Muitos investidores esperam que o mercado de ações tenha finalmente chegado ao fundo do poço. Mas, de acordo com o lendário investidor Jeremy Grantham, esse não é o caso.
Em um recente podcast 'We Study Billionaires', Grantham prevê que a queda do mercado está longe de terminar.
“Em termos de todo o mercado em baixa, seria incomum que chegasse perto dessa alta”, diz ele. “Eu esperaria que, na baixa, o S&P tivesse caído 50% em relação ao pico em termos reais.”
Grantham é cofundador e chefe de investimentos da empresa de gestão de ativos Grantham, Mayo e van Otterloo. Dada sua previsão de baixa, vamos dar uma olhada em algumas ações de porto seguro no portfólio da GMO.
Não perca
Coca-Cola (KO)
A Coca-Cola é um exemplo clássico de um negócio resistente à recessão. Se a economia está crescendo ou lutando, uma lata de Coca-Cola é acessível para a maioria das pessoas.
A posição de mercado arraigada da empresa, escala massiva e portfólio de marcas icônicas – incluindo nomes como Sprite, Fresca, Dasani e Smartwater – conferem muito poder de preço.
Acrescente uma sólida diversificação geográfica — seus produtos são vendidos em mais de 200 países e territórios ao redor do mundo — e fica claro que a Coca-Cola pode prosperar nos bons e nos maus momentos. Afinal, a empresa abriu seu capital há mais de 100 anos.
Mais impressionante, a Coca-Cola aumentou seus dividendos por 60 anos consecutivos. Atualmente, a ação rende 2.8%.
De acordo com o último arquivamento 13F da GMO à SEC, o gestor de ativos possuía cerca de 6 milhões de ações da Coca-Cola no final de junho, avaliadas em US$ 374.2 milhões.
Johnson & Johnson (JNJ)
Com posições profundamente arraigadas nos mercados de saúde do consumidor, produtos farmacêuticos e dispositivos médicos, a gigante da saúde Johnson & Johnson entregou retornos consistentes aos investidores ao longo de vários ciclos econômicos.
Muitas das marcas de saúde do consumidor da empresa – como Tylenol, Band-Aid e Listerine – são nomes familiares. No total, a JNJ tem 29 produtos, cada um capaz de gerar mais de US$ 1 bilhão em vendas anuais.
A Johnson & Johnson não apenas publica lucros anuais recorrentes, mas também os aumenta de forma consistente: nos últimos 20 anos, os lucros ajustados da Johnson & Johnson aumentaram a uma taxa média anual de 8%.
As ações estão em alta há décadas. E está demonstrando sua resiliência novamente em 2022: enquanto o amplo mercado permanece com dois dígitos, o JNJ está com apenas 3.5%.
A JNJ anunciou seu 60º aumento anual consecutivo de dividendos em abril e agora rende 2.7%.
No trimestre mais recente, a GMO detinha 2.3 milhões de ações da JNJ, no valor de aproximadamente US$ 403.6 milhões.
US Bancorp (USB)
Completando a lista está o US Bancorp, empresa controladora do banco norte-americano e uma das maiores instituições bancárias do país.
O setor bancário não é tão à prova de choque quanto produtos básicos de consumo ou assistência médica. Mas as taxas de juros estão subindo, e isso pode servir de vento a favor para os bancos.
Os bancos emprestam dinheiro a taxas de juros mais altas do que emprestam, embolsando a diferença. À medida que as taxas de juros aumentam, o spread auferido pelos bancos aumenta.
Para domar a alta da inflação, o Fed vem elevando as taxas no ritmo mais rápido em décadas.
No verão passado, o banco aumentou seu dividendo trimestral em dinheiro de 42 centavos para 46 centavos por ação. Ao preço atual das ações, a empresa rende generosos 3.8%.
No final do último trimestre, a empresa de gestão de ativos da Grantham possuía cerca de 9.6 milhões de ações do US Bancorp no valor de US$ 441.2 milhões.
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Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem garantia de qualquer tipo.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-still-expects-p-130000942.html