JetBlue lança oferta hostil de aquisição pela Spirit Airlines

JetBlue Airways lançou uma oferta de aquisição hostil para Spirit Airlines, esquentando uma batalha pela operadora de descontos que rejeitou a oferta de US$ 3.6 bilhões da JetBlue no início deste mês e manteve um acordo existente para combinar com Frontier Airlines.

A JetBlue ofereceu na segunda-feira aos acionistas da Spirit US$ 30 por ação como parte de uma oferta pública de aquisição e, em uma declaração de procuração, instou-os a votar contra o acordo da Frontier durante uma reunião de acionistas da Spirit em 10 de junho. A empresa também disse que sua oferta anterior de US$ 33 por ação ainda está na mesa se a Spirit decidir negociar. As ações da Spirit fecharam na sexta-feira a US$ 16.98.

A JetBlue recusou a oferta da JetBlue no início deste mês em favor de um acordo de ações e dinheiro de US$ 2.9 bilhões que fechou com a Frontier em fevereiro. O conselho da Spirit disse que não acha que os reguladores dos EUA aprovariam uma aquisição pela JetBlue.

A JetBlue chamou esse raciocínio de “cortina de fumaça para distrair do fato de que sua fusão com a Frontier enfrenta risco regulatório semelhante”. O CEO Robin Hayes disse em uma nota da equipe que a companhia aérea está se oferecendo para comprar ações dos acionistas da Spirit “a um preço ligeiramente inferior à nossa oferta original porque o Spirit Board não seguiu um processo justo ou nos permitiu olhar 'sob o capô' como eles permitiram que a Frontier fizesse.”

O CEO da Spirit, Ted Christie, discordou desses comentários na segunda-feira e disse que o conselho da companhia aérea fez um “enorme esforço” para revisar a oferta da JetBlue. Em entrevista ao “Power Lunch” da CNBC, ele disse que a JetBlue estava “colocando desinformação no mercado”. A Spirit está analisando a oferta de compra da JetBlue.

A JetBlue disse que a aquisição da Spirit lhe daria acesso a uma grande frota de aviões da Airbus, pilotos treinados e a capacidade de competir melhor contra as “Big Four” companhias aéreas dos EUA que controlam a maior parte do mercado americano. A Spirit e a Frontier dizem que uma combinação dessas duas operadoras de descontos permitiria que elas crescessem e competissem com mais facilidade.

Qualquer combinação para o Spirit criaria a quinta maior transportadora do país.

A Spirit e a Frontier operam um modelo semelhante de assentos mais apertados, tarifas e taxas ultrabaixas para todo o resto, enquanto a JetBlue opera como uma companhia aérea de serviço mais completo com Wi-Fi gratuito, TVs nas costas dos assentos e uma classe executiva em várias rotas.

“Apesar de SAVE e Frontier terem pequenas diferenças, os modelos operacionais entre os dois são semelhantes o suficiente para aumentar a eficiência”, disse Sheila Kahyaoglu, analista de aviação da Jefferies, em nota na segunda-feira. “A JBLU é uma concorrente mais direta das operadoras de rede legadas, principalmente nos mercados premium, onde as operadoras de rede mudaram o foco.”

Ela acrescentou que a Frontier e a Spirit provavelmente se expandiriam na mesma proporção, independentemente de serem combinadas ou separadas “com a combinação apenas melhorando a eficiência operacional e a eficiência de custos com escala”.

Bill Franke, presidente da Frontier e um investidor de longa data em companhias aéreas de baixo custo, costumava ser o presidente do Espírito. Ele saiu em 2013 e sua empresa de investimentos Indigo Partners comprou a Frontier. Franke e Frontier não responderam aos pedidos de comentários na segunda-feira.

Hayes, da JetBlue, sugeriu que os planos previamente estabelecidos para a união da Spirit e da Frontier estavam prejudicando os acionistas da Spirit.

“A rejeição total da nossa oferta pelo Spirit Board é um sinal preocupante de que eles não têm em mente os melhores interesses de seus acionistas. Então, o que o Conselho dos Espíritos está pensando?” Hayes disse em sua nota de funcionário. “Nosso palpite é que existem muitos laços históricos e relações pessoais entre o acionista controlador da Frontier e alguns dos membros do Spirit Board que concordaram com o acordo da Frontier.”

A rejeição da Spirit à oferta em dinheiro de US$ 3.6 bilhões da JetBlue feita no mês passado colocou a companhia aérea com sede em Nova York em um CrossRoads. Hayes disse que uma aquisição da Spirit “supercarregaria” seu crescimento em um momento em que a demanda por novos aviões de fuselagem estreita é alta e os pilotos estão em alta. oferta curta.

A Spirit no início deste mês disse que recusou a oferta da JetBlue porque não acreditava que o acordo seria aprovado pelos reguladores. Ele disse que parte desse raciocínio era a parceria da JetBlue no Nordeste com American Airlines, que o Departamento de Justiça processou para bloquear no ano passado. O CEO da Spirit disse anteriormente durante uma teleconferência de resultados no início deste mês disse que "se perguntou se bloquear nosso acordo com a Frontier é de fato o objetivo deles".

A American se recusou a comentar.

A Spirit ainda recusou termos adicionais da JetBlue que poderiam ter aliviado as preocupações regulatórias, incluindo uma oferta para alienar alguns dos ativos da Spirit na Flórida, Nova York e Boston. A JetBlue também se ofereceu para pagar uma taxa de separação reversa de US$ 200 milhões se o acordo não fosse aprovado pelos reguladores por motivos antitruste.

O secretário de Transportes Pete Buttigieg se recusou a comentar o acordo na segunda-feira e disse que o DOT ajudaria a apoiar qualquer análise do Departamento de Justiça de um acordo.

“O mais importante é garantir que o povo americano seja bem servido por um setor aéreo saudável, e parte de um setor aéreo saudável, parte de qualquer setor saudável em nossa economia, seja uma competição saudável”, disse ele em entrevista à CNBC “ Caixa de gritos.”

As ações da Spirit subiram mais de 13% na segunda-feira, enquanto as da JetBlue caíram mais de 6%. As ações da Frontier terminaram o dia em alta perto de 6%, enquanto as S&P 500 perdeu 0.4%.