ações individuais diferentes que representam uma mistura de países e indústrias. Mas, acrescenta, investir nos principais índices de ações é uma forma mais moderna e confiável de investir.

Investir em formas que acompanhem o desempenho de longo prazo dos índices TSX ou Nasdaq é relativamente seguro. Tentar escolher vencedores e perdedores com ações individuais, nem tanto.

Assim como entrar e sair de ações individuais no momento certo para obter lucro e evitar perdas.

“A pesquisa mostrou continuamente que ninguém pode efetivamente cronometrar o mercado com qualquer grau de certeza”, diz ele. “Você não é pago pelo risco de uma única ação.”

Em vez disso, os especialistas dizem que seu portfólio deve ser estruturado de forma que uma queda de mercado não exigirá que você venda suas ações. E deve ser multifacetado o suficiente para que os retornos de seu componente não patrimonial (títulos ou outros investimentos de renda fixa) possam compensar um longo período de desvalorização das ações.

“Não queremos ser forçados a vender ações em seu portfólio durante esse período de tempo”, diz Trainor. “Certifique-se de que seu portfólio esteja devidamente estruturado para que você tenha o dinheiro quando precisar.”

— Com arquivos de Samantha Emann

Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem garantia de qualquer tipo.