Dados de empréstimos mostram saúde econômica excepcional, embora HELOCs possam estar quebrando

Quão ruim é a economia?

Não é tão ruim quanto alguns estão dizendo, pelo menos de acordo com algumas métricas importantes de empréstimos.

A inadimplência de empréstimos vencidos há mais de 90 dias está em seu nível mais baixo em vários anos, de acordo com os últimos dados disponíveis do Reserva Federal de Nova York.

A porcentagem do volume de empréstimos que está em situação de inadimplência grave - mais de 3 meses de atraso - é um indicador-chave de como os investidores individuais estão se sentindo sem dinheiro.

Infelizmente, para todos os traficantes de desgraças, as notícias são muito boas. Claro, para o resto de nós, isso é uma boa notícia.

Lamentando empréstimos estudantis - não tão rápido

Vamos começar com o gigante da mídia - empréstimos estudantis. CNBC escreve “Os graduados da faculdade estão se afogando em dívidas.”

Pode ser o caso, mas não impede que essas pessoas paguem em dia. A porcentagem de empréstimos (por volume de dólares) com mais de 90 dias de atraso é de 3.99% durante o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2022 e não foi menor pelo menos desde 2003.

De fato, até o terceiro trimestre de 2013 era quase três vezes maior, 11.8%.

E, em um importante indicador de melhoria das condições econômicas, a inadimplência de empréstimos estudantis de 90 dias caiu a cada trimestre desde os últimos três meses de 2019. Inadimplências mais baixas geralmente significam um consumidor mais forte e, portanto, uma economia mais robusta.

Padrões de hipotecas ultra baixos

Da mesma forma, os empréstimos hipotecários estão tendo taxas ultrabaixas de inadimplência grave. A porcentagem de 90 dias do volume de empréstimos com mais de 3 meses de atraso agora é de apenas 0.37%, o nível mais baixo desde pelo menos até 2003. Melhor ainda, a taxa de inadimplência permaneceu abaixo de 1% desde o segundo trimestre de 2020 - quando os bloqueios pandêmicos do COviD-29 ocorreram.

Empréstimos para automóveis continuam fortes

Os empréstimos para automóveis também estão em boa forma. Razoáveis ​​3.89% dos empréstimos estavam vencidos há mais de 3 meses no terceiro trimestre. Isso é apenas um pouco acima da taxa média de inadimplência de 3.7% desde 2003 e ainda é o nível mais baixo em mais de cinco anos.

E os números recentes podem ser distorcidos mais do que seriam de outra forma devido ao aumento de empréstimos de 2 décadas na porção de empréstimos oferecidos a tomadores de crédito duvidosos, também conhecidos como empréstimos subprime.

A dívida do cartão de crédito também parece estável. E como é um padrão semelhante aos empréstimos para automóveis.

Home Equity vendo rachaduras

No entanto, há um ponto de preocupação: linhas de crédito de home equity (HELOC). Normalmente, são empréstimos de taxa variável semelhantes a cartões de crédito, mas garantidos pelo imóvel de propriedade do mutuário.

Os HELOCs seriamente vencidos atingiram 1.07% do volume total no final de setembro, ante 0.84 no final de 2021.

Isso deve ser surpreendente. Muitas pessoas tiram os HELOCs quando estão amarrados. Esses empréstimos também tiveram o impacto do Federal Reserve aumentando o custo do empréstimo de dinheiro, o que, por sua vez, tornaria os HELOCs cada vez mais caros mês a mês. Consumidores em dificuldades diante de pagamentos de juros crescentes tenderiam a levar a níveis crescentes de inadimplência, e devemos esperar que esse número de inadimplência aumente, desde que o Fed continue subindo as taxas, independentemente de o país entrar ou não em recessão.

Como sempre, quando os dados de inadimplência do quarto trimestre forem divulgados, teremos uma visão melhor de como as coisas estão e se isso significa que a economia está enfrentando um desastre iminente.