Comece seu portfólio com esses três estoques de produtos químicos

Notícias recentes sobre estoques químicos

Após alguns anos difíceis com interrupções na cadeia de suprimentos, as empresas químicas buscam se recuperar em 2023. Cinquenta e cinco por cento dos fabricantes de produtos químicos relataram que os atrasos e congestionamentos relacionados aos portos pioraram desde o terceiro trimestre de 2021.

O setor vem se expandindo para a experiência digital do cliente, usando dispositivos móveis para interação, implantando análises preditivas para informações e habilitando arquiteturas em nuvem para computação. Isso permitiu que o setor migrasse para um ambiente virtual durante a pandemia. Os produtores podem usar cada vez mais tecnologias digitais para capacitar a inovação de materiais e agilizar formulações de baixo custo, avaliando, otimizando e assimilando receitas de ingredientes e conhecimento de domínio.

Nos últimos 100 anos, o modelo de negócios da indústria tem sido vender volumes cada vez maiores de produtos baseados em carbono e que consomem muita energia, que essencialmente a definem até hoje. Esse modelo de negócios não pode sobreviver a longo prazo em um mundo que luta para atingir emissões líquidas zero de carbono nos próximos 30 anos. Cerca de 70 empresas químicas globais têm metas líquidas zero ou neutras em carbono definidas para 2050, o que exigirá um trabalho considerável e imediato.

A indústria pode ver aumentos no volume do aumento dos gastos federais em infraestrutura. Em novembro de 2021, a lei bipartidária de infraestrutura, que consiste em US$ 1.2 trilhão em investimentos em vários setores, foi sancionada. Além disso, a demanda pode ser impulsionada principalmente pela força contínua na atividade de reparo e reforma e pela recuperação sólida da demanda automotiva no curto prazo.

Classificação de estoques químicos com notas de estoque A+ da AAII

Ao analisar uma empresa, é útil ter uma estrutura objetiva que permita comparar empresas da mesma maneira. É por isso que a AAII criou o Notas de Ações do Investidor A+, que avalia as empresas em cinco fatores que foram indicados por pesquisas e resultados de investimentos do mundo real para identificar ações que batem o mercado no longo prazo: valor, crescimento, impulso, revisões de estimativas de lucros (e surpresas) e qualidade.

Usando notas de ações A+, a tabela a seguir resume a atratividade de três ações de fabricação de automóveis e caminhões – Celanese, Eastman Chemical e PPG Industries – com base em seus fundamentos.

Resumo da classificação de estoque A+ da AAII para três estoques de produtos químicos

O que as notas de ações A + revelam

Celanese (CE) é uma empresa global de materiais químicos e especiais. A empresa é produtora de polímeros de engenharia que são usados ​​em uma variedade de aplicações. Os segmentos da empresa incluem materiais de engenharia, estopa de acetato e cadeia acetil. O segmento de materiais de engenharia desenvolve, produz e fornece uma variedade de polímeros especiais para aplicações automotivas e médicas, bem como produtos industriais e eletrônicos de consumo. O segmento de estopa de acetato é um produtor e fornecedor global de estopa de acetato e flocos de acetato, usados ​​principalmente em aplicações de filtração. O segmento de cadeia acetil inclui a cadeia integrada de química intermediária, polímeros de emulsão, polímeros de etileno-acetato de vinil (EVA) e pós redispersíveis (RDP). A empresa também está envolvida no negócio de mobilidade e materiais (M&M). Seus produtos incluem polioximetileno, polietileno de ultra-alto peso molecular, polibutileno tereftalato e termoplásticos reforçados com fibras longas (LFT).

A empresa tem um Value Grade de A, com base em sua pontuação de valor de 85, que é considerada de valor profundo. Pontuações mais altas indicam uma ação mais atrativa para investidores de valor e, portanto, uma nota melhor.

A classificação Value Score da Celanese é baseada em várias métricas de avaliação tradicionais. A empresa tem uma classificação de 16 para o rendimento do acionista, 22 para a relação entre o valor da empresa e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e 11 para a relação preço-lucro (com quanto maior a classificação, melhor para o valor) . A empresa tem um rendimento para o acionista de 4.9%, uma relação valor da empresa/EBITDA de 5.2 e uma relação preço-lucro de 5.1. A empresa tem uma relação preço-vendas (P/S) de 1.05, o que se traduz em uma classificação de 34.

O Value Grade é baseado na classificação percentual da média das classificações percentuais das métricas de avaliação mencionadas acima, juntamente com a relação preço/fluxo de caixa livre (P/FCF) e relação preço/valor contábil (P/B). A classificação é dimensionada para atribuir pontuações mais altas às ações com as avaliações mais atraentes e pontuações mais baixas às ações com as avaliações menos atrativas.

As revisões das estimativas de lucros oferecem uma indicação de como os analistas veem as perspectivas de curto prazo de uma empresa. Por exemplo, a Celanese tem uma Nota de Revisão de Estimativa de Ganhos de C, que é neutra. A nota é baseada na significância estatística de suas duas últimas surpresas de lucros trimestrais e na mudança percentual em sua estimativa de consenso para o ano fiscal atual no último mês e nos últimos três meses.

A Celanese reportou uma surpresa de lucro negativo para o segundo trimestre de 2022 de -0.9%, e no trimestre anterior reportou uma surpresa de lucro positivo de 9.4%. No mês passado, a estimativa de ganhos de consenso para o quarto trimestre de 2022 diminuiu de US$ 3.129 para US$ 2.188 por ação devido a 14 revisões para baixo. Nos últimos três meses, a estimativa de ganhos de consenso para o ano inteiro de 2022 diminuiu 6.3%, de US$ 17.698 para US$ 16.580 por ação devido a 15 revisões para baixo.

A Celanese tem um Grau de Qualidade B com uma pontuação de 71. A empresa tem uma classificação forte em termos de retorno sobre ativos (ROA) e pontuação Z double prime de risco de falência (Z). A empresa tem um retorno sobre os ativos de 11.3% e um Z-Score de 9.11. O retorno médio dos ativos do setor é de 3.1%, bem abaixo da Celanese. A empresa está abaixo da média do setor para provisões para ativos, retorno sobre o capital investido (ROIC), mudança no passivo total para ativos e receita bruta para ativos.

Eastman Química (EMN) é uma empresa global de materiais especiais que produz uma variedade de produtos. Os segmentos da Eastman Chemical incluem aditivos e produtos funcionais (AFP), materiais avançados (AM), intermediários químicos (CI) e fibras. O segmento AFP fabrica materiais para produtos no transporte; cuidados pessoais e bem-estar; alimentos, rações e agricultura; construção e construção; tratamento de água e energia; consumíveis; e mercados de bens duráveis ​​e eletrônicos. O segmento AM produz e comercializa polímeros, filmes e plásticos com propriedades diferenciadas de desempenho para usos finais de valor agregado no transporte; bens duráveis ​​e eletrônicos; construção e construção; médica e farmacêutica; e mercados de consumíveis. O segmento CI vende e comercializa solventes e plastificantes para os mercados de produtos químicos industriais e processamento, construção civil, saúde e bem-estar e agroquímicos. O segmento de fibras fabrica e comercializa plastificantes de estopa acetato e triacetina para uso em meios filtrantes.

Um estoque de alta qualidade possui características associadas ao potencial de alta e redução do risco de queda. O backtesting do Quality Grade mostra que as ações com notas mais altas, em média, superaram as ações com notas mais baixas no período de 1998 a 2019.

A Eastman Chemical tem um Grau de Qualidade A com uma pontuação de 86. O Grau de Qualidade A+ é a classificação percentual da média das classificações percentuais de retorno sobre ativos, retorno sobre capital investido, lucro bruto para ativos, rendimento de recompra, variação no total passivos para ativos, provisões para ativos, Z-Score e F-Score. O F-Score é um número entre zero e nove que avalia a solidez da posição financeira de uma empresa. Considera a rentabilidade, alavancagem, liquidez e eficiência operacional de uma empresa. O escore é variável, ou seja, pode considerar todas as oito medidas ou, caso alguma das oito medidas não seja válida, as demais medidas válidas. No entanto, para receber um Índice de qualidade, as ações devem ter uma medida válida (não nula) e uma classificação correspondente para pelo menos quatro das oito medidas de qualidade.

A empresa tem uma classificação forte em termos de seu rendimento de recompra, mudança no total de passivos para ativos e retorno sobre ativos. A Eastman Chemical tem um rendimento de recompra de 10.6%, uma mudança no passivo total para ativos de -3.6% e um retorno sobre os ativos de 7.6%. O rendimento médio de recompra do setor e a variação do passivo total para o ativo são –0.4% e 2.0%, respectivamente. No entanto, a Eastman Chemical está mal classificada em termos de provisões para ativos e receita bruta para ativos, no 23º e 38º percentil, respectivamente.

A Eastman Chemical tem um Momentum Grade de C, com base em sua pontuação de Momentum de 47. Isso significa que é média em termos de sua força relativa ponderada nos últimos quatro trimestres. Essa pontuação é derivada de uma força de preço relativo acima da média de 13.4% no quarto trimestre mais recente, compensada por uma força de preço relativo abaixo da média de -9.9% no trimestre mais recente, -4.5% no segundo trimestre -trimestre recente e -8.6% no terceiro trimestre mais recente. As pontuações são 39, 32, 50 e 91 sequencialmente a partir do trimestre mais recente. A força do preço relativo ponderado de quatro trimestres é -3.9%, o que se traduz em uma pontuação de 47. A classificação de força relativa ponderada de quatro trimestres é a mudança de preço relativo para cada um dos últimos quatro trimestres, com a mudança de preço trimestral mais recente fornecida um peso de 40% e a cada um dos três trimestres anteriores um peso de 20%.

A empresa possui um Value Grade de B, com base em seu Value Score de 67, que está na faixa de bom valor. Isso é derivado de um rendimento de acionista muito alto de 14.3% e uma relação preço-lucro (P/L) de 8.9, que se classificam no terceiro e 26º percentil, respectivamente. A Eastman Chemical tem um grau de crescimento de B com base em uma pontuação de 65. A empresa teve um forte caixa anual de operações nos últimos cinco anos, mas um fraco crescimento anual de vendas de cinco anos.

Indústrias PPG (PPG) fabrica e distribui uma gama de tintas, revestimentos e materiais especiais. A empresa atua em dois segmentos: tintas de performance e tintas industriais. O segmento de revestimentos de desempenho fornece principalmente uma variedade de revestimentos, selantes e acabamentos protetores e decorativos, juntamente com produtos para marcação de pavimentos, decapantes, corantes e produtos químicos relacionados, bem como transparências e blindagens transparentes. O segmento de revestimentos industriais fornece principalmente uma variedade de revestimentos e acabamentos protetores e decorativos, juntamente com adesivos, selantes, produtos de pré-tratamento de metal, monômeros e revestimentos ópticos, revestimentos de baixo atrito, sílicas precipitadas e outros materiais especiais. Suas marcas de revestimentos de desempenho incluem PPG, Glidden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier e Johnstone's, entre outras. Suas marcas de revestimentos industriais incluem PPG e Teslin. Fornece seus produtos aos clientes em uma variedade de usos finais.

A PPG Industries tem um Grau de Qualidade A com uma pontuação de 90. A empresa se classifica fortemente em termos de seu rendimento de recompra, Z-Score e F-Score. A PPG Industries tem um rendimento de recompra de 1.0%, um Z-Score de 8.20 e um F-Score de 7.

A PPG Industries tem um Momentum Grade de C, com base em sua pontuação de Momentum de 49. Isso significa que está na média em termos de sua força relativa ponderada nos últimos quatro trimestres. A força ponderada do preço relativo de quatro trimestres é de -3.3%.

A PPG Industries relatou uma surpresa positiva nos lucros no terceiro trimestre de 2022 de 0.9%, e no trimestre anterior registrou uma surpresa positiva nos lucros de 4.3%. No mês passado, a estimativa de ganhos de consenso para o quarto trimestre de 2022 diminuiu de US$ 1.491 para US$ 1.138 por ação devido a 16 revisões para baixo. No mês passado, a estimativa de ganhos de consenso para todo o ano de 2022 diminuiu 7.1%, de US$ 6.448 para US$ 5.988 por ação, com base em 20 revisões para baixo.

A empresa tem um Value Grade de D, baseado em seu Value Score de 34, que é caro. Isso é derivado de uma relação preço-lucro muito alta de 26.2, uma alta relação valor da empresa/EBITDA de 14.6 e uma relação preço-livro de 4.54, que se classificam no 72º, 69º e 85º percentil, respectivamente. A PPG Industries tem um grau de crescimento B com base em uma pontuação de 65. A empresa teve um forte caixa anual de operações nos últimos cinco anos.

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As ações que atendem aos critérios da abordagem não representam uma lista "recomendada" ou "comprada". É importante realizar a devida diligência.

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