Os estoques de lítio continuam funcionando, com ganhos SQM no convés

As ações de lítio continuaram sua recente onda de alta na segunda-feira, alimentadas pela força contínua dos preços do indispensável metal da bateria de veículos elétricos e pela aprovação da Lei de Redução da Inflação, com uma expansão de longo prazo dos créditos fiscais de veículos elétricos. As ações SQM de melhor desempenho divulgam os ganhos na tarde de quarta-feira, fornecendo outro potencial catalisador. A única questão é se os estoques de lítio estão indo longe demais, rápido demais.

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Ganhos de SQM devidos

Analistas veem a gigante do lítio Sociedad Química y Minera de Chile registrando um aumento de 10 vezes no EPS, para US$ 3.12. A meta de receita de US$ 2.28 bilhões é o triplo dos níveis do ano anterior, em meio a um aumento nos preços do lítio e maior produção.

Os investidores também receberão uma atualização sobre a rampa de produção de lítio da SQM, que tem sido muito mais rápida do que pares como Albemarle e Livent.

A SQM disse que os volumes de vendas devem atingir 140,000 toneladas métricas de carbonato de lítio e hidróxido de lítio em 2022, acima dos 101,000 em 2021. Até o final deste ano, a taxa de execução anual da SQM deve chegar a 180,000 toneladas. Uma capacidade adicional de 70,000 toneladas é vista entrando em operação no Chile e por meio de uma joint venture australiana em 2023 e 2024.

Também de grande interesse será qualquer atualização sobre os relacionamentos com fabricantes de automóveis e baterias. A Livent anunciou um pagamento antecipado de US$ 198 milhões da GM para reservar capacidade de processamento de lítio nos EUA a partir de 2025. O grande impulso da Albemarle na orientação ocorreu em meio a mais reestruturações de contratos para refletir mais de perto os preços de mercado.

SQM não é apenas um jogo de lítio. É também o maior produtor de nitrato de potássio, usado para fertilizantes, e um dos principais produtores de iodo. Mas a receita de lítio da SQM explodiu em 970% em relação ao ano anterior, para US$ 1.446 bilhão no primeiro trimestre, representando 1% do total e essa participação continua aumentando.

Estoque de lítio

As ações de lítio subiram na semana passada. SQM foi apresentado como Estoque IBD do dia apenas uma semana atrás, quando estava logo abaixo de um ponto de entrada inicial. Desde então, as ações da SQM avançaram 20%. Isso inclui o ganho de 2.5% de segunda-feira para 111.41.

Agora, as ações da SQM estão apenas 4% abaixo do ponto de compra de 115.86 de uma base de xícara, 10 centavos acima do recorde de 27 de maio. Ainda assim, o SQM já avançou 20% em sua média móvel de 50 dias. Uma fuga de curto prazo para uma nova alta pode deixar o estoque parecendo estendido e possivelmente propenso a um recuo.

Albemarle foi apresentado como Estoque IBD do dia na quarta-feira passada, quando liberou um ponto de entrada de 250.25. As ações da ALB, parte do portfólio IBD Leaderboard de ações de elite, subiram 18.3% na semana passada. Na segunda-feira, as ações da ALB subiram 0.9%, para 284.08.

O lítio do Piemonte subiu 49% no mês até o momento, depois de subir 24% em julho.

A Lithium Americas Corp., que aguarda uma decisão final do tribunal neste outono antes de começar a trabalhar em sua mina Thacker Pass, Nevada, subiu 21% este mês.

Créditos fiscais EV

A recém-aprovada Lei de Redução da Inflação permite um crédito fiscal de US$ 7,500 para comprar um novo EV. Ao contrário da lei que substitui, que eliminou gradualmente o crédito para compra de veículos elétricos fabricados pela Tesla e pela General Motors, não há limite de quantos veículos podem ser adquiridos por fabricante.

No entanto, há novas exigências para que as montadoras se qualifiquem para os créditos fiscais. A montagem final deve ocorrer nos EUA Além disso, a lei exige que a maior parte dos principais materiais para veículos elétricos, como o lítio, seja produzida internamente ou em um país que tenha um acordo de livre comércio com os EUA

Chile e Austrália, ambos os principais produtores de lítio, são parceiros de livre comércio com os EUA. A Argentina, um fornecedor de lítio em ascensão, não é. Nem, é claro, a China.

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