Plano do JPMorgan para grande aumento de despesas faz com que as ações despenquem

(Bloomberg) -- O JPMorgan Chase & Co. caiu 6.4% depois que a empresa disse que a remuneração e outros custos aumentaram no quarto trimestre antes de um aumento esperado para este ano.

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As despesas nos últimos três meses de 2021 aumentaram 11% em relação ao ano anterior, e a empresa disse esperar que subam para cerca de US$ 77 bilhões este ano, excluindo os custos legais, o que representaria um aumento de 8.6%. A previsão, juntamente com resultados comerciais piores do que o esperado e crescimento moderado dos empréstimos, levaram as ações ao seu declínio mais acentuado desde junho de 2020.

"Os resultados do JPMorgan foram surpreendentemente fracos e foram prejudicados por uma gestão de despesas estranhamente ruim", disse Octavio Marenzi, CEO da consultoria Opimas LLC, por e-mail. “A verdadeira surpresa veio no aumento de 5% nas despesas não decorrentes de juros, que parece difícil de justificar”, disse ele, referindo-se ao salto do terceiro trimestre.

As ações do JPMorgan, com sede em Nova York, caíram 5.4%, para US$ 159.10 às 11h16 em Nova York, reduzindo seu ganho nos últimos 12 meses para 13%.

O maior banco dos EUA também disse que espera que a receita líquida de juros, excluindo os negócios de mercados, seja de US $ 50 bilhões para o ano inteiro, maior do que em 2021. E o pipeline de banco de investimento permaneceu “bastante robusto” no primeiro trimestre, o diretor financeiro Jeremy Barnum disse em uma ligação com analistas.

Barnum disse que o banco começou a ver um aumento no crescimento dos empréstimos, depois de relatar quedas de 1% nos empréstimos ao consumidor e às empresas em relação ao ano anterior.

Citando a inflação e o valor que o JPMorgan planeja gastar em investimentos, Barnum disse que o banco está “em alguns anos de retornos abaixo da meta”.

A receita de negociação de renda fixa caiu 16%, pior do que o declínio de 13.5% que os analistas esperavam. A receita total de negociação caiu 11% contra a estimativa de 9%. Embora o negócio de renda fixa tenha sido o maior perdedor, a receita de ações também caiu, caindo 2%, para US$ 1.95 bilhão.

O banco viu um leve abrandamento nos gastos com cartão de crédito no final do último trimestre que pode ser resultado do aumento das taxas de casos de vírus, disse Barnum em teleconferência com jornalistas.

Ainda assim, os negociadores da empresa registraram seu melhor trimestre em um mercado de fusões e aquisições em expansão. As taxas de fusões e aquisições subiram 86% no quarto trimestre, para US$ 1.56 bilhão, acima das estimativas dos analistas, ajudando a elevar o lucro líquido da empresa para US$ 10.4 bilhões, em comparação com as expectativas de US$ 9 bilhões.