Kohl's diz aos pretendentes para 'KSS' Off

A Kohl's disse a todos os pretendentes que a estão cercando com ofertas para comprar, manipular e reconfigurar o varejista: "Não, obrigado".

Em um comunicado divulgado na manhã de sexta-feira, a empresa - cujo símbolo de ações "KSS" parece ter assumido um significado especialmente pungente nos dias de hoje - disse: "O Conselho de Administração da Kohl determinou, após uma revisão com seus consultores financeiros independentes e sobre o recomendação de seu Comitê de Finanças, de que as avaliações indicadas nas atuais manifestações de interesse que recebeu não refletem adequadamente o valor da Companhia à luz de seu crescimento futuro e geração de fluxo de caixa.”

A rejeição, embora não inesperada, configura os próximos movimentos no jogo de xadrez em andamento que a Kohl's se encontra ao seguir uma série de ofertas não solicitadas de diversos investidores de private equity.

Wall Street interpretou a recusa como um sinal de que esses pretendentes não apenas iriam embora, mas voltariam com ofertas mais caras. As ações, que passaram grande parte deste ano com preços em torno da marca de US$ 50, mas chegaram a US$ 63 após os anúncios iniciais do comprador, subiram cerca de 3% nas negociações de sexta-feira de manhã, recuperando parte de seus preços perdidos como no passado. semana mais ou menos. Acredita-se que a maioria das ofertas esteja na faixa de US$ 60, mas as ações da Kohl foram negociadas a mais de US$ 80 em 2018.

“Temos um alto grau de confiança na estratégia transformacional da Kohl e esperamos que sua execução contínua resulte em uma criação de valor significativa”, disse o presidente da Kohl, Frank Sica. “O conselho está comprometido em agir no melhor interesse dos acionistas e continuará a avaliar de perto quaisquer oportunidades de criação de valor.”

Acompanhando a declaração estava o anúncio de um plano de direitos dos acionistas, que é essencialmente uma tática de “pílula de veneno” projetada para combater qualquer aquisição indesejada. É eficaz imediatamente.

Toda essa atividade vem após movimentos agressivos de vários grupos de investimento que buscam dividir a empresa em partes físicas e digitais ou vender a Kohl's diretamente. Esse grupo inclui a McCellum Advisors (já representada no conselho após uma incursão anterior), a Sycamore Partners (dona da Belk) e a Acacia Research (apoiada pela empresa de investimentos ativista Starboard Value). Essas empresas não responderam à declaração de Kohl na manhã de sexta-feira.

Em seu lançamento esta manhã, o conselho da Kohl disse que continua aberto a ofertas. “O conselho continuará buscando todas as oportunidades razoáveis ​​para gerar valor, consistente com suas obrigações fiduciárias. A empresa espera atualizar os acionistas sobre suas iniciativas estratégicas em andamento e planos de alocação de capital no Kohl's Investor Day em 7 de março de 2022.”

Em outras palavras, é improvável que o “KSS-ing” termine tão cedo neste namoro contencioso.