KKR vende empresa de Minnesota e trabalhadores de colarinho azul recebem um pedaço do bolo no programa de propriedade dos funcionários

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A gigante de rivate equity KKR fez um estouro na primavera quando vendeu a empresa de portões de garagem CHI para a Nucor por US$ 3 bilhões - e compartilhou uma parte do lucro de sua aquisição de maior desempenho em mais de 30 anos com os funcionários da empresa que fizeram uma média de US $ 175,000 no negócio.

Hoje, dobrou a participação dos funcionários com a venda da Minnesota Rubber and Plastics para a empresa sueca de capital aberto Trelleborg por US$ 950 milhões. Os quase 1,500 funcionários da empresa sediada em Plymouth, Minnesota, a grande maioria dos quais são trabalhadores por hora, receberão entre três meses e dois anos de pagamento anual, dependendo de sua permanência na empresa.

“Há um mínimo que estamos buscando onde é significativo”, diz Pete Stavros, codiretor de private equity para as Américas da KKR. “Não achamos que seja eficaz dizer 'Aqui estão US$ 100 em estoque'. Nesse nível, é apenas um bônus. Você precisa pagar às pessoas o suficiente em estoque para criar economias reais.”

Na terça-feira, cerca de 300 funcionários da Minnesota Rubber and Plastics viajaram de ônibus para o centro de inovação recém-concluído da empresa a partir dos postos avançados da empresa em River Falls, Wisconsin, Mason City, Iowa e outros lugares para ouvir as notícias. Centenas de outros residentes no México, Europa e China entraram no evento no Zoom. Quando Stavros e o sócio da KKR, Josh Weisenbeck, anunciaram os valores para cada uma das sete parcelas de funcionários – variando de US$ 12,000 a US$ 96,000 para um trabalhador com um salário típico de US$ 48,000 – a multidão aplaudiu e acenou com dedos de espuma azul.

Rae Ann Brutger, 65, que trabalha como moldadora de plásticos no turno diurno na fábrica de Litchfield, Minnesota, e está na empresa há 27 anos, se posicionou na primeira fila e pulou para cima e para baixo quando ouviu. “Esse dinheiro significa muito para mim”, diz ela. “Estou super perto da aposentadoria, então acho que no primeiro do ano estarei tentando trabalhar meio período.”

Stavros, 47, cujo pai trabalhava para uma pequena empresa de construção em Chicago, há muito vinha pressionando pela propriedade de ações dos funcionários. Onze anos atrás, na KKR, ele começou a colocar essas ideias em prática enquanto liderava a equipe industrial. Mais tarde, o programa se expandiu de forma mais ampla em todo o portfólio da KKR.

Ao todo, a KKR já implementou planos de propriedade em 30 de suas empresas de portfólio. Além disso, comprometeu-se a ter ampla propriedade em todos os acordos de controle em seu negócio de capital privado de US$ 20 bilhões. Cerca de 45,000 trabalhadores fora da gerência agora têm participação nesses negócios. O acordo Minnesota Rubber and Plastics representa sua quinta saída com a propriedade dos funcionários em jogo.

Para um trabalhador da Minnesota Rubber and Plastics com um salário típico de US$ 48,000, a venda significou uma receita entre US$ 12,000 e US$ 96,000, dependendo do cargo.

“Há mais na fila”, diz Stavros. “Você verá mais no próximo ano e mais no ano seguinte.” Dada a volatilidade do mercado de hoje, no entanto, não é provável que haja mais saídas desse tipo antes do final do ano.

O objetivo final de Stavros é muito maior. Ele ajudou a montar Obras de propriedade, uma organização sem fins lucrativos focada em ampliar a participação acionária em toda a América, obtendo a adesão de empresas de private equity, cujas empresas de portfólio respondem por milhões de funcionários. Além da KKR, cerca de 20 empresas de private equity – incluindo TPG, Leonard Green, Silver Lake e Warburg Pincus – assinaram contrato com a Ownership Works e se comprometeram com programas de propriedade em pelo menos três de suas empresas até o final de 2023. meta declarada: Criar US$ 20 bilhões em riqueza em dez anos, ajudando famílias de baixa e média renda e diversificando a distribuição de riqueza.

“Se todas as empresas de private equity puderem aderir a isso, é o caminho mais rápido para escalar”, diz Stavros. “Poderíamos estar falando de muitos milhões de pessoas.” Quanto aos dólares, eles poderiam facilmente chegar aos bilhões se cada uma dessas 90 empresas tiver 1,000 trabalhadores que recebem dezenas de milhares de dólares cada. “Você quase tem que contar os zeros porque você é, tipo, isso não é possível”, diz Stavros. “Sua cabeça explode.”

Conhecido por popularizar as aquisições alavancadas nas décadas de 1970 e 1980 e os principais atores do livro Bárbaros no Portão, fundadores bilionários da KKR Henry Kravis (no valor de US $ 7.7 bilhões) e George Roberts (no valor de US $ 8.5 bilhões) pode parecer improvável que os jogadores estejam pressionando a propriedade dos funcionários. Mas como Forbes detalhado em um recurso de revista há três anos, tanto private equity quanto KKR, agora uma empresa de capital aberto com um valor de mercado de US$ 45 bilhões, são muito diferentes do que eram antes. “As empresas que têm proprietários que se preocupam com eles e uma administração que se preocupa com eles vão ter um desempenho superior”, disse Roberts na época.

No evento, o CEO de Stavros e Minnesota Rubber and Plastics, Jay Ward, que havia conquistado o primeiro lugar em 2017 depois de passar 18 anos na empresa industrial de capital aberto Donaldson, subiu ao palco para parabenizar os funcionários e compartilhar slides com algumas métricas da situação financeira da empresa. atuação. A empresa, que fabrica materiais especializados de borracha e plástico para produtos que incluem válvulas cardíacas, dispositivos de monitoramento contínuo de glicose, peças de transmissão e válvulas de barril de cerveja, aumentou a receita em 40% e o Ebitda em 50% – aumentando as margens Ebitda de 24.5% para 20.6%. — desde a aquisição da KKR no final de 2018. As vendas anuais da Minnesota Rubber and Plastics são aproximadamente US $ 220 milhões.

As melhorias foram devido a coisas operacionais bastante básicas. O desperdício de matéria-prima, principal custo, por exemplo, caiu 52%. Enquanto isso, o número de produtos lançados no prazo subiu de 38% para 93%.

“Você pensaria que este é o Business 101, mas essa é a mágica de ter alguma estrutura”, diz Ward. “O que a KKR nos obrigou a fazer é dizer: 'Você não pode ter 20 prioridades; você não pode ter 10. Quais são as poucas coisas mais importantes que você vai acompanhar mensalmente, semanalmente, diariamente, e como você realmente vai conseguir isso?'”

A participação acionária dada aos trabalhadores vem de tirar uma fatia do que teria ido para a administração, que normalmente está na faixa de 10% a 15%, e aumentando ligeiramente o conjunto geral de ações dos funcionários. Isso significa que um plano de propriedade que é um grande negócio para os trabalhadores de colarinho azul não custa tanto aos investidores ou à administração. “Os dados até agora mostram que o bolo cresce para que todos fiquem em melhor situação”, diz Stavros.

Na Minnesota Rubber and Plastics, os funcionários falaram em usar os fundos para cobrir os custos crescentes das mensalidades e ajudar a pagar as despesas com cuidados infantis. Como parte do acordo, os funcionários também receberão aconselhamento financeiro gratuito da divisão Ayco da Goldman Sachs e ajuda com seus impostos da Deloitte.

Brent Hupper, 47, diretor de operações em duas fábricas da empresa, diz que planeja usar parte de seu dinheiro para ajudar seus três filhos. “Cada uma das crianças receberá uma parte disso para ajudá-las com os empréstimos da faculdade”, diz ele.

Breanne Boster, 35, gerente de talentos do escritório corporativo da empresa, diz que o momento de receber um pagamento de aproximadamente US$ 150,000 foi particularmente útil, pois ela espera seu segundo filho em novembro. “Será bom ter essa almofada financeira”, diz ela. “Precisamos de um veículo maior e poderemos reservar as economias da faculdade para as crianças.”

Para a KKR, a aquisição da Minnesota Rubber and Plastics da Norwest Equity Partners no final de 2018 foi sua segunda compra de uma empresa industrial de médio porte. O preço de venda de hoje representa um retorno de aproximadamente três vezes o seu investimento.

No final da tarde, as ações da KKR caíram mais de 4%, enquanto as da Trelleborg, listada em Estocolmo, caíram 5.5%.