Jeremy Grantham adverte que as ações podem cair '50% de revirar o estômago' daqui - ele está usando essas 3 ações à prova de choque para proteção

Com as ações voltando em janeiro, alguns dizem que a desaceleração do mercado finalmente ficou para trás. Mas, de acordo com o lendário investidor Jeremy Grantham, esse não será o caso.

Em uma carta intitulada Após um tempo limite, de volta ao moedor de carne, Grantham prevê que a queda do mercado está longe de terminar.

“Meus cálculos do valor da linha de tendência do S&P 500, ajustado para cima pelo crescimento da linha de tendência e pela inflação esperada, é de cerca de 3200 no final de 2023”, escreve ele.

Considerando que o índice de referência atualmente está em 4,066, o preço-alvo de Grantham implica uma queda potencial de 21%.

Mas isso não é tudo.

“Infelizmente, há mais potenciais negativos do que positivos. Na pior das hipóteses, se algo quebrar e o mundo cair em uma recessão severa, o mercado pode cair 50% a partir daqui.

Não perca

É uma imagem assustadora. Devido à queda do mercado no ano passado, muitas ações já estão em território de correção. Se o mercado continuar a cair, as carteiras de muitos investidores ficarão no vermelho.

Grantham é o co-fundador e chefe de investimentos da empresa de gestão de ativos Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. Dada sua previsão sombria, vamos dar uma olhada em algumas ações seguras no portfólio da OGM.

Coca-Cola (KO)

A Coca-Cola é um exemplo clássico de um negócio resistente à recessão. Se a economia está crescendo ou lutando, uma lata de Coca-Cola é acessível para a maioria das pessoas.

A posição de mercado arraigada da empresa, escala massiva e portfólio de marcas icônicas – incluindo nomes como Sprite, Fresca, Dasani e Smartwater – conferem muito poder de preço.

História continua

Acrescente uma sólida diversificação geográfica — seus produtos são vendidos em mais de 200 países e territórios ao redor do mundo — e fica claro que a Coca-Cola pode prosperar nos bons e nos maus momentos. Afinal, a empresa abriu seu capital há mais de 100 anos.

Mais impressionante, a Coca-Cola aumentou seus dividendos por 60 anos consecutivos. Atualmente, a ação rende 2.9%.

De acordo com o último registro 13F da GMO para a SEC, o gerente de ativos possuía 5.89 milhões de ações da Coca-Cola no final de setembro de 2022, avaliadas em US$ 329.83 milhões.

Johnson & Johnson (JNJ)

Com posições profundamente arraigadas nos mercados de saúde do consumidor, produtos farmacêuticos e dispositivos médicos, a gigante da saúde Johnson & Johnson entregou retornos consistentes aos investidores ao longo dos ciclos econômicos.

Muitas das marcas de saúde do consumidor da empresa – como Tylenol, Band-Aid e Listerine – são nomes familiares. No total, a JNJ tem 29 produtos, cada um capaz de gerar mais de US$ 1 bilhão em vendas anuais.

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A Johnson & Johnson não apenas publica lucros anuais recorrentes, mas também os aumenta de forma consistente: nos últimos 20 anos, os lucros ajustados da Johnson & Johnson aumentaram a uma taxa média anual de 8%.

As ações têm tendência de alta há décadas, ao mesmo tempo em que retornam uma quantidade crescente de dinheiro aos acionistas. A JNJ anunciou seu 60º aumento anual consecutivo de dividendos em abril passado e agora rende 2.7%.

Em 30 de setembro de 2022, a GMO detinha 3.00 milhões de ações da JNJ, no valor de aproximadamente $ 490.49 milhões na época.

US Bancorp (USB)

Completando a lista está o US Bancorp, empresa controladora do banco norte-americano e uma das maiores instituições bancárias do país.

O setor bancário não é tão à prova de choque quanto produtos básicos de consumo ou assistência médica. Mas as taxas de juros estão subindo, e isso pode servir de vento a favor para os bancos.

Os bancos emprestam dinheiro a taxas de juros mais altas do que emprestam, embolsando a diferença. À medida que as taxas de juros aumentam, o spread auferido pelos bancos aumenta.

Para domar o aumento da inflação, o Fed elevou suas taxas de juros de referência em 50 pontos-base em dezembro, marcando seu sétimo aumento de taxa no ano.

Em setembro, o banco aumentou seu dividendo trimestral em dinheiro de 46 centavos para 48 centavos por ação. Ao preço atual da ação, a empresa rende generosos 4.0%.

No final do terceiro trimestre de 3, a empresa de gestão de ativos de Grantham possuía $ 2022 milhões em US Bancorp.

O que ler a seguir

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