London Metal Exchange é atingida com dois processos nos EUA por caos no comércio de níquel

LONDRES - Uma segunda empresa norte-americana processou a London Metal Exchange por US$ 15.3 milhões por negociações de níquel canceladas em março.

Jane Street Global Trading entrou com um pedido de revisão judicial no Tribunal Superior Inglês na segunda-feira, um memorando do proprietário da LME Bolsas e Compensação de Hong Kong (HKEX) confirmado.

O pedido da formadora de mercado dos EUA ocorre poucos dias depois que o fundo de hedge Elliott Associates entrou com uma ação de US$ 456 milhões relacionada à mesma manhã caótica de março.

A LME suspendeu a atividade de negociação e cancelou as negociações de níquel em 8 de março devido a um pico de volatilidade, que viu os preços do níquel dobrarem para um recorde de US$ 100,000 por tonelada no espaço de algumas horas.

'Excedeu seus poderes'

Um porta-voz da Elliott confirmou que iniciou um processo de revisão judicial contra a LME.

“Elliott considera que, quando a LME cancelou negociações de níquel em 8 de março de 2022, agiu ilegalmente, pois excedeu seus poderes ao cancelar essas negociações, ou que exerceu os poderes que tinha de forma irracional e irracional, principalmente levando em consideração fatores irrelevantes. (incluindo sua própria posição financeira) e não levar em consideração fatores relevantes”, acrescentou o porta-voz.

Em comunicado na terça-feira, a Jane Street disse que tomou medidas para recuperar suas perdas causadas pelas “ações ilegais” da LME e para “fortalecer a bolsa e restaurar a confiança do mercado nela”.

“A decisão arbitrária da LME de cancelar as negociações de níquel durante um período de alta volatilidade prejudica gravemente a integridade dos mercados e estabelece um precedente perigoso que questiona os contratos futuros.”

A comércio selvagem no mercado de níquel no início de março veio cerca de duas semanas após a invasão da Ucrânia pela Rússia, o que provocou temores de oferta que fizeram os preços das commodities subirem em espiral.

Movimentos extremos de preços nas negociações asiáticas durante a noite levaram o mercado a um frenesi ao amanhecer em Londres. A Rússia é o terceiro maior produtor mundial de níquel – um ingrediente chave no aço inoxidável e um componente importante nas baterias de íon-lítio.

No entanto, nas semanas que se seguiram ao ataque, os bancos começaram a reduzir sua exposição às commodities russas e os gigantes do transporte marítimo desviaram os principais portos do país.

Logo depois que os preços do níquel subiram mais de US$ 100,000 por tonelada, o chefe de estratégia de commodities do Saxo Bank, Ole Hansen, disse à CNBC que era um “mercado muito perigoso” que “não era impulsionado pela oferta e demanda”, mas sim pelo “medo”.

'Sem mérito'

Um porta-voz da LME disse em comunicado na terça-feira que a bolsa considerou que o mercado de níquel nas primeiras horas de 8 de março "tornou-se desordenado" e, portanto, tomou a decisão de suspender a negociação de contratos de níquel a partir das 8h15. horário do Reino Unido e para cancelar negócios executados após as 00:00, horário do Reino Unido.

A LME disse que o objetivo era “levar o mercado de volta ao último ponto no tempo em que a LME pudesse ter certeza de que o mercado estava operando de maneira ordenada”.

“Em todos os momentos a LME, e a LME Clear, buscaram atuar no interesse do mercado como um todo. A LME, portanto, considera que os motivos de reclamação de Elliott e Jane Street não têm mérito, e a LME defenderá vigorosamente qualquer processo de revisão judicial”, acrescentou o porta-voz.

Sarah Taylor, sócia do grupo global de commodities do escritório de advocacia internacional Holman Fenwick Willan, disse à CNBC na terça-feira que a LME tem a responsabilidade de manter um mercado ordenado, por isso seria “desafiador argumentar que sua decisão de suspender o comércio foi inadequada”. dada a turbulência sem precedentes nos preços do níquel na época.

“Mas a posição com o cancelamento de negociações pode não ser tão direta e, onde uma parte tem uma perda muito significativa, é natural que eles analisem suas opções legais”, acrescentou Taylor.

“O Tribunal pode precisar considerar não apenas a justificativa para a decisão da LME de cancelar negócios, mas também as consequências.”