Juniper Networks teve péssimos lucros. Sua estratégia de IA pode elevar o estoque.

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Um mês atrás,

Juniper Networks

estoque parecia tão bom quanto morto. Agora, está se recuperando, e pode estar apenas começando.

Em 26 de julho, Juniper (ticker: JNPR) ganhos reportados após o fechamento, e eles certamente pareciam ser decepcionantes. A Juniper divulgou lucro fiscal de 42 dólar por ação no segundo trimestre, abaixo das previsões de 46 dólar. Sua orientação de ganhos não era muito melhor. Ele disse que ganharia de 45 centavos a 55 centavos durante o terceiro trimestre, enquanto os analistas estavam modelando por 54 centavos.

A princípio, parecia que seria um banho de sangue. As ações da Juniper, que já estavam um pouco acima do suporte de longo prazo em US$ 27, um nível que se mantinha desde junho de 2021, abriram em queda de 6.5% a US$ 26.24 em 27 de julho e pareciam estar indo para US$ 25. Mas então, os compradores começaram a chegar. As ações da Juniper terminaram o dia em US$ 27.71, uma queda muito mais agradável de 1.3%. Mais importante, terminou o dia acima de US$ 27.

Uma inspeção profunda dos números indica o motivo. As vendas da Juniper foram bastante fortes. Sua receita de US$ 1.27 bilhão no segundo trimestre ficou um pouco acima das expectativas de US$ 1.26 bilhão, e levou a vendas no terceiro trimestre de US$ 1.3 bilhão a US$ 1.4 bilhão, acima das previsões de US$ 1.29 bilhão. A decepção, se alguma coisa, foi motivada por problemas contínuos na cadeia de suprimentos, que afetaram as margens. À medida que esses problemas desaparecem, os ganhos normalizados da Juniper podem chegar a US$ 3, de acordo com o analista do KeyBanc Thomas Blakey, que tem uma meta de preço de US$ 36 para as ações, alta de 22% em relação ao fechamento de sexta-feira de US$ 29.39.

Agora, as ações parecem prontas para estourar – e provavelmente deveriam. Não é apenas que a Juniper é uma ação de tecnologia com preços razoáveis, embora em 14.6 vezes as estimativas de ganhos nos próximos 12 meses, ela seja negociada com desconto para o

S&P 500'S
17.9 vezes. É que a Jupiter agora parece ter encontrado uma estratégia que poderia diferenciá-la de seus concorrentes e impulsionar o crescimento no futuro.

No mundo das redes de computadores, as aquisições são tipicamente táticas, impulsionadas pelo desejo de acessar um determinado mercado, com novos produtos muitas vezes não integrados entre si. Juniper parece estar adotando uma abordagem diferente. Em 2019, comprou a Mist Systems por US$ 405 milhões, e a Mist se tornou central para a transformação da Juniper em uma empresa baseada em nuvem, empresa de rede orientada por inteligência artificial.

Com o Marvis, seu mecanismo de IA, a Juniper tem um produto que pode aprender a rede de uma empresa, acompanhar o desempenho e até identificar e corrigir problemas antes que sejam percebidos por humanos usando a rede, diz Alex Henderson, analista da Needham. Agora, está trazendo essa tecnologia do campus corporativo - jargão do setor para uma rede em uma localização geográfica - para seus outros negócios, chegando a fazer quatro aquisições para ajudar a caminhar nessa direção. “É uma estratégia distinta de deslocamento à esquerda”, escreve Henderson, que tem uma meta de preço de US$ 38 para a Jupiter. "É uma visão coerente... É um grande negócio em nossa opinião."

Deve ser um grande negócio para os investidores também.

Escreva para Ben Levisohn em [email protegido]