Relatório de empregos de setembro de 2022:

O crescimento do emprego ficou aquém das expectativas em setembro e a taxa de desemprego caiu apesar dos esforços do Federal Reserve para desacelerar a economia, informou o Departamento do Trabalho na sexta-feira.

As folhas de pagamento não agrícolas aumentaram 263,000 no mês, em comparação com a estimativa do Dow Jones de 275,000.

A taxa de desemprego foi de 3.5% contra a previsão de 3.7%, já que a taxa de participação da força de trabalho caiu para 62.3% e o tamanho da força de trabalho diminuiu em 57,000. Uma medida mais abrangente, que inclui trabalhadores desencorajados e aqueles com empregos de meio período por motivos econômicos, teve um declínio ainda mais acentuado, de 6.7% para 7%.

O número da folha de pagamento de setembro marcou uma desaceleração em relação ao ganho de 315,000 em agosto e empatou com o menor aumento mensal desde abril de 2021.

"Dependendo de sua visão de otimismo versus pessimismo, sobre a economia, há um pouco de algo para todos neste relatório", disse Liz Ann Sonders, estrategista-chefe de investimentos da Charles Schwab. “Obviamente, o mercado não está feliz, mas o mercado não está feliz em geral nos dias de hoje.”

Futuros do mercado de ações movido para baixo após o lançamento enquanto os rendimentos dos títulos do governo aumentaram. Os investidores estavam olhando para os números em busca de uma indicação de como o Federal Reserve reagirá ao tentar conter a inflação.

“Isso coloca o prego no caixão para outro aumento de 75 pontos básicos em novembro”, disse Jeffrey Roach, economista-chefe da LPL Financial. Um ponto base é 0.01 ponto percentual.

Nos números salariais observados de perto, o rendimento médio por hora subiu 0.3% no mês, em linha com as estimativas, e 5% em relação ao ano anterior, um aumento ainda bem acima dopandemia normal, mas 0.1 ponto percentual abaixo da previsão.

Do ponto de vista do setor, lazer e hotelaria lideraram os ganhos com um aumento de 83,000, um aumento que ainda deixou o setor 1.1 milhão de empregos abaixo dos níveis pré-pandemia de fevereiro de 2020.

Em outros lugares, os cuidados de saúde adicionaram 60,000, os serviços profissionais e empresariais aumentaram 46,000 e a manufatura contribuiu com 22,000. A construção aumentou 19,000 e o comércio atacadista subiu 11,000.

Uma queda de 25,000 em empregos governamentais foi um grande contribuinte para o relatório não cumprir as expectativas. A contratação no nível estadual e local é altamente sazonal, portanto, o declínio aponta para um relatório que, de outra forma, estava amplamente alinhado às expectativas e mostra um mercado de trabalho resiliente.

Também do lado negativo, as atividades financeiras e de transporte e armazenagem tiveram perdas de 8,000 empregos.

O relatório “realmente mostra que o lado consumidor e corporativo tem sido muito resiliente, apesar dos ventos contrários da a guerra Rússia-Ucrânia, aumento das taxas de juros e desaceleração do mercado imobiliário”, disse Roach. “Isso poderia aumentar a história de um pouso suave [para a economia] que por um tempo parecia bastante indescritível.”

O relatório vem em meio a um esforço de meses do Fed para reduzir a inflação que está perto de sua taxa anual mais alta em mais de 40 anos. O banco central elevou as taxas cinco vezes este ano para um total de 3 pontos percentuais e deve continuar subindo pelo menos até o final do ano.

Apesar dos aumentos, o crescimento do emprego permaneceu relativamente forte, pois as empresas enfrentam um enorme descompasso entre oferta e demanda que deixou cerca de 1.7 vagas de emprego para cada trabalhador disponível. Isso, por sua vez, ajudou a aumentar os salários, embora o aumento no salário médio por hora tenha ficado muito aquém da taxa de inflação, que mais recentemente foi de 8.3%.

Autoridades do Fed, incluindo o presidente Jerome Powell, disseram esperar que os aumentos das taxas causem “alguma dor” à economia. Os membros do Comitê Federal de Mercado Aberto em setembro indicaram que esperam que a taxa de desemprego suba para 4.4% em 2023 e se mantenha em torno desse nível antes de cair para 4% no longo prazo.

Os mercados esperam amplamente que o Fed continue o ritmo de seus aumentos de taxas com outro aumento de 0.75 ponto percentual em novembro. Os traders atribuíram uma chance de 82% de um movimento de três quartos de ponto após os números de empregos e esperam outro aumento de meio ponto em dezembro, que levaria a taxa de fundos federais para uma faixa de 4.25% a 4.5%.