Traders de ouro do JPMorgan são considerados culpados após longo julgamento de falsificação

(Bloomberg) -- O ex-diretor do negócio de metais preciosos do JPMorgan Chase & Co. e seu principal trader de ouro foram condenados em Chicago por acusações de manipulação de mercados durante anos, dando ao governo dos Estados Unidos uma vitória em sua longa repressão a falsas "falsificações" ordens.

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Michael Nowak e Gregg Smith foram considerados culpados na quarta-feira por um júri federal após um julgamento de três semanas e mais de oito dias de deliberações. Os promotores apresentaram evidências que incluíam registros comerciais detalhados, registros de bate-papo e depoimentos de ex-colegas de trabalho que “puxaram a cortina” sobre como Nowak e Smith elevaram e baixaram os preços dos metais preciosos para obter lucro de 2008 a 2016.

Um terceiro réu, Jeffrey Ruffo, que era vendedor na mesa de metais preciosos do banco, foi absolvido das acusações de participação na conspiração.

O caso foi o maior até agora em uma repressão do Departamento de Justiça dos EUA. Nowak, o diretor-gerente encarregado da mesa, e Smith, seu principal operador, foram condenados por fraude, falsificação e manipulação de mercado. O governo alegou que o negócio de metais preciosos no JPMorgan era administrado como uma empresa criminosa, embora o júri absolveu os três homens de uma acusação separada de extorsão.

“Eles tinham o poder de movimentar o mercado, o poder de manipular o preço mundial do ouro”, disse o promotor Avi Perry durante as alegações finais.

O juiz do Tribunal Distrital dos EUA, Edmond Chang, disse que Nowak e Smith serão sentenciados no próximo ano. Cada um enfrenta décadas de prisão, embora possa ser muito menos. Dois comerciantes do Deutsche Bank AG condenados por falsificação em 2020 foram sentenciados a um ano de prisão.

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“Embora estejamos satisfeitos que o júri absolveu o Sr. Nowak de extorsão e conspiração, estamos extremamente desapontados com o veredicto do júri em geral, e continuaremos a buscar reivindicar seus direitos no tribunal”, disse seu advogado, David Meister, em um comunicado. um email.

Um advogado de Smith não respondeu às mensagens pedindo comentários.

O advogado de Ruffo, Guy Petrillo, disse em um e-mail: “Sr. Ruffo, sua família e nós sempre acreditamos na inocência de Jeff e estamos gratos que essas acusações infelizes estão agora atrás dele”.

O JPMorgan, o maior banco dos EUA, concordou em 2020 em pagar US$ 920 milhões para resolver as alegações de falsificação do Departamento de Justiça, de longe a maior multa por qualquer instituição financeira acusada de manipulação de mercado desde a crise financeira.

Com o veredicto de quarta-feira, o Departamento de Justiça garantiu a condenação de 10 ex-operadores de instituições financeiras de Wall Street, incluindo JPMorgan, Merrill Lynch & Co., Deutsche Bank AG, The Bank of Nova Scotia e Morgan Stanley, o procurador-geral assistente Kenneth A. Polite Jr. disse em um comunicado.

“A condenação de hoje demonstra que não importa quão complexo ou duradouro seja um esquema, o FBI está comprometido em levar os envolvidos em crimes como esse à justiça”, disse o diretor assistente Luis Quesada, da Divisão de Investigação Criminal do FBI, em comunicado.

O processo criminal contra alguns dos maiores players do mercado de metais preciosos foi acompanhado de perto. A falsificação tornou-se ilegal com a aprovação da Lei Dodd-Frank em 2010.

"É algo que está na mente de muitas pessoas envolvidas nos mercados de metais preciosos naquele momento, e eu diria que este veredicto encerra um capítulo", disse Phil Streible, estrategista-chefe de mercado da Blue Line Futures. “Esse tipo de coisa está acontecendo há pelo menos 15 anos ou mais com pessoas esperando por justiça, e eu nunca pensei que isso seria fechado.”

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Dennis Kelleher, cofundador e CEO da Better Markets, uma organização que defende uma regulamentação financeira mais rígida, disse que o veredicto “deve sinalizar às maiores empresas financeiras e executivos de Wall Street que eles não estão acima da lei”.

As principais testemunhas no julgamento criminal foram ex-colegas de trabalho que disseram ter participado da atividade de falsificação ao longo dos anos. Os traders John Edmonds e Christian Trunz testemunharam sobre manipulação de mercado pelos três réus no JPMorgan, enquanto o trader Corey Flaum descreveu comportamento semelhante quando trabalhou com Smith e Ruffo no Bear Stearns, antes de ser adquirido pelo JPMorgan em 2008.

O caso do JPMorgan não foi uma vitória completa para os promotores.

Todos os três réus foram absolvidos de violar a Lei de Organizações Influenciadas e Corruptas de Extorsionários, uma lei mais comumente usada contra gangues ou máfias. Os jurados não concordaram com as alegações dos promotores de que a mesa de metais preciosos do JPMorgan era administrada como uma empresa criminosa. Nenhuma testemunha ou registro de bate-papo apresentado durante o julgamento mostrou os réus discutindo abertamente sua intenção de falsificar.

As acusações de extorsão também fazem parte do caso do governo federal contra Bill Hwang, cuja Archegos Capital Management entrou em colapso no ano passado e custou bilhões aos bancos.

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O caso é US v. Smith et al, 19-cr-00669, Tribunal Distrital dos EUA, Distrito Norte de Illinois (Chicago)

(Atualizações com comentários do DOJ)