Estoques de lítio; Livent Ganhos Sobre Ganhos, Perspectivas; Albemarle no convés

Animar (LTHM) iniciou a temporada de relatórios de lucros para as ações de lítio após o fechamento de terça-feira, ampliando as expectativas e aumentando maciçamente as orientações para o ano inteiro. Estoque LTHM subiu no after-hours ação de mercado.

À medida que os preços aumentam para materiais EV que estão em falta, os ganhos também são devidos Albemarle (BRANCO) na quarta-feira. Materiais MP (MP), cujos materiais de terras raras são usados em motores de ímã permanente, relata na quinta-feira.

Sem nova capacidade entrando em operação este ano, Livent disse que toda a vantagem vem dos preços. No entanto, o Livent ofereceu atualizações encorajadoras sobre várias expansões planejadas e não anunciadas anteriormente que devem aumentar a capacidade a partir de 2023.

Ganhos vivos

Estimativas: Esperava-se que a Livent postasse EPS de 13 centavos por ação contra 2 centavos um ano atrás, com um crescimento de receita de 53% para US$ 140.15 milhões.

Resultados: O lucro por ação da Livent subiu para 21 centavos, enquanto a receita subiu 56%, para US$ 143.5 milhões.

Outlook: A Livent elevou sua faixa de orientação anual para o EBITDA ajustado para US$ 290 a US$ 350 milhões, um aumento de 78% no ponto médio em relação à faixa anterior de US$ 160 a US$ 200 milhões. A receita deve variar de US$ 755 a US$ 835 milhões, um aumento de 39% no ponto médio em relação à faixa de US$ 540 a US$ 600 milhões oferecida em meados de fevereiro.

Ação de estoque de lítio

As ações da LTHM subiram 19% para 26.18 no final do pregão, depois de aumentar 2.6% durante a sessão regular. Se mantida, a Livent parece pronta para recuperar suas linhas de 50 e 200 dias na quarta-feira.

No fechamento de segunda-feira, o Livent havia caído cerca de 35% em relação ao seu pico em novembro passado.

A Albemarle também caiu cerca de um terço desde que atingiu seus recordes em 0 de novembro. As ações da ALB estão um pouco abaixo de sua linha de 22 dias e ainda mais abaixo de sua média de 50 dias. Mas o ALB, como o LTHM, negociou em uma faixa apertada recentemente, sugerindo potencial para uma faísca de ganhos para renovar um rali.

Na terça-feira, as ações da ALB subiram 2.9%, depois subiram 2% no final do pregão, com a Livent subindo.

Enquanto isso, a MP Materials, depois de atingir um recorde no final de março, perdeu um terço de seu valor no mês passado. Na terça-feira, as ações da MP subiram 2.2% para fechar logo abaixo de sua linha de 200 dias.

Por que os estoques de lítio têm lutado

O início de alta dos ganhos do primeiro trimestre é uma mudança bem-vinda. ALB, LTHM e a maioria das outras ações de lítio caíram este ano. Sociedade Química e Minera do Chile (SQM) é uma exceção notável, embora isso seja em parte por causa de seu negócio de fertilizantes.

A decepcionante orientação de lucros da Albemarle divulgada em 16 de fevereiro desencadeou a queda mais acentuada para as ações de lítio. Os investidores parecem impacientes com custos mais altos, restrições de produção e contratos bloqueados a preços muito mais baixos.

A Albemarle disse na época que apenas 10% de sua oferta é vendida a preços do mercado spot chinês, que subiram cerca de 500% em relação ao ano passado. O preço de 40% de sua oferta é fixo, com base em contratos alcançados antes do aumento dos preços do lítio em 2021, disse Albemarle.

Mas notícias melhores na frente do contrato não seriam uma surpresa. Se os produtores de veículos elétricos não estão pirando com o fornecimento de lítio e outros materiais importantes para veículos elétricos, eles provavelmente deveriam estar.

Momento 'Freak-Out' EV paira sobre lítio e terras raras

Preços de contrato de lítio

Por exemplo, Adam Jonas, do Morgan Stanley, escreveu em uma nota de 21 de março que espera que a escassez de materiais para baterias limite a produção de veículos elétricos da Ford a 500,000 em 2026, um quarto da meta oficial da empresa. A GM diz que terá capacidade para construir 2 milhões de EVs em 2025, metade na América do Norte e a outra metade na China. Mas Jonas vê 300,000 como realistas, sem incluir seu mini-carro mais vendido na China.

Ambas as montadoras disseram a analistas na semana passada que bloquearam os suprimentos de lítio de que precisam até meados da década. No entanto, eles provavelmente estão contando com novas fontes de lítio que ainda precisam ser escaláveis, como o Salton Sea, na Califórnia. Os analistas do setor estão mais cautelosos quanto às perspectivas de superar rapidamente os desafios técnicos.

Albemarle e Livent podem oferecer informações sobre o que está acontecendo nos bastidores das negociações de contratos. Isso tem potencial para movimentar as ações, já que os analistas valorizam as ações de lítio em grande parte nos preços dos contratos de longo prazo.