A fusão Kroger-Albertsons traz desgraça, tristeza e boom

KrogerKR
e AlbertsonsACI
estão planejando uma fusão que criaria uma superloja em escala apenas para o WalmartWMT
. A combinação dos dois gigantes dos supermercados americanos pode ter um efeito triplo, resultando na desgraça para alguns, tristeza para outros e um boom para outros ainda.

Isso pode significar margens menores para lojas menores e independentes e alguns fornecedores; mais competição para jogadores maiores e um possível boom de consolidação no futuro.

Então, o que o acordo significa para a indústria de alimentos e bebidas, as duas empresas, concorrentes, fornecedores e consumidores?

Melancolia

Cuidado, Walmart? O maior varejista do mundo pode estar olhando por cima do ombro em breve. A mega fusão Kroger-Albertsons criaria uma empresa com cerca de 5,000 lojas nos Estados Unidos, um segundo próximo das 5,335 do Walmart nos Estados Unidos. O acordo pode criar “um concorrente mais formidável para seu maior concorrente, o Walmart”, de acordo com Arun Sundaram, da CFACFA
Pesquisar. Qual será o tamanho da nova empresa multibilionária nesta luta alimentar?

A Kroger e a Albertsons juntas no ano fiscal de 21 acumularam US$ 210 bilhões em receita e US$ 3.3 bilhões em lucro líquido, de acordo com o Supermarket News. Robert Ohmes do Bank of AmericaBAC
A Securities disse que a Kroger e a Albertsons combinadas, antes do fechamento de qualquer loja, controlariam cerca de 19% da participação no mercado de alimentos nos Estados Unidos. O Walmart já controla 25 por cento, ou 30 por cento, incluindo o Sam's Club. A Costco controla outros 9 por cento. Isso significa que as três maiores mercearias controlariam mais da metade do setor. São muitas pessoas confiando em apenas um punhado de empresas, e isso significaria alguns jogadores como grandes forças. Também pode significar um segundo golpe mais forte nos calcanhares do Walmart.

Embora a Kroger-Albertsons fosse um grande negócio, seria muito diferente da Amazon.AMZN
ou Walmart, que controlam apenas algumas marcas. A Kroger e a Albertsons já controlam várias marcas de varejo, criando a ilusão de um grande número de participantes independentes. Esse acordo colocaria todas essas marcas em uma cesta.

Além das lojas com o nome da empresa, a Kroger controla Ralphs, Dillons, Smith's, King Soopers, Fry's, QFC, City Market, Owen's, Jay C, Pay Less, Baker's, Gerbes, Harris Teeter, Pick N' Save, Metro Market, Mariano's, Fred Meyer, Food 4 Less e Foods Co.

Além das lojas da empresa, a Albertsons opera Safeway, Vons, Jewel-Osco, Shaw's, Acme, Tom Thumb, Randalls, United Supermarkets, Pavilions, Star Market, Haggen, Carrs, Kings Food Markets e Balducci's Food Lovers Market.

doom

Outro grande varejista de alimentos poderia colocar mais pressão sobre os players menores e mudar o equilíbrio de poder no trabalho com os fornecedores. Os dois maiores varejistas do país controlariam mais de 70% do mercado de alimentos em mais de 160 cidades, de acordo com Stacy Mitchell, do Institute for Local Self-Reliance. A nova entidade significaria que as lojas de alguns concorrentes poderiam fechar, “à medida que mais mercearias locais fechassem”, disse Mitchell.

De acordo com Greg Ferrara, da National Grocers Association, a fusão poderia dar a “uma única gigante dos supermercados” controle adicional sobre “a cadeia de abastecimento de alimentos do país”. Isso pode levar a uma concorrência ainda mais acirrada para lojas menores, embora Kroger e Albertsons argumentem que isso pode levar a melhores preços para os consumidores.

“Uma fusão não apenas colocaria os concorrentes menores em desvantagem injusta, mas também aumentaria o poder anticompetitivo do comprador sobre os fornecedores de alimentos, o que acabaria prejudicando os consumidores”, disse Ferrara. Mitchell disse que a nova entidade teria mais influência ao lidar com agricultores, trabalhadores de alimentos e mercearias locais.

estrondo

O presidente e CEO da Kroger, Rodney McMullen, diz que o acordo “reúne duas organizações orientadas por propósitos para oferecer valor superior a clientes, associados, comunidades e acionistas”. Pode ser parte de uma onda de consolidação, à medida que as empresas continuam a crescer por meio de fusões.

“Acredito que esta fusão é o início de uma tendência e que poderemos ver mais consolidação”, de acordo com Ken Fenyo, da Coresight Research. O relatório da Coresight sobre a consolidação regional de cadeias de supermercados mostrou que, de 2015 a 2020, as fusões e aquisições aumentaram a participação de mercado dos gigantes nacionais à medida que engoliam concorrentes regionais de médio porte e expandiam.

Hy-Vee é um player dominante no meio-oeste, enquanto Wakefern é um player importante no nordeste por meio de ShopRite, Price Rite, Fairway e muitos outros. Publix é um grande player no sul, e o Grocery Outlet é grande no oeste. A mega fusão Kroger-Albertsons pode redesenhar o mapa nacional em termos de participação de mercado e de outras formas, à medida que a consolidação continua.

O “S” em “superloja” pode significar “sinergia” e também “economia” para a nova empresa. O acordo iria além dos alimentos para incluir a saúde. A nova entidade seria a quinta maior cadeia de farmácias de varejo do país, com quase 4,000 farmácias. Cuidado com o Walgreen's?

Zoom para o futuro

Fusões como essa podem acelerar o uso de tecnologia como big data e comércio eletrônico na indústria de alimentos e bebidas, alimentando um boom de vendas online. De acordo com Numerator.com, a Albertsons tem aumentado rapidamente as vendas de comércio eletrônico com mais famílias comprando online e usando sua “estratégia bem-sucedida de clicar e coletar”.

Numerator.com disse que a Albertsons conseguiu “reter e desenvolver compras habituais” on-line, com os compradores coletando na loja por meio da oferta Drive-Up & Go da empresa. As vendas digitais da Albertsons cresceram 36% no segundo trimestre de 2022, de acordo com Numerator.com.

“A Kroger poderia alavancar os investimentos bem-sucedidos da estratégia digital da Albertsons para ajudar a implementar iniciativas semelhantes para seus próprios serviços online”, de acordo com Numerator.com

Adicionar ou aumentar a robótica, como os centros de atendimento ao cliente da Ocado, pode ajudar a aumentar as margens, não apenas a massa crítica, de acordo com Fenyo. A parceria da Kroger com o Ocado Group já levou a cerca de 20 centros automatizados de atendimento ao cliente e outras instalações, enquanto a Albertsons se concentrou na Instacart, DoorDash e Uber Eats, de acordo com o Supermarket News.

Pudemos ver um boom de big data e alta tecnologia alimentado por bolsos profundos. O Numerator.com descobriu que a participação no comércio eletrônico da Albertsons quase triplicou nos 12 meses encerrados em 30 de setembro.

Espaço para crescer

Ainda pode haver alguns vencedores entre os jogadores menores que encontram um espaço para prosperar. A Kroger-Albertsons provavelmente fecharia ou alienaria algumas de suas próprias lojas sobrepostas, possivelmente em resposta a regulamentos antitruste. Isso pode ocorrer na Califórnia, Texas, Washington, DC e/ou Phoenix, entre outros. Arun Sundaram, da CFRA Research, espera que a Albertsons se desfaça de 100 a 375 lojas sobrepostas. Os fechamentos podem levar a algumas aberturas para os concorrentes, dando-lhes espaço para crescer.

Uma chance de florescer

Pode haver outro lado positivo para os jogadores menores que enfrentam grandes concorrentes. O tamanho pode levar à eficiência e possivelmente preços mais baixos devido ao poder de barganha, beneficiando os consumidores. Mas alguns acreditam que a escala pode levar a uma reação negativa, já que alguns clientes adotam uma “abordagem pequena é bonita”, acreditando que lojas menores estão mais próximas do cliente.

Rachel Shemirani, da Barons Market, acredita que os clientes “procurarão esse senso de comunidade em outro lugar”. Shemirani acredita que o atendimento ao cliente será o rei, com “flexibilidade, coração e paixão” em supermercados independentes.

Podemos ver megafusões criarem superpotências no setor de supermercados. Isso pode levar ao fechamento de algumas pequenas lojas e a alguns grandes players ficarem ainda maiores.

Ainda assim, cada um na sua. Lojas menores e maiores podem ter muito a oferecer. Mas o futuro do setor dependerá, como sempre, de preço, seleção, conveniência, localização, atendimento e, claro, fidelidade do cliente.