Relatório de empregos oferece resultados mistos e Fed diz que juros podem subir mais do que o esperado

TL, DR

• O relatório de empregos desta semana apresentou resultados mistos, com novas folhas de pagamento de 311,000 superando as expectativas, ao mesmo tempo em que o desemprego aumentou e os salários permaneceram estáveis
• O presidente do Fed, Jerome Powell, também fez comentários na terça-feira que sugerem que os juros podem subir mais do que o inicialmente esperado e depois permanecer altos por mais tempo.
• Com os pequenos bancos em apuros esta semana, as ações da maioria dos grandes bancos foram atingidas, oferecendo oportunidades potenciais para os investidores
• Principais negociações semanais e mensais

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Principais eventos que podem afetar seu portfólio

Bem, se o mercado esperava alguma direção clara do Relatório de Empregos de sexta-feira, eles podem ficar um pouco desapontados. Por um lado, não-agrícola as folhas de pagamento aumentaram em 311,000. Não é o resultado estourado de janeiro, mas ainda é uma margem considerável acima da previsão de 223,000 de Wall Street.

Por outro lado, o desemprego subiu para 3.6%, acima dos 3.4% projetados. Além disso, os ganhos médios por hora ficaram praticamente estáveis, registrando um aumento de apenas 0.2%, o que equivale a 8 centavos a mais por hora para o trabalhador médio.

Não é provável que os dados mudem a trajetória dos aumentos de juros do Fed. No momento, o mercado está precificando um aumento de 0.25 ponto percentual na próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) nos dias 21 e 22 de março, mas a probabilidade de ser de 0.50 ponto percentual vem aumentando.

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Esses últimos números de empregos são bastante fortes, mas, como o desemprego aumentou e o crescimento dos salários desacelerou, o Fed provavelmente não verá esses dados como um sinal claro de que eles precisam subir meio ponto.

Os futuros do S&P 500 subiram ligeiramente nas horas de pré-mercado na sexta-feira, apoiando a visão de que o Fed pode não precisar ser mais agressivo com sua política de taxas. É provável que seja particularmente bem recebido, dados os comentários feitos por Jay Powell na terça-feira, afirmando que as taxas de juros podem precisar subir e permanecer lá por mais tempo do que o inicialmente esperado.

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Os bancos desafiadores tiveram uma semana difícil.

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SVB Financial Group, empresa controladora do Silicon Valley Bank foi o maior sucesso, com o estoque parado na sexta-feira depois de cair 62% nas negociações de pré-mercado. Essa queda traz a queda total para cerca de 80% no momento da redação deste artigo, e o estoque está experimentando níveis incrivelmente altos de volatilidade.

A queda ocorreu após o anúncio do SVB de que precisava levantar US$ 2.25 bilhões em ações, depois de ter sido forçado a liquidar US$ 1.8 bilhão em ativos para cobrir o balanço.

Os problemas foram exacerbados pelo colapso do Silvergate, um banco desafiador com foco no setor de criptomoedas. Os VCs aparentemente exigiram que suas empresas de portfólio transferissem fundos para bancos mais estabelecidos, causando um aumento significativo nas retiradas do SVB.

Outros pequenos bancos também foram atingidos, alguns sem nenhuma razão aparente além do sentimento negativo do SVB. O First Republic Bank foi interrompido após cair 21% e caiu cerca de 15% na manhã de sexta-feira. Outro banco focado em cripto - Signature Direct - caiu quase 27% nos últimos cinco dias.

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Bancos desafiadores como esses correm maior risco de problemas de liquidez, simplesmente devido ao tamanho de seu balanço. As altas taxas de juros diminuíram significativamente a demanda por crédito, que é a principal fonte de receita de um banco. Isso geralmente não é um problema para grandes bancos como JPMorgan Chase ou Bank of America, mas bancos menores podem achar mais difícil enfrentar a tempestade.

É o tipo de tendência que é muito importante para os investidores observarem quando se trata de seu próprio portfólio.

O tema principal desta semana do Q.ai

Apesar do fato de que os principais bancos provavelmente evitarão qualquer dano duradouro dessas altas taxas de juros sustentadas, muitos dos preços de suas ações estão sendo arrastados para baixo com o sentimento geral contra as finanças no momento.

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Goldman Sachs caiu quase 7% nos últimos 5 dias, JPMorgan Chase caiu -8%, Bank of America -12%, Citi -8% e Wells Fargo -12% no mesmo período.

Ir atrás de empresas em um local como esse é conhecido como investimento em valor. É a velha cartilha de Warren Buffet, onde os investidores procuram comprar empresas com grande fluxo de caixa, receita previsível e modelos de negócios estabelecidos, a preços que não refletem seu verdadeiro valor.

Na verdade, o Bank of America é a segunda maior participação no portfólio da Berkshire Hathaway, respondendo por quase 10% da alocação total.

Q.ai's Kit Cofre de Valor usa IA para buscar ações de valor que tenham o potencial de superar o mercado mais amplo. Ele analisa grandes quantidades de dados para encontrar empresas que tenham:

-Baixas avaliações relativas aos lucros e ao fluxo de caixa

-Alto retorno sobre o capital investido

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-Modelos de negócios maduros e previsíveis

Embora a IA busque títulos com bom potencial de retorno, ela também leva em consideração a volatilidade esperada. Depois que essas previsões são feitas, o Kit se reequilibra automaticamente de acordo com elas, todas as semanas.

Principais ideias comerciais

Aqui estão algumas das melhores ideias que nossos sistemas de IA estão recomendando para a próxima semana e mês.

EW Scripps (SSP) – A emissora é uma de nossas Principais compras para a próxima semana com uma classificação B em nosso fator de valor de qualidade. A receita aumentou 7.4% em 2022.

Daktronics (DAKT) – O fornecedor de soluções de exibição digital é nosso Top Short para a próxima semana com nossa classificação de IA para eles com um F em valor de qualidade. O lucro por ação foi de -$ 0.35 nos 12 meses até janeiro de 2023.

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Titan Internacional (TWI) – O fabricante de rodas e pneus é nosso Principais compras para o próximo mês com uma classificação A em Valor de Qualidade e Técnicas. O lucro por ação aumentou 250.6% em 2022.

Peças de automóvel avançadas (AAP) – A empresa de autopeças (a pista está no nome) é nossa Top Short para o próximo mês com nossa classificação de IA para eles com um F em técnicas e valor de qualidade. O lucro por ação caiu 13.4% em 2022.

Nossas IAs Principais negociações de ETF para o próximo mês são investir em fintech, tecnologia de ponta e microchips, e em títulos vendidos. Principais compras são o ARK Fintech Innovation ETF, o ARK Next Generation Internet ETF e o VanEck Semiconductor ETF, e Melhores Shorts são o ETF de Obrigações do Tesouro iShares de 7 a 10 anos e o ETF de Obrigações do Tesouro de 20+ anos iShares.

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