Ações da Johnson and Johnson caem depois de perder a marca de ganhos

Principais takeaways

• A Johnson and Johnson revelou ganhos e números de vendas mais baixos do que o esperado no quarto trimestre de 4
• Mesmo antes dos números do quarto trimestre serem divulgados, JNJ começou a cair depois que uma série de novas histórias chegaram à imprensa
• Embora 2022 tenha sido um ano turbulento para este nome familiar, as finanças de Johnson e Johnson ainda são sólidas

As ações da Johnson and Johnson caíram este mês. Os preços das ações caíram de seu pico de $ 180.25 em 6 de janeiro de 2023. Eles atingiram a mínima de um mês de $ 168.31 em 24 de janeiro de 2023 e fecharam a $ 168.69 em 26 de janeiro de 2023.

Existem várias razões para esse deslize, desde a demanda reduzida pela vacina da J&J até uma revelação decepcionante dos números recentes de ganhos para o quarto trimestre de 4.

São muitas novidades ao mesmo tempo, mas para uma empresa gigantesca como a Johnson and Johnson, colocar as coisas em perspectiva pode ajudar. Desde o início da pandemia, o estoque cresceu de forma geral. Por exemplo, o preço de negociação mais alto em fevereiro de 2020 foi de US$ 151.89, bem abaixo dos US$ 168.69 que vimos em 26 de janeiro de 2023.

Baixe Q.ai hoje para acesso a estratégias de investimento baseadas em IA.

Notícias antes da teleconferência de resultados

Os números do quarto trimestre de 4 da Johnson e Johnson não foram divulgados até 2022 de janeiro de 24, mas as ações começaram a cair em 2023 de janeiro de 9. Houve muitas notícias que precipitaram o lançamento do novo relatório de ganhos.

Primeiro, a empresa anunciou que diminuiria a produção de sua vacina COVID-19. As vendas da vacina foram impactadas negativamente em 2022, então essa notícia não é muito surpreendente, mesmo que tenha contribuído para uma queda no valor do estoque.

Por volta dessa época, também surgiram notícias de que um dos fabricantes de vacinas da Johnson and Johnson, a Emergent Biosolutions, poderia estar processando por quebra de contrato. A Emergent está dizendo que deve $ 420 milhões da Johnson and Johnson, mesmo à luz dos erros críticos de fabricação que a Emergent cometeu em 2020.

Mais notícias potencialmente negativas surgiram este mês de que a Fate Therapeutics, uma empresa que usa imunoterapia para tratar o câncer, interromperia seu relacionamento com a Johnson and Johnson, cortando US$ 3 bilhões em receita futura.

Por fim, os preços das ações caíram em 9 de janeiro de 2023, em parte devido ao anúncio da empresa de que estava buscando novas oportunidades de fusão nas áreas de ortopedia, cardiovascular, oftalmologia e robótica cirúrgica.

Os ganhos e as vendas ano a ano da Johnson and Johnson caem

O lucro líquido do quarto trimestre de 4 foi de US$ 2022 bilhões, com queda de 3.5% em relação ao ano anterior. As vendas no quarto trimestre de 9 foram de US$ 4 bilhões, uma queda de 2022% ano a ano.

Ao mesmo tempo, as vendas consolidadas para todo o ano de 2022 foram de US$ 94.9 bilhões, o que na verdade aumentou 1.3% em relação a 2021.

Embora tenha sido um ano difícil para a empresa farmacêutica (e um trimestre particularmente difícil), a megacorporação criou estratégias para manter o impacto econômico limitado. Existem alguns fatores diferentes que contribuem para os números de Johnson e Johnson.

Aqui estão os fatores de impacto que causaram os números mais baixos.

Redução nas vendas de vacinas

No início de 2021, a vacina J&J COVID estava em alta demanda. Em comparação com outras vacinas, era mais conveniente com apenas uma dose, embora sua popularidade começasse a diminuir no final do ano.

Em maio de 2022, o FDA limitou quem poderia obter esta versão da proteção contra o coronavírus. O tempo havia revelado que, embora raro, apresentava um risco maior de coagulação do sangue do que seu Pfizer.PFE
e congêneres Moderna. Embora os riscos de contrair COVID sem vacina tenham maior probabilidade de resultados negativos, havia melhores opções preventivas disponíveis para a maioria das pessoas.

Agora a vacina J&J está reservada apenas para quem não pode tomar as vacinas Pfizer ou Moderna, limitando o mercado.

O impacto das vendas limitadas de vacinas é a principal coisa que reduz os números de ganhos de Johnson e Johnson. A receita desse produto caiu mais de 57%, e a maior parte das vendas realizadas em 2022 veio do mercado externo. As vendas de outros produtos caíram apenas 1%.

Falta de créditos fiscais em 2022

Em 2020 e 2021 (embora em menor grau em 2021), Johnson e Johnson se beneficiaram de alguns benefícios fiscais exclusivos e únicos. Esses benefícios não se repetiram em 2022, então a empresa teve uma carga tributária maior.

Essas mudanças, somadas ao aumento do lucro do ano, elevaram a alíquota efetiva da empresa de 10.4% em 2021 para 16.2% em 2022.

Força do dólar americano

Embora a Johnson and Johnson faça muitos negócios nos EUA, ela também faz uma quantidade substancial de negócios em todo o mundo. A inflação não foi grande em 2021, mas piorou drasticamente ao longo do primeiro semestre de 2022.

A inflação é importante porque aumenta o valor do dólar americano. Isso é problemático se você fizer isso negócios em moedas estrangeiras porque você precisa aumentar os preços nos mercados estrangeiros ou perder lucros ao converter essas moedas estrangeiras em dólares americanos.

Se a inflação continuar sua atual trajetória de queda, isso poderia aliviar alguns desses problemas para Johnson e Johnson. Isso ainda está para ser visto, no entanto, como conflito geopolítico e outros impactos da pandemia poderia continuar a sustentar a moeda americana enquanto desvalorizava ainda mais a de outros países.

Próximo spinoff e o que isso significa para os investidores

No final deste ano, provavelmente em novembro, a Johnson and Johnson estará desmembrando sua unidade de produtos de consumo. Marcas como Tylenol, Listerine, Band-Aid e Neutrogena entrarão em um novo negócio chamado Kenvue (KVUE).

Aqueles que detiverem ações da JNJ quando o novo negócio for lançado oficialmente receberão ações da KVUE para compensar a perda dessas marcas atualmente representadas em suas ações da JNJ.

Se você deseja investir em grandes empresas com mais recursos em tempos turbulentos, pode conferir o Q.ai's Kit de tampa grande, que assume uma posição long-short.

Se você está estressado com o impacto da inflação em seus investimentos em empresas como a J&J, também pode consultar o Q.ai's Kits de inflação. Isso inclui investimentos mais conservadores que são mais bem protegidos contra a inflação, como certos títulos do tesouro e commodities.

A linha inferior

A Johnson and Johnson é um megálito internacional e intergeracional de uma empresa. Mesmo que tenha atingido algumas águas agitadas no ano passado, se há alguma empresa que pode suportar um pouco de turbulência, é a Johnson and Johnson.

Baixe Q.ai hoje para acesso a estratégias de investimento baseadas em IA.