Estamos atualizando o Las Vegas Sands de Neutro e aumentando nossa meta de preço no final de 2022 para US$ 48 [de US$ 36] e adicionando-o à nossa Lista de foco do analista como uma escolha de valor. Acreditamos que o risco-recompensa é favorável após o baixo desempenho em 2021 (queda de 35%, versus ações de jogos dos EUA com alta de 59%, e o
S&P 500
até 25%) com o LVS (e o resto das ações listadas nos EUA centradas em Macau) ficando atrás dos outros setores de reabertura (jogos, hospedagem, linhas de cruzeiro nos EUA) e riscos precificados após um ano de preocupações regulatórias incrementais (termos adversos de renovação de licenciamento , a provável morte do negócio VIP da junket). O lado da venda cortou as estimativas (nós também) à medida que a mobilidade de viagens diminuiu / não diminuiu após o Covid-19 aumentar na região em meio a uma política de tolerância de quase zero por parte da China. Notamos que o nível atual de apatia dos investidores em relação a Macau é o pior para qualquer subsetor dentro do nosso universo de cobertura em nossos mais de 22 anos de cobertura de jogos e hospedagem.
A pizza do dominó DPZ-NYSE
Outperform Preço $ 487.51 em 11 de janeiro
por Baird
Na conferência de investimentos ICR de hoje, a administração forneceu orientações que nos levaram a reduzir nossas projeções de EPS para 2022 em pouco menos de 1%. Dito isso, os comentários foram positivos sobre os impulsionadores estruturais do crescimento dos negócios, e continuamos otimistas de que a Domino's está bem posicionada para navegar pelos atuais desafios do setor e entregar um crescimento sólido em 2022 e além. A DPZ anunciou planos para migrar sua oferta nacional de pizza grande com três coberturas de US$ 7.99 para uma oferta somente digital (anteriormente, estava disponível em todos os modos de pedido). A empresa também está reduzindo a contagem de itens de asa de frango para 8 peças de 10 anteriormente. Não ficaríamos surpresos ao ouvir a DPZ descrever mudanças semelhantes para seu acordo nacional de $ 5.99 Mix & Match nos próximos trimestres. Essas ações devem aumentar os cheques médios e reduzir os custos para os franqueados, além de trazer mais clientes para o ecossistema digital da Domino, aumentando as taxas de tecnologia para a DPZ. Preço-alvo: $ 574.
Torre Semicondutor TSEM-Nasdaq
Comprar Preço $ 40.64 em 11 de janeiro
por Needham
Participamos de uma discussão com Marco Racanelli, vice-presidente sênior e gerente geral, e Noit Levy, vice-presidente sênior de relações com investidores, em nossa 24ª Conferência Anual de Crescimento Virtual Needham esta semana. A Tower continua a expandir a capacidade em processadores mais lucrativos, o que ajudou a aumentar sua margem bruta em 300 pontos base [3%] no ano passado. A empresa anunciou recentemente uma parceria com a
Juniper Networks [ticker: JNPR] para iniciar a produção de um produto avançado SiPho [silicon photonics] (no ano civil de 2023), que é o segmento de maior margem bruta para a Torre. A empresa também está em parceria com a STMicro para co-investir em uma fábrica de fabricação de chips de 300 mm na Itália, que iniciará a produção de baixa taxa no AC23 e aumentará mais significativamente no AC24. Preço-alvo: $ 45.
Terapêutica de Feixe BEAM-Nasdaq
Excesso de peso Preço $ 70.24 em 12 de janeiro
by
Wells Fargo
Reiteramos nossa meta de preço de US$ 145 na Beam Therapeutics, após o anúncio de uma parceria com a
Pfizer [PFE] concentrou-se em programas de edição de base in vivo, bem como no anúncio da Beam descrevendo as iniciativas de 2022. O endosso de uma empresa farmacêutica líder global representa uma validação importante para a tecnologia de edição de base da Beam. Também esperamos financiamento fornecido pela Pfizer para acelerar os programas internos da Beam. Acreditamos que o Beam possui a tecnologia de edição de genes mais avançada e esperamos um interesse contínuo de outros. E a abordagem disciplinada da Beam à parceria preserva o valor de seus principais ativos.
Defesa e segurança de Kratos Soluções KTOS-Nasdaq
Comprar Preço $ 16.93 em 12 de janeiro
por B. Riley Securities
Há uma oportunidade de negociação em Kratos, após uma liquidação de 7.7% em 11 de janeiro, na esteira de um rebaixamento de pré-mercado alegando um desenvolvimento de impulsionador de crescimento mais lento do que o previsto. O CEO Eric DeMarco, em uma apresentação em conferência virtual, admitiu o óbvio - que os EUA continuam operando sob uma resolução contínua do orçamento federal do ano fiscal, estendendo-se até 18 de fevereiro. Isso impede o Departamento de Defesa de embarcar em novos programas, incluindo aqueles que apresentam os drones de combate tático disruptivos e acessíveis da KTOS. Com o melhor desempenho do mundo e com capacidade de sobrevivência em ambientes hostis, como o Mar da China Meridional, esses são os únicos sistemas que voam hoje. A KTOS acredita que a Força Aérea e outros clientes não estão redefinindo nada, como evidenciado pelos comentários recentes do secretário da Força Aérea, Frank Kendall, citando a esperança de novos programas de drones classificados na próxima solicitação de orçamento fiscal de 2023 (mesmo enquanto esperamos por um orçamento federal do FY22). A maior vantagem para nós veio de um slide que a KTOS revelou, divulgando um novo drone Demogorgon a um preço de produção de US $ 8 milhões. Ao todo, vemos que os negócios dos alvos [aéreos] da KTOS se aproximam de uma taxa de produção anual de cerca de US$ 250 milhões. Preço-alvo: US$ 29.50.
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