Procure um grande corte nas perspectivas da TSMC para 2023 como um sinal de alta para os chips, diz um analista antes dos ganhos

O analista da Needham, Charles Shi, que mantém a TSMC como sua principal escolha para 2023, disse que quanto maior o corte na orientação anual da TSMC, melhor será a forma de 2024. O analista reduziu seu crescimento de 10% em 2023 para 5% e estabeleceu uma meta de crescimento de 30% em 2024.

“Acreditamos que nossa previsão de crescimento de 5% para 2023 está no final de uma estimativa de compra de 5% a -5%”, disse Shi. “No entanto, a reversão média esperada do MSI de semicondutores sugere que, caso a TSMC reduza sua perspectiva para 2023, mais forte será a recuperação em 2024. Neste ponto do ciclo, veríamos grandes cortes como otimistas.”

Além disso, uma queda na receita no primeiro trimestre indicaria uma queda no volume no segundo trimestre, preparando a fábrica para uma recuperação em 2024, disse Shi.

“Acreditamos que as remessas de wafer do setor cairão 10% em 2023 e atingirão o nível mais baixo entre o 2T23 e o 3T23”, de acordo com o analista da Needham. “Achamos que o 2T23 marcará o ponto mais baixo para o setor de fundição do ponto de vista do volume. Nós pensamos
As remessas de wafer da TSMC também podem cair no 2T23, mas a receita deve cair antes do volume no 1T23.”

Ler: Apple e AMD confirmam que estão entre os primeiros clientes da TSMC no Arizona, enquanto a Intel se prepara para retornar à tecnologia de ponta em 2023

Ainda, Outubro as vendas aumentaram 56.3%, para aproximadamente US$ 6.9 bilhões, e Novembro as vendas aumentaram 50.3% para cerca de US $ 7.3 bilhões em relação ao ano anterior, durante um excesso de chips amplamente divulgado, com a fab postando quatro outros meses em 2022 com ganhos de vendas de cerca de 50% ou mais, com os números de vendas de dezembro saindo a qualquer momento.

Shi também espera US$ 34 bilhões em capex em 2023 para a TSMC, com um retorno de US$ 40 bilhões em capex em 2024.

No ano passado, a TSMC dobrou a capacidade em meio a uma escassez global de chips que terminou em excesso em meados de 2022, mas enquanto outros reduziram a capacidade, a fab ainda está desenvolvendo sua capacidade, como a expansão recente e produção em volume em sua fábrica de 3 nanômetros no Southern Taiwan Science Park em Tainan, Taiwan, e expandiu os planos do local no Arizona. No ano passado, a TSMC orçou de US$ 40 bilhões a US$ 44 bilhões para aumentar sua capacidade fabril em meio à escassez de chips, o dobro do que a empresa prometeu no ano passado, quando revelou um orçamento de gastos de capital de US$ 22 bilhões, mas no último trimestre reduziu para US$ 36 bilhões, ao mesmo tempo em que previa receita de US$ 19.9 bilhões e US$ 20.7 bilhões no quarto trimestre. Analistas consultados pela FactSet esperam uma receita de US$ 20.47 bilhões.

A TSMC fornece fabricantes de chips que não possuem suas próprias fábricas, como a Nvidia Corp. 
NVDA,
+ 5.18%,
 Avançado Micro Dispositivos Inc. 
AMD,
+ 5.13%,
 e Apple Inc. 
AAPL,
+ 0.41%

Os American Depositary Receipts da TSM subiram 3.8% na segunda-feira, a par do PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 1.92%.
enquanto o Índice S&P 500
SPX,
-0.08%
subiu 1.3%, e o Índice Composto Nasdaq de alta tecnologia
COMP,
+ 0.63%
ganhou 2.1%.