JPMorgan escolhe ações para se beneficiar se o metaverso decolar na China

PEQUIM - Quando se trata de conceitos futuristas como o metaverso, os analistas do JPMorgan acham que encontraram uma estratégia para selecionar ações chinesas.

O metaverso é vagamente definido como a próxima iteração da internet, existindo como um mundo virtual no qual os humanos interagem por meio de avatares tridimensionais. O hype em torno do metaverso varreu o setor de negócios há cerca de um ano. Mas nos Estados Unidos, pelo menos, não está ganhando o impulso que empresas como o Facebook esperavam.

O gigante das redes sociais ainda mudou seu nome para Meta ano passado. No entanto, suas ações caíram mais de 50% este ano - muito pior do que o declínio de cerca de 24% do Nasdaq.

A China enfrenta os mesmos problemas de adoção do consumidor que os Estados Unidos. Mas o desenvolvimento do metaverso do país asiático enfrenta seu próprio desafio de escrutínio regulatório, algo que os analistas do JPMorgan apontaram em seu relatório de 7 de setembro. As criptomoedas, um elemento importante do metaverso fora da China, também são proibidas no país.

No entanto, os analistas de ações disseram que algumas empresas chinesas de internet podem ganhar dinheiro com tendências específicas do setor impulsionadas pelo desenvolvimento do metaverso.

Suas principais escolhas no setor são Tencent, NetEase e bilibili. E entre os nomes não-internet na Ásia, empresas como Agora, China Mobile e Sony entraram na lista de potenciais beneficiários do JPMorgan.

Isso se baseia na vantagem competitiva das empresas em aspectos específicos do metaverso, como jogos e redes sociais.

“O desenvolvimento de internet móvel e IA nos últimos 5 a 10 anos sugere que a vantagem competitiva de uma empresa em uma parte do ecossistema tecnológico é muitas vezes mais importante na determinação da criação de valor a longo prazo para os acionistas do que em qual parte do ecossistema a empresa opera. ”, disseram o analista Daniel Chen e sua equipe no relatório.

Aqui estão duas maneiras principais pelas quais as empresas podem ganhar dinheiro à medida que o metaverso se desenvolve, disseram os analistas.

No cenário mais otimista do JPMorgan, o mercado de jogos online da China quase triplica de US$ 131 bilhões para US$ 44 bilhões.

A Tencent e a NetEase têm fortes negócios de jogos e parcerias com líderes globais da indústria, disseram os analistas.

Por exemplo, a Tencent tem uma participação na empresa de jogos de mundo virtual Roblox, enquanto a NetEase fez parceria com a Warner Bros. para um jogo para celular com tema de Harry Potter, apontou o relatório.

“O metaverso provavelmente dobrará o tempo digital gasto” da média atual de 6.6 horas, disseram os analistas. Eles também esperam que as empresas possam gerar mais receita por usuário da Internet.

O JPMorgan estima que o mercado total endereçável na China para serviços de negócios e software no metaverso será de US$ 27 bilhões, enquanto a digitalização do consumo offline de bens e serviços representará um mercado de US$ 4 trilhões na China.

Nos serviços empresariais, a NetEase já possui um sistema de sala de reunião virtual chamado Yaotai, enquanto a Tencent opera um aplicativo de videoconferência chamado Tencent Meeting, apontou o relatório.

A Tencent também tem “rica experiência no gerenciamento da maior rede social Weixin/QQ móvel da China” e pode se beneficiar das vendas de itens virtuais nessas plataformas, disseram os analistas.

Da mesma forma, o “alto envolvimento do usuário da Bilibili permitirá que ela capture um rico potencial de monetização em [serviço de valor agregado]/vendas de itens virtuais a longo prazo”, disseram os analistas.

Eles observaram que o aplicativo é a “plataforma de entretenimento obrigatória” para chineses com 35 anos ou menos, com cada usuário gastando uma média de 95 minutos por dia na plataforma no primeiro trimestre.

Mas ainda não está claro como esses esforços serão práticos do ponto de vista comercial.

Sem nomear as empresas como escolhas de ações, os analistas do JPMorgan descreveram uma série de outros projetos de metaverso em andamento na China, como o virtual do Baidu mundo XiRang, e desenvolvimento de realidade virtual por iQiyi, NetEase e Bilibili apoiados pelo Baidu.

Os analistas disseram que os dispositivos de realidade virtual são atualmente muito pesados ​​para serem usados ​​por longos períodos de tempo, e os recursos de computação em nuvem e o conteúdo do metaverso permanecem limitados.

“Achamos que a 'forma perfeita' do metaverso pode levar décadas para ser alcançada”, disseram os analistas. “Embora acreditemos que o [mercado total endereçável] para o metaverso seja enorme, acreditamos que existem vários obstáculos tecnológicos a serem superados”.

- Michael Bloom, da CNBC, contribuiu para este relatório.